债券的支付价款和面值

1. 债券的支付价款和面值

债券的面值是指债券票面标准的价值，就是只等债券到期后可以收回的本金。
支付的价款可能大于、等于、小于债券的面值。支付的价款实际上就是债券的实际价值。
债券的实际价值等于该债券各期未来现金流入进行折现的现值之和。

2. 债券的计息为什么以面值乘以票面利率为标准而不是债券利率乘以购买价格

票面面值，代表了债券到期所获得的固定的现金收益流入。票面利率，代表了按票面面值和票面利率计算的收益率。

按票面面值作为计息的本金，面值稳定，不会变化，即使经过多次流通以后，面值不会发生变化。以此为基础计算利息，简单、方便、直观、标准统一、恒定，因而不容易引起争议。发行价格经过多次流通后，其发行价格资料无法获取，且不直观，发行价格信息资料尚需进行可行性验证。以面值作为计算利息的依据，是通行做法。

3. 当债券的票面利率等于投资者要求的利率时 ，债券的价值就等于面值吗 ？

    当债券的票面利率等于投资者要求的利率时，债券的价值不等于面值。债券的票面利率等于实际利率时，债券价值等于面值。投资者要求的利率是市场的无风险收益率加上市场风险收益率。作为投资者来说市场利率越高损失越大，对于债券发行者来说市场利率越低损失越大。

    发行债券要比发行股票的风险高很多，因为债券会承担一次性赎回的风险，这时候需要大量的现金，对于企业来说，一次性拿出来很多现金对于企业的现金流量有很大的负担。有限责任公司和股份有限公司都可以发行债券，但是如果要公开发行股票的话，只有股份有限公司或者上市公司才能发行股票，所以对于发行对象有一定的硬性要求。

    发行债券是一种常见的筹资方式，分为公开发行和非公开发行两种，公开发行是向社会公众发行债券，然而非公开发行则是向固定的对象发行债券。类型可以分为可转换债券和不可转换债券，可转债是在未来的时间可以转换成股权的一种债券，这种债券一般会比不可转换债券的利率要低，因为债权人可以在一段时间之后随时以低价转换成股权，对于投资者来说也是一种比较保守的投资方式，因为可以低于市场价值的股价来转换成股票，然而股票价值高于可转换份额时，这是投资者就相当于是赚了中间的那个差价，相对来说是稳赚不赔的买卖，但是投资也有风险，如果股票市价低于可转换债券价值的话，投资者是可以不转换的，毕竟如果转换成股票那就相当于是自己损失了这个差价，应该没有几个人愿意做这种投资。

4. 分期付息债券的价值是由哪些价值构成的?据此进一步说明利率的变化会对债券价+

第三的说你这个利率的变化，如果银行的利率增加或者是减少之后，他的这个分期付息债券，这个价值就会相应的上涨，或者是。下降。【摘要】
分期付息债券的价值是由哪些价值构成的?据此进一步说明利率的变化会对债券价+【提问】
你好，这个分期付息债券的价值，首先第1个基本的点是你的这个附息债券的本身价值，比如说是哪个公司发的？【回答】
第2点以这个付息债券，他这个利息也是他这个价值构成的一部分。【回答】
第三的说你这个利率的变化，如果银行的利率增加或者是减少之后，他的这个分期付息债券，这个价值就会相应的上涨，或者是。下降。【回答】

5. 计算债券价值时，为什么利息以票面利率计算，而现值以投资者要求的利率计算？

这是因为财务管理视角下一个最基本的理论基础就是货币的时间价值。也就是说今天的1块钱跟10年后的1块钱实际购买力是不一样的，越往后，这1块钱的购买力越低，也就是越不值钱，这是基于通胀、风险等等很多综合因素得出的结论。
利息是到达支付利息的时点必须支付的金额，实际利率无法约定，它是随市场行情逐渐变化的，票面利率就是发行方在一开始发行的时候对投资者做出的确定承诺。也就是说到了付利息的时间，我就付给你这么多钱，不管到时候这个钱数是不是还值你买的这个时间的这么多购买力。
而计算现值就是为了告诉投资者你买的债券实际上值多少钱。别看它十年后能给你1000块，但其实10年后的1000块只相当于今天的500块。所以要使用投资者希望的报酬率计算，看他的买价跟债券实际的价值是否匹配，这个投资是否有利可图。

