债券期限与债券发行价格和面值差额的关系

1. 债券期限与债券发行价格和面值差额的关系

　　根据公式：  发行价格/票面价值 = [1 -1/(1+i)^n]*票息率/i + 1/(1+i)^n
1、当票面利率=折现率，二者差额为0
2、当票面利率< 折现率，发行价格小于面值，折价发行，n越大，发行价格/票面价值越小，即发行价格比票面价格低的越多
3、当票面利率> 折现率，发行价格大于面值，溢价发行，n越大，发行价格/票面价值越大，即发行价格比票面价格大的越多

公式的推导过程：
债券价格=每年利息X年金现值系数+面值X复利现值系数
公式
V=CF*(p/A,i,n)+M*(p/s,i,n)=票面价值*票息率*[1/i -1/i(1+i)^n]+票面价值/(1+i)^n
推出，
V/票面价值 = 票息率*[1 -1/(1+i)^n]/i+1/(1+i)^n

字母代表
V—债券的价格
M—面值
n—到期的年数
i—折现率

2. 债券发行到期支付的面值怎么算

债券政府等债务人为筹集的资债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。【摘要】
债券发行到期支付的面值怎么算【提问】
亲亲，很高兴为您解答，债券发行到期支付的面值算是债券面值计算公式：月度收入-5000元（起征点）-专项扣除（三险一金等）-专项附加扣除-依法确定的其他扣除。券面值是指债券的票面价值是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额。【回答】
债券政府等债务人为筹集的资债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。【回答】

3. 债劵的市场价格何时等于票面价值

债券的发行价格可能不等同于债券面值。当债券发行价格高于面值时，称为溢价发行；当债券发行价格低于面值时，称为折价发行；当债券发行价格等于面值时，称为平价发行【摘要】
债劵的市场价格何时等于票面价值【提问】
债券的发行价格可能不等同于债券面值。当债券发行价格高于面值时，称为溢价发行；当债券发行价格低于面值时，称为折价发行；当债券发行价格等于面值时，称为平价发行【回答】
而发行价格是随交易而改变的，票面价值却是固定的【回答】

4. 债券面值和债券价格有什么区别

债券面值和债券价格区别如下：
1、概念不同
债券价格是指债券发行时的价格。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
债券面值，指设定的票面价值，代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。债券的票面利率是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。
2、发行的价格不同
理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。
也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。
3、受政策影响不同
票面价格是债券的面值，发行价格是债券发行时的价格，可能高于面值（溢价），也可能低于面值（折价），但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。
债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么你98元买入该债券，你的到期收益率就上升了，相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益。
反之，如果现在市场价格上升到102元，你买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。同理，如果你持有债券，想在市场上卖掉的话。
如果债券价格下降你的卖出价就低了，你的资本利得（卖出价-买入价）是负的，持有期收益率是下降的；反之，价格上升你有资本利得的收入，持有期收益率上升。

扩展资料：

债券价格计算公式
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）
可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
参考资料：
百度百科-债券价格

5. 债券面值和债券价格有什么区别

债券面值和债券价格区别如下：
1、概念不同
债券价格是指债券发行时的价格。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
债券面值，指设定的票面价值，代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。债券的票面利率是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。
2、发行的价格不同
理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。
也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。
3、受政策影响不同
票面价格是债券的面值，发行价格是债券发行时的价格，可能高于面值（溢价），也可能低于面值（折价），但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。
债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么你98元买入该债券，你的到期收益率就上升了，相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益。
反之，如果现在市场价格上升到102元，你买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。同理，如果你持有债券，想在市场上卖掉的话。
如果债券价格下降你的卖出价就低了，你的资本利得（卖出价-买入价）是负的，持有期收益率是下降的；反之，价格上升你有资本利得的收入，持有期收益率上升。

扩展资料：

债券价格计算公式
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）
可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
参考资料：
百度百科-债券价格

