假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

1. 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%

若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%


第一问有把握，第二问供参考。

2. 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

11%，9%假设当前1年期零息债券的到期收益率为5％，2年期零息债券的到期收益率为8％，请根据下列要求计算零息债券的到期收益率： (1)如果利率期限结构的预期理论是正确的，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少 (2)如果你认为流动性偏好理论是正确的，且流动性溢价为1％，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少(1) 根据预期理论，长期利率是未来预期的各期短期利率的平均值，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r 2 =2×8％一5％=11％ (2) 根据流动性偏好理论，长期理论是在未来预期的短期利率平均值的基础上加上流动性溢价，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r 2 =2×(8％一1％)一5％=9％拓展资料：1、 凯恩斯将预期分为短期和长期两种，并且认为短期预期是价格预期，它决定厂商的现在产量和就业量；而长期预期是指资本的流动偏好，投资者会在持有货币或是投资证券的收益性之间进行选择，这种预期往往也是不稳定的。凯恩斯的预期理论主要体现在《货币改革论》（1923）、《货币论》（1930）和《就业、利息和货币通论》（1936，以下简称《通论》)等著作中。2、 流动性偏好理论是经济学家凯恩斯提出的一种短期利率决定理论，这个理论认为利率由货币供求决定。利率与货币需求同向变动，与货币供给反向变动。是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，也不愿持有其他虽能生利但较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求，我们可以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。人们流动性偏好的动机有三种：交易动机、预防动机和投机动机。其中，因交易动机和预防动机带来的货币需求与利率没有直接关系，它是收入的函数，并且与收入成正比；而投机动机带来的货币需求则与利率成反比，因为利率越高人们持有货币进行投机的机会成本也就越高。

3. 1-4年的零息债券到期收益率分别为

零息债券到期收益率很简单,公式：PV=CF/（1+i）^n
  800=1000/（1+i）^4 ,i 约等于5.7%

4. 什么是零息债券到期收益率？

　　零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量，其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值，或对其它债券进行定价。

　　“一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。

　　由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spot yield curve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(par yield 
curve)推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线。

5. 什么是零息债券到期收益率？

　　零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量，其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值，或对其它债券进行定价。
　　“一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。
　　由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spot
yield
curve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(par
yield
curve)推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(selling
at
par)的债券所构成的收益率曲线。

6. 面额1000元的二年期零息债券，购买价格为950元，按半年复利计算，债券的到期收益率是多少？

半年复利一次，一年复利2次，二年复利=2*2=4。
则，1000=950(1+i/2)^4即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知，此债券的到期收益率为2.5812%。
所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 
它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

7. 1年期零息债券到期收益率为百分之五，根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率是多少？

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%\x0d\x0a\x0d\x0a若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则\x0d\x0a明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%\x0d\x0a\x0d\x0a第一问有把握，第二问供参考。

8. 零息债券的到期收益率

零息债券的到期收益率计算公式：PV=CF/（1+i）^n，i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通期限（年）。到期收益率=(到期价-买进价+固定利息)÷持有时间÷买进价。将具体的债券收益率计算公式掌握清楚之后，就可以随时计算购买不同的国债在持有期内的收益率了，这样就可以将此收益率和银行的收益率做比较，权衡一下额可以怎样投资。 1、零息债券的贴现方式一般是用低于面值的方法，债券的利息率也是由发行贴现率决定的；2、零息债券的兑现时间是固定的，当债券到期之后，个人可以按照债券上的面值还款，不用考虑利息支付的问题；3、零息债券对投资者具有巨大的吸引力，因为零息债券的收益是很高的；4、零息债券可以减免很多利息所得税，所以零息债券凭借税收的优势获得投资者的青睐。拓展资料：零息债券也是具有很多优点的，购买了零息债券，每年就不需要支付利息，如果需要支付，支付的数也很少。税法对零息债券有相关规定，零息债券发行时的折扣额可以摊销。当然，零息债券也有缺点，这种债券通常不能提前赎回。本计算器用于计算一次还本付息债券及零息债券持有期间、持有到期年化收益率，包含单利、复利两种计算参考。"一次还本付息债券"及"零息债券"持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。曲线由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spot yield curve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(par yield curve)推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线。