如何寻找“困境反转”型股票

1. 如何寻找“困境反转”型股票

　具备困境反转的选股条件：
　　1.业绩低迷。公司要困境反转那么首要的就是公司要进入困境，某个因素导致公司经营业绩越差越好，只要不会导致退市，困境越恶劣那么反转的力度越大。
　　2.管理层有强烈走出困境欲望。
　　3.营业收入增长。公司营业收入持续增长，或者曾经下降，但是由于公司某些战略举措从而让营业增速开始持续增长。

2. 困境反转型股票买入条件

困境反转型股票的买入条件：（仅供参考）1.业绩低迷情况。公司要困境反转那么首要的就是公司要进入困境，某个因素导致公司经营业绩越差越好，只要不会导致退市，困境越恶劣那么反转的力度越大。2.管理层有强烈走出困境欲望，如果管理层不管不问，很低迷，那么久不会发生反转。3.营业收入增长。公司营业收入持续增长，或者曾经下降，但是由于公司某些战略举措从而让营业增速开始持续增长。拓展资料：什么是困境反转型股票所谓困境反转型股票即公司暂时的困境导致股票的大幅下跌，随着经营的改善股票有大幅的逆势回升势头，从下跌周期转入上涨周期的股票。困境反转型股票比一般股票涨幅更多、涨速更快的超级强势股往往来自于公司自身的困境反转，暂时困境会导致股价出现一个令人沮丧的价格，这也就为未来我们超额的收益奠定了基础，如果能在公司最困难时买进，并在公司走出困境时卖出往往能获得非常惊人的超额收益。在公司发展过程中由于不同因素往往时隔几年就会出现一次困境。在公司进入困境缺乏效益时只有少数投资者可以保持理性，股价在缺乏效益的支撑下大幅下挫，人们不断抱怨这个公司管理层无能、公司经营差、有的公司一文不值，股价开始失去理性的大幅下跌，有的跌幅达到超过逾期直至跌停。但随着公司通过新产品开发、开发新的市场、行业好转、不良资产剥离重组等一些列举措，公司销售和业绩开始重新恢复增长，股价往往比公司在困境时大幅上涨很多。而这类股在反转初期，由于长期大幅超跌股价处于底部，而业绩又在向好的转折点，因此此类股基本不受牛熊长期影响，股价也就渐渐走出独立行情。

3. 困境反转股的投资策略

困境反转股，在彼得林奇的投资传奇中，他分享了几个经典的投资困境反转股的案例。比较著名的如克莱斯勒汽车。
  
 彼得林奇把困境反转股分了好几类，比如有“大而不能倒、正府必救”型，“事情没有大众认为的那么坏”型，“重组”型，等等。
  
 中国企业困境反转的经典案例也是比比皆是；比如茅台遇到塑化剂，伊利遭遇三聚氰胺；李宁的绝地逢生；段永平抄底网易等。无不收获了10倍以上的收益。
  
 基金公司淡水泉曾总结了一些检查清单来进行初筛，困境反转模型就要符合：
  
 1）无论企业自身的还是行业的困难，都是暂时的，不能是持续的困难；
  
 2）经历了困难后能够恢复，不能一直在困难中恢复不了；
  
 3）能在未来 1-2 年打破历史业绩记录，创造新高；
  
 4）还要看短期的环比变化和催化剂。
  
 满足上述条件，才能符合困境反转的初步筛选，然后再拿来做定价、分析。
  
 我用大白话总结一下国内外投资高手对困境反转股的心法，
  
 1.遭遇的困境要极大（无论是外部的行业原因还是政策因素，抑或是内部管理层瞎搞，或者内外交困），一般经营上的正常起伏波动，不在此列。
  
 2.企业处于生死存亡之际，但经过审慎分析，死不了。
  
 像乐视这种，如果误以为是困境反转，那就血本无归了。目前房地产的恒大、融创，困境无疑，但能否反转，真不好说。
  
 看不准的宁愿不投，否则赌它死不了，无异于火中取栗，风险极大。
  
 3.那么如何判断死不了？就看资产负债表。
  
 高手看资产负债表，外行看利润表。投困境反转，尤其如是。看负债及其结构。很多企业，虽然遭遇困境，连续多年亏损，但资产负债表很健康，在手现金充沛，偿债能力无忧，那明显是死不了的。比如像茅台这种企业，遭遇塑化剂危机，PE低至个位数，实在是千载难逢的良机。
  
 4.反转的迹象？
  
 只有困境而无反转，白白浪费投入资金的时间价值，搞不好从困境走向绝境，那能否全身而退都不好说。
  
 所以要关注反转的迹象，如逐季的经营指标向好，或者剥离亏损子公司，或者引入实力大股东等事件催化等。
  
 5.买入时机与仓位
  
 对于困境反转股，从困境到反转，通常有一个较长的时机，有时候达1-2年，所以买不急，逐步建仓。
  
 仓位要控制，单只股票最好不超过5%；看错了就当全部损失了也无所谓，但看对了，通常5倍以上，值博率还是蛮高的。
  
 6.卖出时机
  
 按照彼得林奇的说法，“卖出一只困境反转型股票的最佳时机是在公司成功转危为安之后，所有的困难都已经得到解决，并且每个投资者都知道这家公司已经东山再起了。”
  
 完美诠释了，买在无人问津时，卖在人声鼎沸时。
  
 转危为安后，是否继续持有，那就是按其本来的股票属性（如价值股、周期股、还是成长股）进行估值，并与同行可比公司进行参照。后面的投资与否就按照正常公司的分析框架了，和困境反转的投资策略就没有关系了。
  
 怡情进入第三个年头了，航空、旅游、机场、酒店、影视、会展、餐饮等等大量的上市公司，其实都可以用困境反转的思路进行分析。
  
 可惜的是，目前有些公司从经营上确实遭遇极大的困境，但股价其实并没有跌多少。
  
 A股的聪明资金可能太多了，提前布局者众，根本跌不下去。