掉期率的计算方法

1. 掉期率的计算方法

1、掉期率的计算方法　　　掉期率的计算有两种不同的方式，一种是以利率差的观念为计算基础，另一种是以利率平价理论的观念作为计算基础。 　　　1.以利率差的观念为基础的计算公式为：　　掉期率计算= （远期汇率－即期汇率）/ 即期汇率 × 360/ 远期合约天数 　　　2.以利率平价理论为基础的计算公式为：　　掉期率=远期汇率－即期汇率2、不规则天数的掉期率的计算　　　不规则天数的掉期率常采用平均天数法来计算，其计算过程可以分为4个步骤： 　　　（1）找出最接近不规则天数的前后两个规则天数的掉期率。 　　　（2）计算出前后两个规则天数的掉期率的差额和这两个交割日之间的天数，以掉期率差额除以天数，得到每一天的掉期率。 　　　（3）计算出不规则天数交割日与前一个规则天数交割日之间的天数，以这一天数乘以所求得的每一天的掉期率，得到一掉期率。 　　　（4）将这一掉期率与前一个规则天数的掉期率相加，得到不规则天数的掉期率。

2. 掉期率的计算公式

掉期率公式可分为：S——即期汇率;I1为计价货币利率;I2为基础货币利率;T——天数;D——掉期率。在上述公式中，若计价货币利率大于基础货币利率，其利率差为正数，此时远期汇率减其即期汇率大于零，称之为升水;若计价货币利率小于被计价货币利率，其利率差为负数，此时远期汇率减其即期汇率小于零，称之为贴水。

3. 掉期率的概述

　　指某一特定的货币，其远期汇率与现货汇率的差异，或正面或负面，通常以点数代表。掉期率：其实“掉期率”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。这种差值可以汇率形态表示，又称之为两货币之间在某一时段内的掉期率(SWAP POINT)。