什么是企业年金基金？

1. 什么是企业年金基金？

问题1：什么是企业年金基金？
 
 问题2：企业年金基金是什么意思？
 
 企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。受托人、账户管理人、托管人和投资管理人，是企业年金基金市场化运作的四个关键主体。企业年金是多层次养老保险体系的重要组成部分，是在国家政策指导下，企业和职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。发展企业年金对完善社会保障体系，促进经济发展，提高退休人员生活水平具有重要作用。
 
 设立企业年金的企业成立企业年金理事会或选择法人受托机构作为受托人，全权负责企业年金基金的运作，受托人选择账户管理人、托管人和投资管理人履行企业年金基金运作中的相关职能。
 
 根据相关法规规定，我行可以为客户提供企业年金基金账户管理、托管和咨询服务。
 
 企业年金基金账户管理
 
 企业年金基金账户管理是指我行接受企业年金基金受托人委托，与之签订《企业年金基金账户管理合同》，并按照合同的约定，根据受托人提供的企业年金计划规则，为企业及其员工建立账户、记录缴费与投资运营收益、计算待遇支付和提供查询等服务。
 
 产品功能：
 
 建立企业年金基金企业账户和个人账户;记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益;及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户财产变化状况;计算企业年金待遇;提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务等。
 
 适用对象：
 
 企业和养老金公司、信托公司等企业年金基金法人受托机构。
 
 主要服务内容：
 
 1．建立企业、员工、计划信息;
 
 2．建立企业年金基金企业账户和个人账户;
 
 3．记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益;
 
 4．及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户财产变化状况;
 
 5．计算企业年金待遇;
 
 6．核算、记录年金基金转移;
 
 7．提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务;
 
 8．定期向受托人和有关监管部门提交企业年金基金账户管理报告;
 
 9．按照国家规定保存企业年金基金账户管理档案至少15年;
 
 10．国家规定和合同约定的其他职责。
 
 企业年金基金托管
 
 企业年金基金托管是指我行接受企业年金基金受托人委托，与之签订《企业年金基金托管合同》，并按照合同的约定托管企业年金基金资产，维护委托人的合法权益。
 
 产品功能：
 
 安全保管企业年金基金财产，负责企业年金基金资产的清算、核算，监督投资管理人的运作，定期向企业年金基金有关监管部门提交托管报告。
 
 适用对象：
 
 企业和养老金公司、信托公司等企业年金基金法人受托机构。
 
 主要服务内容：
 
 1．安全保管企业年金基金财产;
 
 2．以企业年金基金名义开设基金财产的资金账户和证券账户;
 
 3．对所托管的不同企业年金基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整和;
 
 4．根据受托人指令，向投资管理人分配企业年金基金财产;
 
 5．根据投资管理人投资指令，及时办理清算、交割事宜;
 
 6．负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的基金财产净值;
 
 7．及时与账户管理人、投资管理人核对有关数据，按照规定监督投资管理人的投资运作;
 
