平价发行债券无论计息方式怎样，票面利率都与到期收益率一致

1. 平价发行债券无论计息方式怎样，票面利率都与到期收益率一致

不管是到期收益率还是必要收益率在没有特别说明的情况下都是与票面利率计息方式相同的，即如果票面利率是复利计息的，那么在折现时复利折现，如果票面利率是单利计息的，那么在折现时单利折现;在没有特别说明的情况下，平价发行的债券其必要收益率等于票面利率;平价购买的债券其到期收益率等于票面利率。 预期报酬率指的是投资后，根据各种可能获得的报酬情况计算得出的加权平均报酬率;最低报酬率指的是根据投资风险，投资人要求得到的报酬率的下限;市场利率指的是由资金市场的供求情况决定的利率;投资人要求的必要收益率指的是投资人要求得到的最低报酬率。 在债券投资中，一般认为：市场利率=债券投资人要求的必要收益率=债券投资人要求的最低报酬率 在股票投资中，股票投资的最低报酬率=股票投资人要求的最低报酬率(Southmoney.com整理)

2. 为什么债券只要平价发行，它的票面利率就跟到期收益率相同？

并不是只要平价发行，票面利率就=到期收益率。
"平价发行债券，到期收益率=票面利率”的前提是债券的折现率与票面利率的计息方式和计息规则一样。要是分期付息，只有按复利折现时，它俩才相等。
如果票面利率是单利计息（到期一次还本付息），到期收益率只有也是单利折现时，平价发行的债券才有票面利率=到期收益率。如果单利计息却按复利折现，是算不出来两者相等的。
看一下题目有没有提到单利折现。
希望能有所帮助。

3. 不懂“如果息票债券的市场价格=面值，即平价发行，则其到期收益率等于息票利率。”是为什么，请高手解答

实际上贴现法则可以写成这个形式的：……(注：这里省略的是前括号)(票面价值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)……(注：这里省略的是“+票面利息)/(1+r)”)，这个式子实际上就是利用原贴现法则的计算式子从后面开始一步一步提取公因式来计算的，也可以理解成从该债券的到期的最后的现金流贴现至该债券到期前一年加上那一年的现金流，逐步向前推算，实际上贴现法则就是把各期的现金流折现成现值的累加，只不过现在就是把该公式拆解，先把现金流向前一年贴现后再加上相应的现金流再向前循环贴现，其结果是一致的。
你可以把贴现法则中的公式里的n定义为n=3，那么贴现法则的公式则变成债券价格=票面利息/(1+r)^1+票面利息/(1+r)^2+票面利息/(1+r)^3+票面价格/(1+r)^3=(((票面价值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)，这两个式子形式是互通的，只是表述的方式不同，你不信可以自己慢慢整理最后面的式子也可以得到前述公式的式子的。
由于是平价发行，不难看出只要到期收益率等于息票利率就会使得(票面价值+票面利息)/(1+r)=票面价值*(1+r)/(1+r)=票面价值，也就是说用我所说的式子会进入一个不断循环在等于票面价值的计算上，最后的结果还是票面价值。故此会有你所说的结论。

4. 如何证明:当附息债券的购买价格与面值相等时,到期收益率等于息票率

购买价格=面值*票息率N次方/到期收益率N次方
如购买价格=面值，票息率=到期收益率

5. 1.平价发行，为什么无论计息方式，票面利率都等于到期收益率?

平价时,期初市场利率=票面利率=到期收益率(YTM),
在计算时,是把该债券的付款方式,配合票面利率计算出每期利息,再配合市场利率折现,得出这个平价的结果,所以A跟B的平价,票面利率=到期收益率
基本上我们在讨论有效年利率的时后,很少讨论到到期收益率有效年利率MBAlib
有效年利率是用来计算一个票面利息的复利效果,所以不会用他来计算YTM,
插值法是用来计算YTM,或是实际利率的,所以这时候就可以用来计算债券的IRR,
有效年利率通常用财务计算机或是真的手上没有计算机,就用试误法现场套了

6. 对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。
当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。
数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。

扩展资料：
兑付方式：
附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。
附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。
发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。
参考资料来源：百度百科-附息债券

7. 如果债券不是分期付息，而是到期一次还本付息，那么平价发行的债券，其到期收益率与票面利率相同，求解释

这题还有一个重点你没说，“单利折现”，这就完全不一样了。单利折现的话，P＝F／(1+i*n)，到期收益率和票面利率相同。但一般都默认，复利折现，那就不相同了。

8. 到期收益率与票面利率的关系显示债券的估值价格是否合理？

没有啥关系，票面利率是固定的，到期收益率是浮动的。估值合理不合理要看到期收益率和目前市场平均利率的情况，还有债券的信用等级等，当然还有目前升息周期，还是降息周期。不管是买错股票还是买错价位的股票，都让人头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不止能获得分红外，股票的差价是能得到的，要是购买到高估的则只能够做“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免花高价钱购买。说的有点多，那么该如何估计公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来跟大家分享。正式开始主题之前，学姐先给大家安排一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值是对一家公司股票价值的估算，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，才有办法算出究竟得卖多少钱，需要卖多久才有办法让他们回本。这和买股票是相同的，用市场价格去购买这个股票，多久才有办法回本赚钱等等。但股市里的股票跟大型超市东西一样琳琅满目，分不清哪个便宜哪个好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、能不能带来收益也是有技巧的。二、怎么给公司做估值需要参照很多数据才能判断估值，在这里为大家介绍三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体的分解的时候可以提前参考一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG不大于1或更小时，则当前股价正常或被低估，如果大于1则被高估。3、市净率公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对于大型或者比较稳定的公司来说都是比较适用的。一般来说市净率越低，投资价值就会更高。但假设市净率跌破1了，也就表示该公司股价已经跌破净资产，投资者应当注意。举个实际的例子：福耀玻璃正如大家所知，现在福耀玻璃作为汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，基本上它家生产的玻璃都会为各大汽车品牌所用。目前来说会影响它收益的就是汽车行业了，相对来说非常稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟怎么样！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，然而还要计入该公司的规模和覆盖率来判断会更好。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29三、估值高低的评判要基于多方面不太明智的选择，是只套公式计算！炒股，就是炒公司的未来收益，尽管公司目前被高估，但现在并不代表以后不会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜欢白马股的原因。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。就许多银行来说，按上方当估算方法绝对是严重被低估，不过为什么股价没办法上涨？最主要是由它们的成长和市值空间已经接近饱和导致的。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除了行业还有以下几点供大家参考：1、市场的占有率和竞争率是个什么情况；2、明白将来的长期规划，公司发展前景如何。以上是我简单跟大家分享的一些方法和建议，希望对大家有利，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看