证券投资学的主体分类

1. 证券投资学的主体分类

证券投资主体指向证券市场投入资金以获得预期收益的自然人和法人。它和其他投资主体一样，需要有可供投资的资金，能够自主地进行投资决策，可以享受证券的收益权，并相应地承担投资的风险。证券投资主体可以分为四类：1．个人投资者。主要指从事证券投资的境内外居民个人，也包括居民合伙投资者，俗称散户。2．机构投资者。主要指投资基金、养老保险基金、商业保险公司、投资信托公司等法人投资主体。3．企业投资者。指各类以营利为目的的工商企业。它们用于证券投资的资金主要是企业积累资金或暂时闲置的营运资金。4．政府投资者。包括中央政府、地方政府和政府部门投资者。

2. 什么是证券投资,按投资目的的分类包括哪些

16题第一问：答证券投资即有价证券投资，是狭义的投资，是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。对金融机构而言则是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票的发行和购买。

3. 什么是证券投资.按投资目的分类包括哪些

1．成长型基金 　　2．收入型基金 　　3．平衡型基金 　　　
平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收人为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25％～50％的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。投资者既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值，通常是把资金分散投资于股票和债券。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。

4. 证券投资基金的含义和特点是什么?有哪些基本类型?问答题

证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
(1)证券投资基金是以集资的方式集合资金用于证券投资。集资的方式主要是向投资者发行基金券,将众多投资者分散的小额资金汇集成一个较大数额的基金,对股票、债券等有价证券进行投资。
(2)证券投资基金是利用信托关系进行证券投资。所谓信托,就是将本人的财产委托给可以信赖的第三者,让其按照本人的要求加以管理和运用的行为。投资者将财产委托专业机构进行证券投资，就是对该机构的信任,而该机构完全是按照投资者的要求进行管理和投资,并将收益分配给投资者,显然这是一种信托行为。
(3)证券投资基金是间接的证券投资方式。投资者购买基金份额后,基金以自己的财产投资于证券市场，显然投资者的证券投资是间接的。因此,投资者不能参与发行证券的公司的决策和管理。

5. 证券投资主体有哪些

（1）证券发行人，主要包括政府、金融机构、公司；
（2）证券投资者，主要包括机构投资者和个人投资者；
（3）中介服务机构，主要包括证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估师事务所、资信评级机构、投资咨询机构等；
（4）证券监管机构，包括中国证券监督管理委员会及其派出机构；
（5）自律性组织，包括证券交易所、中国证券投资者保护基金公司、中国证券登记结算公司、中国证券业协会。
一、证券市场的功能
证券市场是股票、债券、证券投资基金份额等证券发行和买卖的场所。证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社会资源，支持和推动经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
证券市场的基本功能包括融资和投资功能、市场定价功能和资源配置功能。
证券市场可分为股票市场、债券市场和基金市场等，股票市场只是证券市场的重要组成部分之一。
二、证券市场的市场定位
证券市场在整个金融市场体系中具有非常重要的地位，是现代金融体系的重要组成部分。
从金融市场的功能看，证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，促进资源配置的优化，推动经济增长，提高经济效率。从金融市场的运行看，金融市场体系的其他组成部分都与证券市场密切相关。
第一，证券市场与货币市场关系密切。证券市场是货币市场上的资金需求者。证券的发行通常要有证券经营机构的垫款，垫款所需要的资金通常依赖于货币市场的资金供给。当证券市场上买卖兴旺、证券价格上涨时，又需要更多的资金来补助交易的完成，引起货币市场上的资金需求增长，利率上升。
第二，长期信贷的资金来源依赖于证券市场。在资本市场内部，长期信贷市场的发展也必须依赖证券市场。作为金融机构的长期信贷资金，在很大程度上通过证券市场来筹集的，比如金融机构通过证券市场发行股票筹集资本金、通过证券市场发行金融债券筹集信贷资金等。
第三，任何金融机构的业务都直接或间接与证券市场相关，而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多交叉。

