为什么利率高的货币,其远期汇率为贴水?

2024-05-02 17:07

1. 为什么利率高的货币,其远期汇率为贴水?

这是由于大量资金套取利差导致的!
因为利率高的货币就意味着较高的收益率,为了套取利差,就会卖出利率较低的货币,买入利率较高的货币。但在这一交易中,又新增了汇率风险,因为持有高利率货币到期后,如汇率下跌,有可能把利差收入全部吞噬掉,为了规避汇率风险,在其抛售低利率货币、买入高利率货币的同时,在远期外汇市场进行相反的操作,即卖出高利率货币,买入低利率货币,以达到规避汇率风险的作用。
当大量资金进行套利操作的时候,即期市场上,高利率货币表现为升水,低利率货币表现为贴水;远期市场上,高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。汇率的变动会导致其套利的空间越来越小,最终到达平衡。

为什么利率高的货币,其远期汇率为贴水?

2. 远期汇率升贴水问题


3. 远期汇率升贴水与利率什么关系?

  远期汇率升贴水与利率关系:
  1、利率高的货币远期贬值,即远期贴水.利率低的货币远期升水.基准货币与报价货币哪个利率变化,产生的结果不同:
  2、如果基准货币利率上升,远期基准货币贬值,也就是远期汇率下降,即远期贴水;
  3、如果是报价货币利率上升,远期报价货币贬值,远期汇率上升,即远期升水。
  升贴水,是指在确定远期汇率时,是通过对汇率走势的分析确定其上升还是下跌。如果远期汇率比即期汇率贵则为升水,反之,便宜的话则为贴水,相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。

远期汇率升贴水与利率什么关系?