6. 债券货币的时间价值

      很多投资者可能不知道，货币是具有时间价值的。今天的一块钱到明天可能就不是一块钱了，通常今天的一块钱要多于明天的同一块钱，这就是货币的时间价值在起作用。      所谓货币的时间价值，就是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值。换句话说，货币用于投资并经历一定时间后会增值，增值部分即为时间价值。今天的一块钱和一年后的一块钱的潜在经济价值是不相等的，前者要大于后者，因为现在的一块钱在一年之后，可以超过一块钱。因为如果把这一块钱用于投资，从社会的角度分析，投资会有一个预期年化收益，而这个预期年化收益就是时间的价值。如果从投资者角度分析，投资就是将的消费推迟到将来，把这一块钱用于投资而不是用于消费，投资是要求报酬的，这个报酬就是货币时间价值。当然也可以这样考虑，由于投资者消费时间向后推迟，货币的时间价值就可以理解为是对投资者牺牲当前消费的一种补偿。      相信每个人对时间价值都有一定的生活体验，只是有些人没有注意。如一年期定期存款的预期年化利率为5%，那么把一块钱存入银行，一年之后就可以获得1.05元，这0.5元就是货币的时间价值。如果银行存款预期年化利率为5%，那么，只要现在存入1/(1+0.05)元，一年之后就可以得到1×(1+0.05)/(1+0.05)元，这就表示，一年之后的一块钱只相当于现在的1/(1+0.05)块钱。这个原理构成了投资学分析的基础，不管多么复杂的定价公式，其分析模型都是建立在这一基础上的。      如果资金的投资期限大于一年，货币的时间价值计算就会出现单利和复利两种计算方法。这两种计算方法的计算基础是不同的，计算出来的数值也是不等的。      1.单利计算法      所谓单利，就是只计算本金在投资期限内的时间价值(利息)，而不计算利息的利息。这是利息计算最简单的一种方法。银行的储蓄存款预期年化利率都是按照单利计算的。      单利利息的计算公式是：      I=P0×r×n      其中，I表示到期时的利息，P0表示本金，r表示年预期年化利率，n表示期限。      例：李某将一笔1000元的资金进行银行定期储蓄存款，期限为3年，年预期年化利率为2.00%。那么，按银行存款利息的计算规则，到期时李某所得的本息和为：1000+1000×2.00%×3=1060(元)。      李某的这1000元本金在3年内共获得利息收入60元。那么反过来说，还是按照这种算法，3年后李某的1060元相当于现在的1000元资金，这就涉及到现值的概念了。      现值，就是把将来的一定资金，按一定的预期年化利率折现到现在时刻的价值，是资金时间价值的逆过程。      按照单利计算法，从终值计算现值的方法很简单。以Vp表示现值，Vf表示终值，先给出终值的计算公式：      Vf=Vp×(1+r×n)      其中，r表示投资的预期年化利率，n表示期限，通常以年或月为单位。把这个公式反过来，就得到现值的计算公式：      例：假如李某想在3年后收到1060元，那么他现在应该存多少钱进入银行呢？条件不变的话，现值是这样计算的：=1000(元)。      也就是说，李某现在需要存入1000元才能保证3年后获得1060元的收入。      2.复利计算方法      复利就是指在每经过一个计息期后，都要将本期利息加入上期末本利和，作为计算下期利息的基数。人们所说的利滚利其实就是对复利的应用。这样，上一个计息期的利息都要成为本期生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。      例：李某有一笔数额为1000元的资金，银行一年期定期储蓄存款的预期年化利率为2.00%。李某每年初都将上一年的本利之和全部提出，然后再一起作为本金做一年期的定期存款，这样连续进行3年。那么他在第3年末总共可以得到多少本利和呢？这项投资的利息计算方法就是复利计算方法。      第一年末，本利和为：1000+1000×2.00%=1020(元)。      第二年年初，李某将收到的本利和作为第二年的投资本金，即利息已被融入到本金中。因此，在第二年末，本利和为：1020+1020×2.00%=1040.40(元)。      依此类推，在第三年末，本利和为：1040.40+1040.40×2.00%=1061.21(元)。      这种方法的计算过程看似复杂，但事实并非如此。上述李某本利的计算过程实际上可以表示为：1000×(1+2.00%)3=1061.21(元)。      我们仍以Vp表示现值，Vf表示终值，则有      Vf=Vp×(1+r)n      其中，r表示预期年化利率，n表示期限，通常以年或月为单位。      把这个公式倒推，就得到现值的计算公式：      VP=Vf      (1+r)n      例：李某想在3年后获得1061.21元的收入，如果按照复利的计算方法，他现在应该把多少钱存入银行呢？假如银行当前的一年期存款预期年化利率为2.00%，那么，根据复利现值的计算公式，可以计算出：      李某现在只要存入1000元，就能保证3年后获得1061.21元的收入。当然，李某必须每年都把本利和合并起来进行新的投资，这样才能得到1061.21元这个结果。      这个例子看简单，却是所有债券定价分析的基础。复利法的现值公式决定了你当前应该付出多少资金才能保证将来的预期收入，而债券的定价分析，正是围绕着这个问题展开的。      3.复利计息和单利计息的差别      复利计息和单利计息的差别在于，在单利计算方法中，利息和是期限与年预期年化利率直接相乘的结果;而在复利计算中，期限是作为指数，算出来的终值要大，而且期限越长，这两个值之间的差额也越大。同样是1000元的资金，每年的预期年化利率都是2.00%，用单利法和复利法分别进行投资，得到的每年的本息和之间却存在一个差额，原因就在于在复利法下所得到的利息收入被不断地进行再投资，并且不断地获得新的预期年化收益。      那么为什么会有单利法和复利法之间的差别呢？原因是单利法计算相对简单，操作容易，也便于理解，银行存款计息和到期一次还本付息的国债都是用单利计息的方式计算。但是对于投资者来说，他每期收到的利息不是原封不动地放在钱包里，而是会为了预期年化收益进行再投资的，至少存入银行也是会得到活期存款的预期年化收益的。因此复利法是更为科学的计算投资预期年化收益的方法。      很多投资者可能不知道，货币是具有时间价值的，今天的一块钱到明天可能就不是一块钱了，通常今天的一块钱要多于明天的同一块钱，这就是货币的时间价值在起作用。如一年期定期存款的预期年化利率为5%，那么把一块钱存入银行，一年之后就可以获得1.05元，这0.5元就是货币的时间价值。