 8．定期向受托人提交企业年金基金托管和财务会计报告等。
 
 企业年金基金咨询业务
 
 企业年金基金咨询是指我行利用自身在人才、信息、网络等方面的优势，为企业及相关机构提供的企业年金的有关服务。
 
 主要服务内容：
 
 1．企业年金计划方案设计咨询
 
 2．推荐受托人、投资管理人等相关机构
 
 3．企业年金基金绩效评估和风险评估

2. 基金积累制的基金积累制对经济增长的影响

我们利用索洛经济增长模型来考察基金制对经济增长的影响。在基金制公共养老金模式下，个人的养老金收益是养老金投资于证券市场取得的回报，即资本的边际报酬率γ。该报酬率可以由索洛经济增长模型来确定。如果以各期人均消费最大化作为长期经济效率最优的标准，索洛(Solow，1956)在其增长模型中推导出著名的经济增长的黄金定律：当一个经济中的资本增长率等于人口增长率加上劳动生产率的增长率时，经济处于最优增长路径，此时的利率即为长期动态的最优利率。按照索洛模型的推导，一个经济中的资本积累由利润转化而来，工人则消费其工资所得。同样地，我们考虑一个存在基金积累制养老保障的经济，当经济平衡增长时，每代人的养老储蓄刚好作为上代人的老年消费，资本报酬全部转化成投资积累，于是资本增长率即为其边际报酬率，当经济处于黄金增长路径时，即有：γ = f'(K) = dK / K = n + g由上式我们知道，当人均资本积累不足时，由于资本的边际报酬率递减，实际利率大于f'(K)，此时采取基金制，增加资本积累，使经济趋向于黄金增长路径，将加快经济增长。基于这一结论，以哈佛大学教授费尔斯坦为代表的“积累制派”认为，如果一国的储蓄率水平低于黄金率水平，那么由现收现付制向基金积累制的转轨不仅能够解决养老保险体系面临的财务困难，而且会增加资本积累，加快经济增长，提高人民福利。这时，养老体系由现收现付制向个人积累制过渡，经济的效率就可以得到改进，养老体系的转轨就是一种增进帕累托效率的改革。在现实经济情况中，美国的居民储蓄被一致认为是不足的，这是美国经济学界主张他们国家的养老体系应该降低现收现付制的比重，增大积累制在体系中的比重的主要原因。从上述结论可以看出，基金积累制能促进经济增长有三个理论前提：第一，基金制能增加储蓄；第二，储蓄能够转化为投资；第三，一个国家的储蓄率低于黄金律水平。但前两个前提并不必然成立。不可否认，基金积累制对储蓄有正面影响。这主要有以下几个方面的原因：第一，基金制在提高老年人税收的同时降低年轻人的税赋，这等于同时降低了老年人的可支配收入和提高了年轻人的可支配收入。由于老年人的消费倾向远远大于年轻人，因此这种效应会导致社会消费总量减少和储蓄水平增加，能带来短期的经济增长(Kotlikoff,1995)。第二，虽然强制性储蓄和自愿储蓄之间具有替代效应，但强制储蓄一般不会完全替代个人自愿储蓄。尽管基金制消除了政府频繁干预养老保障规则的政治风险，可以促成家庭选择减少私人储蓄，但基金制的特有风险却完全转嫁到了单个家庭，如通货膨胀风险和收益不确定性风险等造成其未来财富具有的极大不确定性，又会迫使家庭增加储蓄以备不测，因此个人储蓄不会随着养老金收益的增加而等量地减少。第三，流动性约束的存在限制了个人自由借债的能力，意味着个人在其一生中需要较高借入额的那段时间内，并不能按照其整个生命周期的消费计划进行消费，这样，强制储蓄总是能够增加私人总储蓄(Davis，1995)。此外，如果政府选择依靠征收产品价值附加税来解决公共养老金制度转轨时的财政问题，又会导致当期商品的价格上涨，提高了现期消费相对于未来消费的价格，家庭必然会推迟消费而选择更多地储蓄(Mitchell,1996)。

3. 基金积累制的基金积累制的作用

在基金积累制模式下，雇主与雇员的缴费全部计人雇员的个人账户，在工作期间逐年积累，雇员退休以后的养老金根据个人账户中积累的资金及其投资收益来确定。由于养老金待遇完全取决于雇员个人账户的积累，基金积累制有助于雇员增强保障意识，促进雇员努力工作，更多地储蓄。积累的资金可投资于国家经济建设，个人积累的资金能够保证未来的支付，不会引起代际转嫁负担的社会矛盾。然而，基金制着眼于个人的代内资金平衡，缺乏再分配功能，社会成员之间一般没有资金划拨，无法在全社会范围内实现统筹救济，对于低收入者来说，不一定能提供基本的生活保障。

4. 企业年金基金是指

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金的资产仅限于国内投资，投资范围包括银行存款、国债、央行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金和股票，以及金融债券、企业债券等。

