上市公司如何定向增发

1. 上市公司如何定向增发

定向增发只是一种形式，增发主体和客体不同，流程也有一些差异。　比如，上市公司向机构投资者定向发行股票以发展资金;上市公司实施股权激励，由上市公司向激励对象定向发行股票;上市公司向大股东定向发行股份，募集资金用来购买大股东的业务类资产，从而实现资产置换;或是大股东直接用资产来换上市公司股份，形式上仍然采用上市公司定向发行，等等。
    定向增发的条件在新公司法和上市公司新股发行管理办法出台后，比较松。具体的流程大致是：
   一、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可;
  　二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;
  　三、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会;
     四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件;
     五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;
     六、执行定向增发方案;
     七、公司公告发行情况及股份变动报告书。

2. 上市公司定向增发的目的及优势有哪些?

      上市公司定向增发的目的主要包括：      1)项目融资，改善财务状况。上市公司为新建项目融资，以解决资金瓶颈，通常在预案中都会注明“募集资金剩余部分用于补充公司流动资金”。      2)集团公司整体上市。集团控股的上市公司会通过向集团公司定向增发，以实现集团公司的整体上市；整个过程基本上不需要现金支出。      3)母公司或控股股东等实际控制人注入资产。企业集团控股的上市公司通过向母公司或控股股东定向增发，以股权换取母公司或控股股东的资产。      4)公司之间的资产并购或置换重组。上市公司通过定向增发以相互持股或吸收合并的方式并购其他上市公司或非上市公司资产。      5)对壳资源实现财务重组。对于资产质量和业绩极差的上市公司，通过定向增发以认购资产的方式，实现“壳资源”的转移，避免公司退市。      6)引入战略投资者。上市公司通过向可能给企业带来先进生产技术、管理理念，或其他特殊资源的特定对象增发股票，助上市公司做大做强。  对于上市公司而言，定向增发比公开增发更具优势：      1)定向增发并不面向所有投资者，因此管理层对于上市公司的定向增发没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定。      2)定向增发一般采取与战略投资者协商或券商代销的方式，佣金费用要小于公开增发的余额包销方式，减少了费用支出。      3)由于定价基准日往往设为董事会决议公告日，离正式发行尚有很长一段时间，使得机构投资者有机会以相对二级市场更低的价格完成认购，尤其是大股东也参与定向增发时，易于受到资金追捧。

3. 上市公司定向增发有什么作用

非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募，中国股市早已有之。但是，作为两大背景下——即新《证券法》正式实施和股改后股份全流通——率先推出的一项新政，如今的非公开发行同以前的定向增发相比，已经发生了质的变化。
定向增发有什么作用：
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7、非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司，会有较好的成长性。

4. 上市公司定向增发有哪些类型

按照定向增发的对象、交易结构，区分为以下几种模式。
1、资产并购型；
2、财务型；
3、增发与资产收购相结合。

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5. 上市公司定向增发股票有什么目的和意义

上市公司为何要定向增发，意义何为？

6. 关于上市公司定向增发的，请教专家

非公开增发和整体上市不是同一个概念也没有必然联系，非公开增发一般是针对战略性投资者（如基金,保险公司,私募等）

非公开增发（定向）一般来说是优于公开增发的，原因在于有目地的针对机构或者个人投资者进行投资，引入的资产相对于二级市场上鱼龙混杂的小散资金更为优质，更加利于公司的投资以及相关基础建设。

其次之所以上市公司会选择定增方式，你可以想象之前大股东在增发前的一系列运作和幕后活动，他积极争取来的机构和个人是不会允许出现跌破增发价的情况出现，因此股价后市在二级市场上的表现更加值得期待。

除了上面所说的战略投资者的定增，还有一种较为常见就是增发对象是大股东，其以现金认购，表明大股东对上市公司发展的信心，也属于公司的利好。

一般你在关注一只票的定增事宜的话可以在F10里面找到概括性的描述，当然你可以上证交所网站上查找公司关于个股增发的详细公告原文。

纯手写的，本人水平有限希望能帮到你！！

祝好运～～

7. 上市公司定向增发条件

上市公司定向增发条件如下：1、前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；2、公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；3、公司在最近三年内财务文件无虚假记载；4、公司预期利润率可达同期银行存款利率； 5、具有完善的法人治理结构；6、公司章程符合《中华人民共和国公司法》和《上市公司章程指引》的规定；7、股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《中华人民共和国公司法》及有关规定；8、本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。上市公司需要具备的条件如下：1、只有股份公司才具备上市的资格；2、申请上市公司，公司经营必须是3年以上，在这三年内没有更换过董事、高层管理人员、并且公司经营合法、符合国家法律规定；3、上市公司的注册资金无虚假出资，没有抽逃资金的现象；4、上市公司的住册公司至少3000万，公开发行的股份是公司总股份的1/4以上，股本总额至少4亿元，公开发行的股份10%以上。法律依据：《中华人民共和国公司法》第一百二十四条上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议。

8. 上市公司定向增发条件

有下列条件：
1、前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。
2、公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。
3、公司在最近三年内财务文件无虚假记载。
4、公司预期利润率可达同期银行存款利率。
5、具有完善的法人治理结构。
6、公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。
7、股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。
8、本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。
一、上市公司定向增发的流程
1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；
2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
3、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；
4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；
5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
6、执行定向增发方案；
7、公司公告发行情况及股份变动报告书。
二、什么是定向增发
定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构（或个人）投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称＂定向募集＂或＂私募＂。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。
一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。中国在新《证券法》正式实施和股改后，上市公司较多采用此种股权融资方式。中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，发行价不得低于市价的80％，发行股份6个月内（大股东认购的则为18个月）不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。