为什么美式看涨期权一般不提前行权

1. 为什么美式看涨期权一般不提前行权

2. 为什么二叉树定价与b-s定价是相同的

lz的问题以及ls的回答都不是很全面，应该分别对待：
对于无收益资产的期权而言
a.BS模型适合欧式看跌期权和看涨期权；
b.同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，它的期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权；
c.对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合；
2.对于有收益资产的期权而言
a.只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权；
b.在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用；

3. 美式期权二叉树问题

第3期：0、0、10.9、27.1；第2期：0、2.53、19；第1期：0.59、10；第0期：2.74              等级没到，不让截图，希望看得懂。顺序是从上到下

4. 刘红忠投资学二叉树期权定价部分是不是出现错误

感觉问的有问题啊，打公式和变量解释不方便就简单说下吧，假如是两阶段欧式看涨期权，则第二期的价值为max{S-X，0}，X执行价格，S未来股票价格，第一期价值为e^(r*dt)max{S-X，0}，但对于美式看涨期权来说只有讨论三阶段以上才有意义，在第二阶段的价值为Max（Max（S2-K，0），e^(r*dt)Max（S3-K，0）），即第二期立马执行价值与第三期执行价值的贴现值中的最大值，另外多说下，期权的经典教材是期权期货及其它衍生品，网上电子书很多，切记不要看国内的教材，因为在国内不可能接触到期权~

5. 期权估价多期二叉树模型的上行乘数e的幂指数怎么用计算器算

美式期权二叉树模型计算 用MATLAB。
参数变量为 u,d,S0,K,r,T.用MATLAB计算美式期权（看涨和看跌），n-step
急用，谢谢各位~

6. 超急！！！！！期权的会计处理方法？

　　一、期权的分类

　　按照期权的定义可以分为两大类：看涨期权（可以买入标的物的权利）和看跌期权（可以卖出标的物的权利）。另外，还有很多其它的分类标准：

　　1. 按照行权日期的不同进行的分类：欧式期权（European Option）和美式期权(American Option)

　　欧式期权：只能在期权的到期日行使权利，和欧洲没有任何关系。

　　美式期权：在到期日以及到期日之前的任何时候都可以行使权利。因为美式期权比欧式期权要有利的多，所以在其他条件相同时美式期权的权利金一般要比欧式的高。

　　2．按照标的物的不同进行的分类（1）：商品期权（Commodity Option）和金融期权(Financial Option)

　　商品期权:指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等

　　金融期权：指标的物为金融商品的期权，如股票期权、股指期权、利率期权、外汇期权等

　　3. 按照标的物的不同进行的分类（2）:现货期权（Physical Option）和期货期权(Futures Option)

　　现货期权：标的物为现货的期权

　　期货期权：标的物为期货合约的期权

　　4. 按照交易场所的不同进行的分类：场内期权（Exchange-Traded Option）和场外期权（Over-the-Counter Option）

　　场内期权：像期货合约一样，在交易所上市并进行交易的期权，合约内容由交易所事先制订好了

　　场外期权：依据合约当事人间的协议在交易所以外的场所进行交易的期权，比较自由灵活

　　5. 按照标的物价格和履约价格间的关系进行的分类：实值期权、平值期权和虚值期权

　　不知楼主所说的为那种分类处理，我查了一下，按照2007年注册会计师（cpa）考试教材上的举例。期权属于28章金融工具列报里讲述的内容。
　　会计科目设置为：衍生工具—看涨期权  衍生工具—看跌期权
　　内容较多，如果时间来得及的话，可以买一本教材对照书上的例子进行讲解，在这里内容太多不好表述。或者用http://kuaisoo.chinaacc.com/
　　“会搜”进行查询，内容丰富

7. 期权定价模型中的二叉树模型里面有个数字不懂如何来的？

二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的存续期分为若干阶段，根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径，并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。对于美式权证，由于可以提前行权，每一节点上权证的理论价格应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。

构建二项式期权定价模型
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1973年，布莱克和舒尔斯(Black and Scholes)提出了Black-Scholes期权定价模型，对标的资产的价格服从对数正态分布的期权进行定价。随后，罗斯开始研究标的资产的价格服从非正态分布的期权定价理论。1976年，罗斯和约翰·考科斯(John Cox)在《金融经济学杂志》上发表论文“基于另类随机过程的期权定价”，提出了风险中性定价理论。
1979年，罗斯、考科斯和马克·鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)在《金融经济学杂志》上发表论文“期权定价：一种简化的方法”，该文提出了一种简单的对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-Ross-Rubinstein二项式期权定价模型。
二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型，是两种相互补充的方法。二项式期权定价模型推导比较简单，更适合说明期权定价的基本概念。二项式期权定价模型建立在一个基本假设基础上，即在给定的时间间隔内，证券的价格运动有两个可能的方向：上涨或者下跌。虽然这一假设非常简单，但由于可以把一个给定的时间段细分为更小的时间单位，因而二项式期权定价模型适用于处理更为复杂的期权。
随着要考虑的价格变动数目的增加，二项式期权定价模型的分布函数就越来越趋向于正态分布，二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型相一致。二项式期权定价模型的优点，是简化了期权定价的计算并增加了直观性，因此现在已成为全世界各大证券交易所的主要定价标准之一。
一般来说，二项期权定价模型的基本假设是在每一时期股价的变动方向只有两个，即上升或下降。BOPM的定价依据是在期权在第一次买进时，能建立起一个零风险套头交易，或者说可以使用一个证券组合来模拟期权的价值，该证券组合在没有套利机会时应等于买权的价 格；反之，如果存在套利机会，投资者则可以买两种产品种价格便宜者，卖出价格较高者，从而获得无风险收益，当然这种套利机会只会在极短的时间里存在。这一 证券组合的主要功能是给出了买权的定价方法。与期货不同的是，期货的套头交易一旦建立就不用改变，而期权的套头交易则需不断调整，直至期权到期。

二叉树思想
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1：Black-Scholes方程模型优缺点：
优点：对欧式期权，有精确的定价公式；
缺点：对美式期权，无精确的定价公式，不可能求出解的表达式，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。修改为：在T分为狠多小的时间间隔Δt，而在每一个Δt，股票价格变化由S到Su或Sd。如果价格上扬概率为p，那么下跌的概率为1-p。
3：u,p,d的确定：
由Black-Scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。即股票预期收益率μ等于无风险利率r，故有：

SerΔt = pSu + (1 − p)Sd　（23）
即：e^{r\Delta t}=pu+(1-p)d=E(S)　（24)
又因股票价格变化符合布朗运动，从而 δS N(rSΔt,σS√Δt)（25）
=>D(S) = σ2S2δt；
利用D(S) = E(S2) − (E(S))2
E(S2) = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2
=>σ2S2Δt = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2 − [pSu + (1 − p)Sd]2
=>σ2Δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2　（26）
又因为股价的上扬和下跌应满足：ud=1　（27）
由（24），（26），（27）可解得：

其中：a = erδt。
4：结论：
在相等的充分小的Δt时段内，无论开始时股票价格如何。由（28）~（31）所确定的u，d和p都是常数。（即只与Δt，σ，r有关，而与S无关）。

8. 二叉树定价模型是针对看涨期权的吗

风险中性原理、二叉树模型的原理其实都是对于期权的期望价值折现，并不严格规定是否为看涨期权还是看跌期权。