目前，我国企业年金基金主要由三部分组成：企业缴费、职工缴费和企业年金基金投资经营收益。企业和职工按照企业年金计划出资，即企业年金基金本金，应当强调企业和职工的出资必须是其合法收入。有限责任公司股东对企业年金基金投资经营所得，无权处分业务，对债务承担有限责任，而股份有限公司的股东对公司负有按照股份数额承担责任。

在企业年金计划开始时，客户会将支付总额和相关员工的详细情况告知受托人，受托人会向客户经理提供相关信息。客户经理设置系统并相应地输入信息。付款日前，客户经理计算付款总额和付款明细，生成企业付款单和员工个人付款单，报受托人确认。受托人收到客户经理提供的付款单后，应与客户核对确认，并将签字后的付款单反馈给客户经理。

5. 企业年金基金的概念

问题1：什么是企业年金基金？
 
 问题2：企业年金基金是什么意思？
 
 企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。受托人、账户管理人、托管人和投资管理人，是企业年金基金市场化运作的四个关键主体。企业年金是多层次养老保险体系的重要组成部分，是在国家政策指导下，企业和职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。发展企业年金对完善社会保障体系，促进经济发展，提高退休人员生活水平具有重要作用。
 
 设立企业年金的企业成立企业年金理事会或选择法人受托机构作为受托人，全权负责企业年金基金的运作，受托人选择账户管理人、托管人和投资管理人履行企业年金基金运作中的相关职能（相互关系如图所示）。
 
 图：
 
 根据相关法规规定，我行可以为客户提供企业年金基金账户管理、托管和咨询服务。
 
 企业年金基金账户管理
 
 企业年金基金账户管理是指我行接受企业年金基金受托人委托，与之签订《企业年金基金账户管理合同》，并按照合同的约定，根据受托人提供的企业年金计划规则，为企业及其员工建立账户、记录缴费与投资运营收益、计算待遇支付和提供查询等服务。
 
 产品功能：
 
 建立企业年金基金企业账户和个人账户;记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益;及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户财产变化状况;计算企业年金待遇;提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务等。
 
 适用对象：
 
 企业和养老金公司、信托公司等企业年金基金法人受托机构。
 
 主要服务内容：
 
 1．建立企业、员工、计划信息;
 
 2．建立企业年金基金企业账户和个人账户;
 
 3．记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益;
 
 4．及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户财产变化状况;
 
 5．计算企业年金待遇;
 
 6．核算、记录年金基金转移;
 
 7．提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务;
 
 8．定期向受托人和有关监管部门提交企业年金基金账户管理报告;
 
 9．按照国家规定保存企业年金基金账户管理档案至少15年;
 
 10．国家规定和合同约定的其他职责。
 
 企业年金基金托管
 
 企业年金基金托管是指我行接受企业年金基金受托人委托，与之签订《企业年金基金托管合同》，并按照合同的约定托管企业年金基金资产，维护委托人的合法权益。
 
 产品功能：
 
 安全保管企业年金基金财产，负责企业年金基金资产的清算、核算，监督投资管理人的运作，定期向企业年金基金有关监管部门提交托管报告。
 
 适用对象：
 
 企业和养老金公司、信托公司等企业年金基金法人受托机构。
 
 主要服务内容：
 
 1．安全保管企业年金基金财产;
 
 2．以企业年金基金名义开设基金财产的资金账户和证券账户;
 
 3．对所托管的不同企业年金基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整和;
 
 4．根据受托人指令，向投资管理人分配企业年金基金财产;
 
 5．根据投资管理人投资指令，及时办理清算、交割事宜;
 
 6．负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的基金财产净值;
 
 7．及时与账户管理人、投资管理人核对有关数据，按照规定监督投资管理人的投资运作;
 
