如何设立阳光私募基金？

1. 如何设立阳光私募基金？

　　阳光私募基金成立的条件：

　　中国已经有了设立私募基金的条件：一是具有大量的富裕资金，二是《证券法》和《公司法》的修改为募集资金设立投资公司创造了条件，投资型公司可在工商部门注册登记了。

　

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2. 阳光私募基金的特点有哪些?

1、投资灵活：投资品种和投资比例不受限制，充分发挥管理人的投资才能。
2、良好的激励机制：因为阳光私募基金的利润来源主要是业绩预期年化收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，激励了了基金管理者。
3、决策优势：不同与公募决策需要一整套程序，私募能快速决策，容易抓住转瞬即逝的投资机会。决策反映速度快。
4、绝对预期年化收益：不同于公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，私募追求的是绝对预期年化收益。这对管理人要求更多的是预期年化收益要求，也是管理人能力的体现。
5、规模优势：私募基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，有利于资金的进出，建仓成本要低很多。有利于投资策略的快速调整。

3. 阳光私募基金的投资类型有哪些

私募基金的投资风格可分成三类：取型私募基金、平衡型私募基金、保守型私募基金。

1、进取型私募基金

适合高风险承受能力的投资者，并且适合在上涨市初期配置。进取型私募基金特点：

(1)无论牛熊市，投资仓位一般较高;

(2)持股集中，重仓股占整体仓位的比例一般会达到20%的上限;

(3)净值波动大。上涨市投资业绩大放异彩，下跌市净值回调一般不超过30%。

2、平衡型私募基金

适合中等风险承受能力的投资者，一般可以做到进可攻、退可守。平衡型私募基金特点：

(1)投资仓位灵活调整，上涨市高仓位运作，下跌市低仓位运作;

(2)持股相对均衡，只有极少个股占整体仓位的比例能到20%;

(3)净值波动不大，上涨市一般跟涨大盘，下跌市净值回调一般不超过15%。

3、保守型私募基金

适合低风险承受能力的投资者，在承受低风险的同时，投资者可以较好的分享A股市场的投资收益。保守型私募基金特点：

(1)整体投资仓位较轻，只参与确定性强的投资机会;

(2)持股较为分散，重仓股占整体仓位一般低于10%;

(3)净值波动小，熊市下跌幅度一半小于5%。

4. 申请阳光私募基金需要哪些材料

1、阳光私募：
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。
阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
阳光私募基金主要投资于证券市场，定期公开披露净值，具有合法性，规范性。

2、阳光私募发行与认购：
阳光私募基金主要由信托公司和投资公司或资产管理公司负责运作，银行及证券公司予以协作。合同文本阳光私募基金上，阳光私募基金的信托公司是发行人，由其负责集合资金信托计划产品设计，并寻找投资顾问公司、托管资金银行、托管证券券商，并由其将信托集合资金信托计划产品报当地银监局等监管部门备案。
在实际运作中，多由投资顾问公司负责发起，设计信托产品，在与托管银行协商后，寻找一家有业务往来的信托公司，利用其信托平台来发行集合资金信托计划产品。
投资者认购一般要经过以下过程。首先，仔细阅读信托基金合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同。需要注意的是，信托合同上汇款账户，与预留赎回资金回款账户应为同一账户。其次，签好合同之后，投资者去银行汇款，按规定填写对方账户名、对方开户行、汇款金额后，需在备注栏或汇款用途栏注明“某人认购某信托计划”。汇款原件是确认成功加入信托计划的重要凭证，须妥善保管。
最后，投资者需向信托公司提交经投资者本人确认的身份证件、汇款、回款账户证件及汇款单复印件，信托公司收取上述资料并确认认购资金、认购费到账后，即通知托管银行将投资者的信托资金认购为信托单位，并在阳光私募基金认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同，以及信托加入确认函等文件。至此，投资者认购阳光私募基金流程完成。

5. 阳光私募基金有哪些主要特点？

1.风险大
阳光私募基金，相比公募基金，收益相对更高。
2.基金管理人收益与基金业绩挂钩
阳光私募基金固定管理费用很少，一般为0.25%;基金管理人主要收益来自超额业绩提成。
3.认购门槛较高，且认购费用不低
认购阳光私募基金，一般至少在100万元以上，多则达到三四百万元。
4.投资比例灵活
阳光私募基金，不像公募基金有最低仓位的限制，它的投资比例可以在0—100%之间，可通过灵活的仓位选择以规避市场系统风险。
5.流动性限制
阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。

