什么是Delta中性策略

1. 什么是Delta中性策略

Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。
组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。
然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。

扩展资料：
按照持仓过程中是否调整股票头寸，可以把Delta中性对冲策略分为静态Delta中性对冲策略和动态Delta中性对冲策略。
从对冲策略建立完到平仓过程中，股票头寸不再进行调整。在实际操作过程中，交易员从开仓那一刻起，标的股票的价格就在时刻波动。
以至于原来Delta中性组合会偏离Delta中性的状态（即Delta大于或小于0），那么这时交易员就需要买入或卖出股票，来动态调整持仓，以实现总持仓的Delta为0的状态。
期权交易市场中，流动性服务提供商的交易员是运用Delta动态对冲最为普遍的一类人群。
参考资料来源：百度百科—Delta值

2. 什么是Delta中性策略

delta中性策略是指保持组合的delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。组合的delta值等于组合中各头寸的delta值之和。看涨期权delta为正，看跌期权delta为负，标的资产delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的delta调整至0。然而除了标的资产的delta值恒为1以外，衍生品的delta值可能会发生变动，因此delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。

3. ［判断题］买入一个100/105的牛市看涨期权组合(买100C卖105C),卖出20股股票达成delta中性，构成组合A,

不正确，因为组合A、B的delta均为0，它们再组合后delta肯定为0，不可能等于卖空40股

4. 一个delta为0.35的股票期权(假设期权25天后到期,无风险利率为0,无红利),对冲了股票使得delta中性，

D、卖出股票，因正的delta会随IV上升而增大，需卖出更多的股票才能使delta=0

5. 【delta中性】李四持有30手沪深300股指期权，每手的delta为0.5，为了对冲沪深300指数

5手，沪深300股指期权的合约乘数是100，沪深300股指期货的合约乘数是300，,30*0.5*100/1*300=5

6. z和组合a的什么头寸可以使整个组合gamma和delta中性

Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。