 8．定期向受托人提交企业年金基金托管和财务会计报告等。
 
 企业年金基金咨询业务
 
 企业年金基金咨询是指我行利用自身在人才、信息、网络等方面的优势，为企业及相关机构提供的企业年金的有关服务。
 
 主要服务内容：
 
 1．企业年金计划方案设计咨询
 
 2．推荐受托人、投资管理人等相关机构
 
 3．企业年金基金绩效评估和风险评估

6. 企业年金基金是指

根据《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金，是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。现行我国企业年金基金主要由企业缴费、职工个人缴费以及企业年金基金投资运营收益三大部分构成。1、企业和职工依照企业年金计划规定的缴费，即企业年金基金本金，应该强调的是企业和职工的缴费，必须是他们合法的收入；2、企业年金基金投资运营而形成的收益，有限责任公司的股东无权处置业务，对债务负有限责任，股份有限公司的股东，按股份金额对公司负责为限。企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。具体投资比例如下：1、投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5%;清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产;投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40%。2、投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30%)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95%。3、投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%。其中，企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。企业年金基金缴费流程1、企业年金计划开始时，委托人将相关职工缴费总额及明细情况通知受托人，受托人将相关信息提供给账户管理人。账户管理人据此进行系统设置和信息录入。2、缴费日前，账户管理人计算缴费总额及明细情况，生成企业缴费和职工个人缴费账单，报受托人确认。3、受托人收到账户管理人提供的缴费账单后，与委托人核对确认，核对无误后，将签字确认的缴费账单反馈给账户管理人。4、缴费日，受托人向委托人下达缴费指令，委托人向托管人划转缴费账单所列缴款总额，并通知受托人。5、受托人向托管人送达收账通知及企业缴费总额账单。托管人收到款项后，核对实收金额与受托人提供的缴费总额账单，并向受托人和账户管理人送达缴费到账通知单。6、受托人核对托管人转来数据后，通知账户管理人进行缴费的财务处理。账户管理人将缴费明细数据和托管人通知的缴费总额核对无误后，根据企业年金计划的约定在已建立的个人账户之间进行分配。

7. 基金积累制的介绍

基金积累制是指参加养老保险的在职劳动者，通过他和他的雇主在其工作期间的缴费，把一部分劳动收入交由社保经办机构，并将这些不断积累的资金用于投资，等参保人退休后，该基金再以积累的养老金和投资所得回报向他兑现当初的养老金承诺。这是一种把劳动者工作期间的部分收入转移到退休期间使用的制度安排。

8. 采用基金积累制进行平衡所依据的原则是

　　什么是完全基金制[1]
　　完全基金制是一种以纵向平衡原则为依据，要求在劳动者整个就业或投保期间，或者在一个相当长的计划期间内，采取储蓄方式积累筹集社会保障基金的制度。

　　在完全基金制下，在对未来时期社会保障支出的需要进行预测的基础上，确定一个可以保证在相当长的时期内收支平衡的总平均收费率，采取先提后用的办法。投保人在职时，按此收费率将一部分劳动收入交给一个基金；接受保障时，该基金再以投资所得兑现保障承诺。

　　[编辑]完全基金制的问题与前景
　　无法应对人口迅速老龄化的冲击。1999年10月，中国60岁以上的老年人达1．26亿，约占总人口的10％，已经进入老年型国家的行列。65岁以上的人口与15岁。64岁人口的比例，即老年人口赡养率，从1990年的8.7％增加到2000年的10.2％，预计到2020年和2050年将分别上升到15.5％和31.2％。因此，如果不对现收现付制进行改革，那么到2033年，养老保险费率将达到39.27％。这样高的缴费率是企业难以承受的，会造成养老金的支付危机，也会大大影响我国企业的国际竞争力。

　　1、抑制了职工和企业的积极性，扭曲了劳动力市场的运行机制。在现收现付制下，职工(以及企业代职工)缴纳的养老保险费与他退休后获得的养老金收益之间并没有直接的必然的联系。因此，它实际上造成了劳动力供给和需求之间的一个“税收楔子”，会降低劳动力供给的数量，产生效率损失，随着老龄化带来的缴费率的不断提高，由此造成的效率损失也会越大。