6. 办理阳光私募基金牌照需要什么条件

申请注册基金公司，应当具备下列条件：
   一、私募基金公司的注册条件：
     1、私募管理型企业的注册资本（出资数额）不低于 3000 万元，设立时实收资本（实际缴付的出资数
额）不低于 3000 万元；单个投资者（股 东）的投资数额不低于 100 万元（有限合伙企业中的普通合伙人
不在本限制条款内）。
     2、私募基金型企业的注册资本（出资数额）不低于 5 亿元，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不
低于 1 亿元；单个投资者（股东）的投（出）资数额不低于 100 万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在
本限制条款内）。
    二、私募基金管理公司和私募基金公司的营业范围：
     1、私募管理型企业的经营范围可以核定为：非证券业务的投资管理、咨询；参与设立投资型企业与管
理型企业。不得从事证券类投资、担保，不得以公开方式募集资金。
     2、私募基金型企业的经营范围除可以核定以上范围外，还可以核定：非证券业务的投资；代理其他投
资企业或个人的投资。不得从事证券类投资、 担保。不得以公开方式募集资金。
     3、管理型企业和投资型企业均可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事证券类投资
、担保。不得以公开方式募集资金。 投资型企业不得成为上市公司的股东，但是所投资的未上市企业上市 
后，投资型企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。
     三、 私募基金公司或“基金管理公司”的发起人数规定：
  虽没有做出规定，但一般不宜超过 50 人；做为有限责任公司，按照法律，不应超过 50 人；做为私募，
无论什么形式，不应超过 200 人。
     四、其他规定：
  根据《创业投资企业管理暂行办法》，创投企业应有至少 3 名具备 2 年以上创业投资或相关业务经验的
高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其
投资管理业务的。
注册流程：
    1.填写《名称（变更）预先核准申请书》，同时准备材料；
    2.递交《名称（变更）预先核准申请书》及其相关材料，等待名称核准结果；
    3.领取《企业名称预先核准通知书》同时领取《企业设立登记申请书》、《企业秘书（联系人）登记表
》、《指定（委托）书》等有关表格； 
    4.经营范围及前置许可的，办理相关审批手续，到经工商局确认的入资银行开立入资专户；办理入资手
续并到法定验资机构办理验资手续；
    5.递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，等候领取《准予设立登记通知书》；
 　 6.领取《准予设立登记通知书》后，按照《准予设立登记通知书》确定的日期到工商局交费并领取营业
执照。
申请注册应提交材料：
 　 1．《企业设立登记申请书》（内含《企业设立登记申请表》、《单位投资者（单位股东、发起人）名录
》、《自然人股东（发起人）、个人独资企业投资人、合伙企业合伙人名录》、投资者注册资本（注册资金
、出资额）缴付情况）、《法人代表人登记表》、《董事会成员、经理、监事任职证明》、《企业住所证明
》等表格； 
　　2．公司章程（提交打印件一份，请全体股东亲笔签字；法人股东要加该法人单位公章）； 
　　3．法定验资机构出具的验资报告；
 　 4．股东的法人资格证明或者自然人身份证明；
 　 5．《企业名称预先核准通知书》及《预核准名称投资人名录》；
 　 6．股东资格证明；
 　 7．《指定（委托）书》 
　　8．《企业秘书（联系人）登记表》；
 　 9．经营范围涉及前置许可项目，应提交有关审批部门的批准文件。

7. 阳光私募基金特点有哪些？急需？

什么是阳光私募基金的特点，展恒为您解析。
　　一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金(PE,privateequity)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。
　　阳光私募基金的特点是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金的特点与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金的特点对应的有公募基金。
　　目前，可以说，通过信托形式来借道发行，实在是中国阳光私募的无奈，众所周知，信托属银监会监管，一个证券投资方面的行家，证监会不管，银监会管，这让太多人纳闷。信托公司对于阳光私募而言，仅是提供了一个产品的合法身份，至于客户开发，服务还得阳光私募自己解决。当然，今年《基金法》的修改，或许可解决私募公司的法律身份主体的问题，即能以合伙制企业的方式建立公司制的基金。如果结果真是如此，那么中国私募的元年才真正到来！
　　信托私募证券基金一般存在两种形式：“结构式”和“开发式”。
　　阳光私募基金的特点一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分提成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型，著名的美国索罗斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用这种收费模型。
　　我国阳光私募的组织形式
　　目前我国阳光私募的组织形式主要有有限合伙、信托、和公司三种形式：
　　1、有限合伙制
　　有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。
　　2007年6月1日，我国《合伙企业法》正式施行，青岛葳尔等一批有限合伙股权投资企业陆续组建，
　　2、信托制
　　通过信托计划，进行股权投资也是阳光私募股权投资的典型形式。
　　3、公司式私募基金
　　公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金（如"某某投资公司"）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：
　　（1）设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资；
　　（2）"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模；
　　（3）"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本；
　　（4）"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。
　　不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：
　　（1）将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地；
　　（2）将公司式私募基金注册为高科技企业（可享受诸多优惠），并注册于税收比较优惠的地方；
　　（3）借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业（最好是非上市公司），并把它作为载体。

8. 阳光私募基金有哪些运作模式

1、深圳模式
深圳模式，就是指投资公司或资产管理公司发行的信托计划为开放式信托计划，该信托计划受益人是统一的，且没有保底承诺，投资者需承担全部市场风险。此种信托计划在深圳市场发行较多，故称深圳模式。
2、上海模式
上海模式，是指投资公司或资产管理公司发行的信托计划为结构式信托计划，该信托计划受益人分为优先受益人和一般受益人。这种模式比较适合风险偏好保守的客户，因在上海市场此种方式信托计划发行较多，故称上海模式。
3、云南模式
云南模式，是指信托公司发行的信托计划中，受托人与管理人为一人，信托公司作为信托计划受托人的同时，也是管理人，无投资顾问公司，这一定程度上降低了信息不对称的风险。因为此模式只有云南国际信托有限公司一家采用，故称云南模式。
在深圳模式和上海模式中，鉴于委托人、受托人、投资顾问、资金及证券托管方各自独立，且运作中存在一定的制约作用，因此，符合基金治理的发展方向。但是，受托人仍然存在为了更高收益而进行老鼠仓式的内幕交易行为。在云南模式中，鉴于受托人与基金管理人为同一人，委托代理链缩短，降低了信息不对称风险，但同时也加大了受托人的道德风险，容易损害投资者利益，不是阳光私募基金未来发展方向。
以上就是"阳光私募基金有哪些运作模式?"的具体介绍。鉴于阳光私募基金属于高风险投资，其面临着来自政策、经济周期、利率、通货膨胀等市场风险，还面临受托人、证券经纪人等经营和操作风险，以及战争风险、金融危机风险等等，因此，信托计划中应将上述风险一一披露。