风险平价模型的特点

1. 风险平价模型的特点

风险平价模型是一种风险管理模型，它把不同风险投资组合中的各种资产分配到一起，使得总体风险不发生变化，以达到风险平价的目的。它的特点有：1. 分散投资：风险平价模型支持分散投资，它将投资组合中的资产分配到不同的风险类别中，以减少投资组合中的总体风险。2. 风险平衡：风险平价模型主要是为了让投资者在投资组合中保持风险水平的平衡，从而实现风险平价。3. 长期投资：风险平价模型倾向于长期投资，它强调长期投资与风险管理的重要性，以获得较好的投资回报。4. 投资多样性：风险平价模型支持投资多样性，它可以使投资者投资到不同的资产类别，以提高投资组合的多样性，并为投资者带来更多的投资机会。【摘要】
风险平价模型的特点【提问】
风险平价模型是一种风险管理模型，它把不同风险投资组合中的各种资产分配到一起，使得总体风险不发生变化，以达到风险平价的目的。它的特点有：1. 分散投资：风险平价模型支持分散投资，它将投资组合中的资产分配到不同的风险类别中，以减少投资组合中的总体风险。2. 风险平衡：风险平价模型主要是为了让投资者在投资组合中保持风险水平的平衡，从而实现风险平价。3. 长期投资：风险平价模型倾向于长期投资，它强调长期投资与风险管理的重要性，以获得较好的投资回报。4. 投资多样性：风险平价模型支持投资多样性，它可以使投资者投资到不同的资产类别，以提高投资组合的多样性，并为投资者带来更多的投资机会。【回答】

2. 财务风险评价模型有哪些?

　　财务风险评价模型主要有单变量模型,多变量模型.
　　一、单变量模型 
　　单变量模型是指使用单一财务变量对企业财务失败分险进行预测的模型。主要有威廉·比弗(William Beaver)于1966年提出的单变量预警模型。他通过对1954~1964年期间的大量失败企业和成功企业比较研究，对14种财务比率进行取舍，最终得出可以有效预测财务失败的比率依次为: 1.债务保障率=现金流量÷债务总额 2.资产负债率=负债总额÷资产总额 3.资产收益率=净收益÷资产总额 4.资产安全率=资产变现率-资产负债率 Beaver认为债务保障率能够最好地判定企业的财务状况(误判率最低);其次是资产负债率，且离失败日越近，误判率越低。但各比率判断准确率在不同的情况下会有所差异，所以在实际应用中往往使用一组财务比率，而不是一个比率，这样才能取得良好的预测效果。
　　二、多变量模型 
　　多变量模型是指使用多个变量组成的鉴别函数来预测企业财务失败的模型。较早使用多变量预测的是美国纽约大学的教授爱德华·阿尔曼(Edwardi.altman)，他是第一个使用鉴别分析(discriminant analysis)研究企业失败预警的人。他选取了1946~1965年间的33家破产的和正常经营的公司，使用了22个财务比率来分析公司潜在的失败危机。他利用逐步多元鉴别分析(MDA)逐步粹取5种最具共同预测能力的财务比率，建立起了一个类似回归方程式的鉴别函数--Z计分法模式。该模型是通过五个变量(五种财务比率)将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机联系起来，综合分析预测企业财务失败或破产的可能性。

3. 从资产定价模型方面如何理解风险与报酬的关系？

人们从事风险活动的实际结果与预期结果(期望值)会发生偏离，这种偏离可能是负的(即低于期望值)，也可能是正的(即高于期望值)，因此，风险意味着危险和机遇并存。一方面冒风险可能蒙受损失，产生不利影响；另一方面可能会取得成功，获取风险报酬。风险越大，失败后的损失也越大，成功后的风险报酬也越大。正因为巨大风险的背后隐藏着高额回报的可能，这就成了人们甘愿冒风险从事各项经济活动的—种动力。由于风险与收益并存，使人们愿意去从事各种风险活动但对不同的投资人来说，由于他们对待风险与报酬关系的态度不同，各自对风险与报酬的选择侧重点各不相同，敢于冒风险者，他们更看重高风险背后的高收益，而对风险极度反感者，他们更注重降低风险而轻视风险报酬。风险和报酬的关系是风险越大要求的报酬率越高。各投资项目的风险大小是不同的，在投资报酬率相同的情况下，人们都会选择风险小的投资，结果竞争使其风险增加，报酬率下降。最后的结果是，高风险的项目必须有高报酬，否则就没有人投资；低报酬的项目必须风险很低，否则也没有人投资。风险和报酬的这种关系，是市场竞争的结果。企业拿投资人的钱去做生意，最终投资人要承担风险，因此他们要求期望的报酬率与其风险相适应。如果不考虑通货膨胀，投资者进行风险投资所要求得到的投资报酬率(即期望投资报酬率)应是时间价值(即无风险报酬率)与风险报酬率之和。即：期望投资报酬率=时间价值率+风险报酬率    其中一部分是无风险报酬率(即时间价值率)，如购买国家发行的公债，到期连本带利肯定可以收回。这个无风险报酬率可以吸引公众储蓄，是最低的社会平均报酬率。另一部分是风险报酬率，它与风险大小有关，风险越大则要求的报酬率越高，是风险的函数。    ’    假设风险和风险报酬率成正比，则有：风险报酬率=风险报酬斜率X风险程度    其中的风险程度用标准差或变异系数等计量。风险报酬斜率取决于全体投资者的风险回避态度，可以通过统计方法来测定。如果大家都愿意冒险，风险报酬斜率就小，风险溢价不大；如果大家都不愿意冒险，风险报酬斜率就越大，风险附加率也比较大 【简】风险和报酬的基本关系是：项目风险程度越大，所要求的报酬率水平越高；风险厌恶假设驱使大家都投资于风险程度低的项目，其结果是只能得到低报酬的回报；在基本玩风险状态下，所获得的报酬率只级是社会平均报酬率。  风险与报酬的关系可表达为：  期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率  式中，无风险报酬率是所要求的最低投资报酬率，即投资时间价值。至于风险报酬率，它与风险程度的大小有关，是风险程度的正向函数：  期望投资风险报酬率=f（风险程度）风险和报酬率的关系 在西方金融学和财务管理学中，有许多模型论述风险和报酬率的关系，其中一个最重要的模型为资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model,简写为CAPM）。这一模型为：Ki = RF+βi（Km-RF）=6%+2.0×（10%-6%）=14% 也就是说，林纳公司股票的报酬率达到或超过14%时，投资者方肯进行投资，如果低于14%，则投资者不会购买林纳公司的股票。

4. 风险价值评估模型法的介绍

风险价值评估模型，是一些年前在国外兴起的一种金融风险评估和计量模型，目前已被全球各主要银行、非银行金融机构、公司和金融监管机构广泛采用。“风险价值”的英文是Value at Risk，简称VaR，借助该模型，对历史数据进行模拟运算，并预测出未来趋势，可用于评估和计量任何一种金融资产或证券投资组合在既定时期内，