　　2、覆盖范围较窄，不利于充分发挥“社会稳定器”的作用。传统的养老保险制度覆盖的主要是国有部门，而对改革开放后迅速发展起来的三资企业、集体企业、私营和个体企业而言则覆盖不足。据统计，1978年到1997年间新增的21485万个就业岗位中的72.4％是属于非国有部门的。1996年，国有企业、集体企业和三资企业参加养老保险的比例分别为95.15％、51.47％和27.48％。这种状况不利于劳动力的跨部门流动和不同类型企业之间的公平竞争。而其原因则在于非国有企业与国有企业的职工年龄结构和历史负担不同，以现收现付为特征的体制会导致资金向国有企业的再分配承担额外的成本。

　　3、养老保险的行政管理职能与养老金经营职能不分，导致对养老金的管理缺乏有效的监督与制衡机制，养老金被挤占、挪用的现象时有发生，影响了退休人员的生活保障。

　　正是在此背景下，国务院近年来颁布了关于养老保险制度改革的一系列文件，决定从现收现付制向“社会统筹与个人账户相结合”的部分积累制过渡。但是，在具体实施过程中，特别是在以个人账户为基础的基金制的建立方面，仍然存在着一些有待于进一步研究和解决的问题。

　　目前我国建立的个人账户很大程度上是名义账户，名义账户也称“空账”，它虽然在避免劳动力市场的扭曲、提供更好的缴费激励方面与传统的现收现付制相比有其优越之处，但从本质上看仍然属于现收现付制。它并不能够提供真正的基金积累和基金运营的收益，从而无法应对老龄化的冲击。之所以出现这种情况，是因为改革过程始终回避了“老人”的养老金的来源问题，仍然从正在工作的一代人的账户中抽取资金来支付“老人”的养老金。我们必须尽早解决这一问题，拖得时间越长，改革成本会越高。为此，可以区分三种不同情况分别处理：

　　1、对于那些已经退休的“老人”和今后几年就要退休的职工(比如50岁以上)，应继续留在旧制度中，其养老金支付仍然采用现收现付的制度安排，但是资金来源已不能动用正在工作的人们向自己的个人账户的养老保险缴费，必须另辟途径。

　　2、对于那些即将参加工作的“新人”，比较容易处理，应直接采用新制度，实行完全的基金制。此外，对参加工作的时间较短(如5年以内)的职工，因空账的数额较小，可以由政府筹资尽快加以弥补，以做实个人账户。

　　3、对于其他的职工，如果完全按照 “新人”的办法处理，则由于空账的数额较大，政府很难迅速拿出这笔资金，若完全比照“老人”的办法处理，则无法避免旧体制的弊端，会造成长期内的财务失衡。

　　因此，这些人可以从现在起建立个人账户，退休后根据账户余额大小逐领取养老金，同时，政府根据他们在旧制度下的缴费年限为依据，在退休后每月发放一定数量的养老金作为对个人账户的补充。

　　[编辑]完全基金制的特点[1]
　　使投保人在职时积累资金，退休后按月领取保险金，支付水平与本人在职时的工资和缴费水平直接相关，可以激发投保人缴费的积极性，从而实现自我保障。

　　但这种方式要求有稳定的经济环境和良好的基金管理水平，从而保证基金的保值和增值，兑现保障承诺。否则基金的保值和增值的风险较大。这种方式不具有代际之间的再分配功能。

　　[编辑]完全基金制的优劣势
　　完全基金制之所以被广泛推崇，主要是基于以下几个理由：

　　1、我国目前税收负担已经很重，在现收现付制下，税收的任何增加，哪怕是一点点，都会对经济效率产生巨大的负面影响。与此相比，基金制的社会保障只不过是政府强制年轻一代进行了一些储蓄而已，它对资本积累不会产生什么显著影响，也就不会妨碍经济快速增长对资本的需求。