7. 债券到期时还本是偿还实际购买时的金额 还是票面所标面值

是按照债券发行人最初所标面值。比如我发行了达达1号债券，每张100元，票面利率10%，期限1年。而你在交易所花了120元才买到了这个债券，到期我连本带息只会给你110元，你亏损10元。拓展资料：债券还本方式(1)满期偿还，即按照债券发行时所规定的时间，于到期日一次全部偿还。(2)期中偿还，即按照债券发行时所规定的特殊还本条款，在到期日之前部分或全部偿还本金。期中偿还按偿还的数额比例又分为全额偿还和部分偿还。全额偿还是在债券到期之前偿还全部本金；发行债券的企业可以委托有关机构在二级市场上购回所发行的全部债券，从而解除债权债务关系；发行债券的企业也可以事先设置选择性赎回条款，使发行人可以在债券到期El之前以相当于或高于面值的价值直接向持有人赎回全部债券。部分偿还是债券发行一段时间后，在债券到期前发行人按照一定的比例分次偿还，期满全部偿清。部分债还按偿还时间又可分为定期偿还和任意偿还；定期偿还是在债券到期前，发行人分次在规定的日期按照一定比例偿还本金，期满全部偿清。定期偿还可以采取抽签方式确定债券偿还的先后顺序，依次偿还；也偿清。定期偿还可以采取抽签方式确定债券偿还的先后顺序，依次偿还；也可以通过从二级市场或从债权人手中分次购回债券，予以注销的方式偿还本金。任意偿还是由发行人任意决定偿还时间和偿还金额偿还本金，到期全部清偿。(3)延期偿还，即发行企业由于某种特殊情况，经征得全体债权人同意而将到期债券予以延期，债券持有人有权在债券到期后按原定利率继续持有债券，直至某一指定的新的到期日。

8. 债券到期以后是不是债券发行者按面值赎回，然后给我利息？假设我买的价格大于面值，是不是叫溢价购买，小

债券到期后，发行者按面值赎回，并支付当期利息（如果规定了利息的话）。
例如某三年期债券，面值100，票面利率8%，每年末支付一次利息，到期还本。那么第一年末给投资者8元，第二年末给投资者8元，第三年末给投资者108元。

2. 还以上述债券为例，若投资者在初始购买时，出价103元，高于面值，则属于溢价购买；若投资者出价98元，低于面值，则属于折价购买；若投资者出价100元，等于面值，则属于平价购买。

3. 以你说的12个月国债为例，你从购买到持有是10个月，假设你以98元购买，到期后支付100元本金和2元的利息，那么你的持有期收益率就是(102-98)÷98
以上是10个月收益率，转化为年化收益率就是(102-98)÷98×10÷12