6. 计算债券价值时，为什么利息以票面利率计算而现值以投资者要求的利率计算？

债券票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人在一定期限内承诺支付给债券持有人的计算标准。债券票面利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和利息方式以及当时资本市场的供求情况的影响。利息是到达支付利息点时必须支付的金额。实际利率无法达成一致，它会随着市场条件的变化而逐渐变化。

票面利率是发行者在发行之初对投资者作出的坚定承诺。所以当支付利息的时候，我将支付给你这一笔钱，不管它是否值得你当时的购买力。一般来说，每笔交易的成功都会增加交易金额，但是如果一笔交易的金额是以某一天实际到期的金额结算，那么就不存在到期无法兑付的情况。但是如果交易的金额较多，每一单都要付息，那么也将会出现利息倒挂的情况。

即投资者在到期日支付到期利息的方式。这个利息有两个来源，一个是发行公司向社会公众发放的贷款，一个是投资人购买这个债券获得的利息。从法律角度来看，票面利率是法定的，即公示的利息是法定的。而到了支付利息的时点，票面利率就会有所不同。这就是投资者投资股票的最终目的。这种情况就比较好理解了。

债券的价格在到期时，它是在不断变化的，这个时点叫做票面利率期限结构，它是由债券的期限构成的。而到了支付利息的时点，就会有所不同，比如说在债券的到期日，那么它的期限就是有限的，那么到了支付利息的时间，那么债券的价格变动就会非常大，这叫做票面利率期限结构。 票息是有上限的，但是有的公司在利息到期的时候，债券的市场价格还要上升一些，这个时候你还有多余的钱，但是你可能会因为到期利息后的价格上升而买入的资产。 

7. 有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年付息一次...债券价值多少？

每年息票为80元，还有两年到期，截至4月30日的价值=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+1000+(1+10%)^2=1140.05元再往回套算一个月，即一年的12分之一，4月1日的价值=1140.05/(1+10%)^(1/12)=1131.03元拓展资料：债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。(由于考虑因素较多，不同公司不同时期不同项目条件下的结果不可比，所以上述说明均是在其他因素给定，而单一因素变化的条件下给出的)

8. 有一债券面值为1000元，票面利率为10%，每半年付息一次。假设必要报酬率为8%，计算债券价值为多少？

债券价值为924.28元，债券价值=80*（P/A，5%，10)+1000*(P/S，10%，5）=924.28元，这个题目主要考察是：平息债券。平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平息债券价值由两部分构成：一是未来所付利息的现值，二是未来所付本金的现值。“平息债券”。大多数由政府和企业发行的债券都属于平息债券，不仅在到期日进行支付，在发行日和到期日之间也进行有规律的现金支付。债券定价的基本原则：折现率等于票面利率，债券价值等于面值，平价发行；折现率高于票面利率，债券价值低于面值，折价发行；折现率低于票面利率，债券价值高于面值，溢价发行折溢价也可以这样理解：当债券息票率等于预期收益率时，投资者投入资金的时间价值通过利息收入来补偿；当息票率低于预期收益率时，投资者购买债券所获得的利息收入低于市场平均回报，所以发行价格要低于票面价格，使得投资者能够从债券价格的升值中获利；当息票率高于预期收益率时，投资者所获得的利息收入高于市场平均回报，也即发行债券的公司支付了更多的利息，所以债券的发行价格要高于票面价格，以弥补公司多支付利息的损失。债券价值的影响因素：1、面值，面值越大，债券价值越大（同向变动），因为面值会影响到期本金和利息的收入；2、票面利率，票面利率越大，债券价值越大（同向）；3、付息频率，付息频率加快，价值上升；4、折现率，折现率越大，债券价值越小（反向），随着到期时间的缩短，折现率变动对债券价值的影响越来越小；5、到期时间，对于平息债券和流通债券，债券价值随到期时间缩短周期性变化；对于纯贴现债券，随到期时间缩短，价值逐渐上升；6、溢价，债券价值波动下降（先上升，割息后下降，但到期前始终高于面值）；折价，波动上升（先上升，割息后下降，有可能高于、等于或小于面值）；平价，波动（先上升，割息后下降，有可能高于或等于面值，不会小于）。