　　2、从宏观效益上看，由于基金制社会保障的收入直接用来购买资产或投资，所以能够对没有消费的资源进行更好的利用，可能会促进GDP的更快增长，因而提高整个社会的平均生活水平。

　　3、从激励机制来看，基金制把个人缴费水平与个人收益水平联系起来，使得税收的激励效果凸现出来；基金制能够更有效地防范道德风险，对劳动力供给与就业的负面影响也小于现收视付制；基金制能促进个人积极参与社会保障基金的监管活动，更好地防止基金被人滥用，等等。

　　4、从可理解性来看，对一般被保障者来说，基金制与现收现付制相比更为简单、易懂，也更与市场经济的精神相一致，因而更容易理解。

　　与现收现付制相比，完全基金制也是有缺陷的，主要体现在以下几个方面：

　　1、完全基金制同样无法逃避老龄化风险，而只是把风险更多地转移给了个人。基金制虽然使得每个人的缴费和获益紧密地联系起来，有利于增进效率，但同时也使所有人都面临了更多的风险，特别是市场风险。

　　2、道德风险仍然存在，但主要来自于基金管理者。出于社会道德或公平上的考虑，国家必然会作为“最后出场者”对社会保障提供某种保证，这样就会促使基金管理者偏向干风险更大的投资组合，而不遵循风险适度的原则，许多基金可能会破产。国家最终承担基金破产后的部分责任，又会使税收上升，从而可能形成恶性循环。

　　3、与现收现付制相比，基金制只是一种强制储蓄制度，没有社会调剂或再分配功能。

　　[编辑]完全基金制与现收现付制的比较
　　1、资金积累制的收益高。资金积累制的收益是全国资本的边际收益，在美国实际的资产组合收益率为7%，中国资本边际收益率比美国高。另外，现收现付制下隐含的收益率应为人口增长率和生产率，也是实际工资增长率之和，在美国约为3%，在中国更高一些。现收现付制下的收益总是低于资金积累制下资本的边际收益。

　　2、现收现付制扭曲了税收，而基金积累制下税制需要完善。在现收现付制下，退休后雇员平均能得到其工作时最终所得的60%，其中的25%来自现收现付的社保统筹收益：对那些已工作40年的人，其个人账户的年金占35%，这部分是可以遗赠的。而在部分积累制下，社会保障基金从工资中扣除，雇主大约付出工资的20%，个人付出工资的8%，这是非常高的工资税。中国所付税率是美国的两倍，却仍感觉资金不足。原因何在？因为所谓28%税率实际征收的只有其1/3。社保资金并不是作为税来收取，逃避它并不违法，所以执行是很弱的。而且计算税基是根据正式工资，这比实际现金收入要少得多。同时，在非正式的部门很难征收到社会保障税。此外，在缴款的28个百分点中，只有8个百分点是直接对个人有益的，而且这部分的收益率很低，其它20个百分点进入社保统筹。大部分资金进入统筹意味着支付社保基金是一种所得税，因此不论个人还是工厂都有动机逃税。

　　虽然完全基金制与现收现付制相比有许多优点，但完全基金制同现收现付制一样不能解决我国的社会保障问题。因此，在主张更多地运用基金制时，我们必须十分注意什么是我们的目的或要求，以及适当考虑我国的基本社会经济状况。如果我们要建立的是一种兼顾公平和效率的适合基本国情的社会保障制度，它就不可能是百分之百的现收现付制或基金制，而只能是吸取两者优点的社会统筹与个人帐户相结合的制度。目前，我国的社会统筹与个人帐户相结合的社会保障制度确实遇到了不少麻烦，但我们要做的不该是推倒它重建，而是要逐步地完善它，特别是要尽量寻找公平与效率（或者说现收现付制与完全基金制）的恰当的结合点。