6. 证券投资的基本特点

投资对象的不同决定了金融资产投资具有一些与实物资产投资相异的特性。 
可分性 
可分性亦称可分割性。具体而言，一种资产如果能以小部分进行买卖，则此资产 
就为可分的。我们知道，股份有限公司的一个特征就是公司的资本划为等额股份，并 
通过发行股票筹集资本。这样，投资者可以根据拥有的现金以及风险偏好等具体情 
况，买卖其中一定比例的股份。这也意味着投资者可以通过股票投资而买入或卖出 
一个公司的一部分。而且，正是由于金融资产投资的可分性，才使得投资组合成为可 
能。相对而言，买入或卖出一个制造工厂或其他实物资产的一部分就显得困难多了， 
也就是说，实物资产的投资具有整体性的要求，而不具有可分性。 
易变现性 
易变现性也是金融资产投资具有而实物资产投资不具有的一个特性。易变现性 
与流动性的含义一致，它反映了投资者可以在短期内以合理的价格卖掉资产。许多 
金融资产交易活跃，投资者可以随时买卖而不受时间限制（这里是指在开市期间内）。 
但实物资产如土地、机械设备等固定资产，从其购入到回收现金需要一年以上的时 
间。即使是原材料、低值易耗品等流动资产的投资，也需要一定的周转时间，只是相 
对固定资产投资而言，时间要短而已。金融资产投资的易变现性，也意味着金融资产 
的既持有期比相应的实物资产的持有期要短得多。 
信息的可获取性 
信息的可获取性是指金融资产的投资者可以无代价地获取有关金融资产的信 
—— 589 第二篇财务管理实务及案例分析息。我国《证券法》规定，在证券活动和证券管理中首先要遵守“公平、公开、公正”的 
原则，其中，公开原则就是指市场信息要公开，证券市场的透明度高，除此之外，我国 
还有很多法律法规对证券的发行和交易中的信息公开作了详细规定。可以说，金融 
资产的信息很丰富，例如招股说明书、上市说明书、定期报告和临时报告等。投资者 
可以随时翻阅证券报、证券期刊，也可以在证券公司的营业场所获得这些信息。相比 
而言，投资者对有关实物资产信息的获取，难度要大且费用高。 
分析方法的先进性 
在实物资产投资评价（即通常意义上所指的投资项目评估）中，所要解决的最关 
键问题是要估算出投资方案的预期现金流量及其风险，然后就可以结合投资者的期 
望报酬率或使用资本所负成本的一般水平，计算出投资方案的净现值或现值指数，进 
而确定该投资方案的取舍。可以看出，这种评价思路集中体现了财务管理的货币时 
间价值观念。然而，围绕金融资产投资的基本问题是金融资产的定价。因为金融资 
产投资的收益率取决于该金融资产期初期末的价格。如果期末价格大于期初价格， 
不考虑货币的时间价值，则认为该投资获得了正的收益率。在证券市场上，哪位投资 
者能够最准确地确定某种证券的内在价值，他就能获得最大收益。西方财务学者围 
绕金融资产定价问题先后提出了从简到繁的一系列的模型与理论，例如现金流量折 
现模型、资本资产定价模型、套利定价理论、有效市场假说、二项式模型等。其中折现 
模型与上述的投资项目评估的思路并无二致，同样是反映货币时间价值的财务观念。 
但由于股票价格变动的随机性以及股利发放的不规则性，使得该模型的应用十分有 
限。从后面的分析中将可以看出，金融资产的定价更是体现了财务管理中的风险与 
收益均衡观念。

7. 什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？

证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。

8. 按投资主体的不同性质,可将股票分为哪几种类型?

指的是主力属性的不同分类吧
国家队，主要做为主力购买股票的意义在于权重股身上，控制大比例的权重股流通股份，可以起到平稳市场，平稳指数，防止避免发生金融风险的事情。
法人机构，公募私募各种基金，作为主力主要偏向基本面情况好，中大盘股票，流动性好，方便进出，一般是沿着某条惯性的均线或者趋势线上涨下跌。
外资，目前在中国A股的所占比例不高，只有2%左右，但是随着加入MSCI，QFII额度放开，沪港通深港通等等，将来比例会越来越高，操作手法和法人机构类似。
游资，社会上的游动资金，由金主找操盘手操作和操盘手自己借贷资金操作为主，主要标的是小盘股，大多数急拉急跌的股票都属于这种主力操作。