基金中 最大回撤、夏普比率、波动率 表示什么意思

1. 基金中 最大回撤、夏普比率、波动率 表示什么意思

  最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。是不是感觉没怎么听懂？我用通俗的语言给大家翻译一下：也就是一定时间内，比如一年以内，基金净值从前期最高点，跌倒最低点，这下跌的幅度，就是最大回撤率。 
   最大回撤率还代表着我们投资这一只基金可能会出现的最大亏损。（当然，历史数据不代表未来，未来完全有可能会出现更大的回撤，但是历史的最大回撤率，依然是我们选择基金可以参考的一个非常重要的指标。）也就是说，我们一不小心买到最高点，基金有可能会让我们亏损多少钱，也就是投资一只基金可能会出现的最坏的情况。
   投资建议：    主动管理型基金的最大回撤率越低，我们投资这只基金的体验也就越好。最大回撤率越低，它还代表着，无论我在哪个时候去投资这只基金，出现亏钱的概率也就越低。一般基金经理都希望把回撤给控制好，但是并不容易。我们在选择基金的时候，还是要尽量去选择那些回撤率小的基金进行投资。 
    夏普比率表示投资组合每承受一单位风险,会产生多少的超额报酬。例如某产品夏普比率为2,则表示投资者承担的风险每增长1%,将换来2%的多余收益。如果同样增加1%风险的前提下,夏普比率较高的产品可能带来的超额回报更高。 
   投资建议：    夏普比率需要根据同类型的基金去做对比 
    基金的波动率是指基金投资回报率的变化程度的度量。变动率就是收益率，是按照百分比来算的。例如1元面值的基金，上涨到1.03元，就是有3%的收益率。上涨较快的收益率当然是较好的。但变动较大的说明风险也是较大的。因为股票型基金就是收益和风险相对较大的基金品种，一般是变动较大的。激进一些的投资者是可以选择高风险高收益的股票型基金。但稳健一些的投资者还是选择运作灵活、走势稳健、收益适中、风险较小的混合型基金较好。如果资金较多，最好选择组合不同的基金品种投资或者定投。这样可以最大限度的分散投资风险和获取较高的收益。 
   基金波动率是大好还是小好并不能一概而论。基金波动率一般是以一个是时段来做衡量，例如以年为单位，且对要选择相同时间段进行对比才有意义。
   投资建议：    需要根据同类型的基金去做对比：例如两只预期收益率相当的债券基金，将其过去一年的基金波动率进行对比，波动率越大的基金风险也越大，那么投资者可选择波动率相对较小的基金。 　 

2. 天天基金里面的最大回撤，夏普比率，波动率是指什么？

夏普比率的计算

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。

夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp

其中E(Rp)：投资组合预期报酬率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的标准差

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

夏普比例（TheSharpe ratio）=（预期收益率 - 无风险利率）/投资组合标准差，也叫报酬与波动性比率，可能是最常用的投资组合管理度量标准。它采用的方法是，组合中超过无风险利率的那部分收益要用投资组合的标准差来衡量。

假设，投资者应该能够投资于政府债券并获得无风险收益率，那么夏普比率要决定的是超过这个最小无风险收益的那一部分的风险成分。在投资组合的风险回报理论框架中，其假设是承担越高的风险意味着应该产生更高的收益。



夏普比率是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一，对于基金投资者选购基金有着非常大的帮助。它能够更加细分投资标的的风险预期年化收益特征，让投资者构建更适合自己的风险预期年化收益投资组合。  

夏普比率计算公式其实很简单，理论上来说，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。如下：  

SharpeRatio=[E(Rp)－Rf]/σp  其中  

SharpeRatio：夏普比率  

E(Rp)：投资组合预期报酬率  

Rf：无风险利率  

σp：投资组合的标准差  

夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意。  

因为，夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。而且，同一个资产，不同周期频率收益率，算出来的夏普值，根本就不是一回事。  

比如用每日的收益率算夏普值，和用每年的收益率算夏普，就不是一回事。在计算的时候，收益率和波动率周期是要一致的，你不能用日线数据算收益率，然后用周线算波动率。  

夏普比率在运用中应该注意的问题：  

1.用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；  

2.使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的；  

3.夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；  

4.夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；  

5.夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；

3. 开放式基金里面最大回撤，夏普比率，波动率是指什么？

【摘要】
开放式基金里面最大回撤，夏普比率，波动率是指什么？【提问】




基金的最大回撤、夏普比率，以及波动率的相关概念和公式，已经通过图片的方式发给你了，这种方式更简单明了，然后帮助你更好理解。【回答】
最近基金投资很火热，但是基金也是有风险，在挑选基金的时候，这几个关键指标是非常重要的，是一个很重要的参考指标。【回答】