为什么所有理财都要打破刚性兑付

1. 为什么所有理财都要打破刚性兑付

从“法”的角度说，资产管理业务是金融机构的表外业务，其本质是“受人之托、代人理财”，合同双方是委托与被委托的法律关系，这就决定了双方的权利义务——金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务；金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。如果金融机构（例如银行）对资产管理业务作出保本保收益的承诺，那么，这笔业务的性质以及合同双方的关系就发生了改变，从理财变成了存款。以理财之名，行存款之实，是一种典型的监管套利，就不能再按照表外理财业务来认定，而应遵循存款业务的规则，包括缴纳存款准备金和存款保险基金等。
　　从“理”的角度说，打破刚性兑付的原因在于它会扰乱市场纪律，加剧道德风险，抬高无风险利率。资产管理业务处于金融机构资产负债表之外，无需缴纳存款准备金，常常脱离监管视线，而刚性兑付却使金融机构背负了偿付义务，从而为系统性风险埋下隐患。此外，金融业的基本原则是风险与收益成正比，但在刚性兑付条件下，那些高收益的产品由于保本承诺，同样达到低风险，这就使收益与风险出现背离，抬高无风险收益率，增加了整个社会的资金成本，减少了实业发展的资金可获得性。
　　从“情”的角度说，主要是指情感、情绪这样一些因素。对消费者来说，刚性兑付看似“有利”，约定的收益如果不能兑付，则意味着损失，这些因素可能成为打破刚性兑付的阻力。要让打破刚性兑付真正落实、避免“执行难”，就需要让广大金融消费者心理上接受打破刚性兑付的事实，即使因此带来利益损失，也依然能“情绪稳定”。要达到这样的目标，就要澄清一些模糊认识。

2. 如何打破刚性兑付

3. 刚性兑付将被打破，理财该如何选？

全国政协委员、全国社保基金理事会理事长楼继伟日前在接受媒体采访时表示，老百姓要加强风险意识，不能一看收益高就被“忽悠”进去了，他说，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子”。
为什么说保证收益率超过6%的理财都是骗子？回报率低于6%的产品是否就一定靠谱？老百姓该如何选择理财产品？
理财产品有不同收益类型
据了解，按收益类型来区分，所有的个人投资基本都可分为三类：保证收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。股票和基金是典型的非保本浮动收益投资。从楼继伟的表述看，保证6%以上回报率，显然属于保证收益型。
在现实生活中，稳赚不赔的保证收益理财主要包括银行存款、储蓄式国债和各类金融机构提供的保证收益型理财产品，其中保证收益型银行理财产品最常见。
目前，各家银行存款利率都已在央行基准利率基础上有所上浮。以一年期定存为例，现在银行存款利率普遍在1.95%至2.1%。一直受到老年客户欢迎的储蓄式国债收益率也是固定的。资料显示，去年11月发行的2017年第七、八期储蓄国债（凭证式）为固定利率固定期限品种，最大发行额为360亿元。其中：第七期180亿元，期限3年，年利率3.9%。
保证收益型银行理财产品收益率显著高于存款和国债。总体来说，小银行的产品收益率比大银行高，期限长的产品比期限短的产品高，非保本浮动收益产品的收益水平比保证收益型的产品高。笔者从融360上查询，石家庄地区在售的非保本浮动型银行理财产品收益率普遍在5.2%上下，而保证收益型理财产品普遍在4.3%。
“有时也能在银行买到最终实现年化收益6%的产品，还有很多信托、券商集合理财和互联网金融产品实际收益率也超过6%了，难道都是骗人的吗？”
对于消费者的这一疑问，理财专家指出，这些产品如果是正规机构提供的，从合同章程看肯定不可能保证收益，必须提示投资风险。只不过产品运作不错，所以最终实现了理想的预期收益。但这不等于其预期收益受法律保护。也就是说，如果这些产品亏了本或者没有实现之前预期的最高收益，投资者不能要求金融机构作出赔偿，只能自担风险。
所以，如果有人向投资者推荐一款理财产品，合同上敢白纸黑字写明超过6%的无风险保证收益，完全可以像楼继伟所说的那样，认定这是诈骗。因为，它违背了高风险高收益的市场规律，之前很多跑路的P2P和非法集资就是这么干的。投资者前期都能按时收到保证收益，于是逐渐丧失警惕，不仅加大本金还拉来亲朋好友参与。最后，机构资金链断裂，投资者竹篮打水一场空。
未来投资理财将打破刚性兑付
前几年信托和银行也发行了不少高收益的产品，虽然合同中没有承诺收益，但无论是金融机构自己还是投资者都“心照不宣”地认为肯定能兑付。因此，即使个别没有出现风险的产品最终也由金融机构“托底”实现了“刚性兑付”。笔者在采访中也发现，时至今日，尽管合同中对产品风险白纸黑字提示得十分清楚，不少老百姓还是不去细看产品合同就签名购买。
其实，这种违反市场规律的刚性兑付，看似短期内保障了投资者的利益，但麻痹了金融机构和投资者对风险的痛感，损害了资管市场整体的健康和生命力。长此以往，一旦发生系统性风险，后果将很可怕。
值得注意的是，监管层已经下决心打破刚性兑付，今后那些不保本不保证收益的产品真有可能亏本。
2017年11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，其中明确提出要打破刚性兑付。
这一文件中涉及的资产管理产品包括但不限于银行非保本理财产品，资金信托计划，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司和保险资产管理机构发行的资产管理产品等。
文件明确指出，金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。
应根据风险承受能力选择理财产品
资管新规目前只是征求意见稿，离正式实施还有一段过渡期，投资者暂时可以按现在的原则来选择理财产品。但无论新规施行与否，投资者都应该根据自身的风险承受能力选择投资理财工具。
一般来说，固定收益类且风险等级为R1及R2的理财产品，大部分情况都能达到预期最高收益率。即使为非保本银行理财产品，事实上的收益达标率在99%以上。可优先选择股份制银行或者规模较大的城商行，这些银行的同类型理财产品的收益率相对比较高。
需要注意的是，市场上大部分年化收益率超过5.5%的理财产品可能不太适合普通投资者购买，这类理财产品大多具有以下三点特征：一是结构性理财或浮动收益理财，有一定风险，高收益未必能达到；二是投资期限可能较长，比如2~3年，流动性太差；三是起点门槛可能比较高。
如果新规正式落地，大家还应该改变之前认为银行理财必刚兑的观念，在选购时严格区分保本型银行理财产品和非保本型银行理财产品。后者不存在刚性兑付，亏损风险大大提高；对于非保本型银行理财产品，应关注其资产投向及相应的风险等级，根据自身的风险承受能力选择合适风险等级的产品。（河北日报综合）

4. 银行理财刚性兑付还能投资吗

所谓“刚性兑付”，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。
近日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，新规中明确要求金融机构不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。意思就是说，银行理财不再保本保收益了！
刚性兑付对市民的影响：
对于很多普通的市民来说，将钱存在银行或者购买银行的理财产品，就意味着保本保收益，但实际上，银行保本保息的理财产品很早就没有了，基本上只有储蓄存款和大额存单能够保证保本保收益。理财产品的预期收益通常会比银行存款的利息高出很多，但是相应的投资风险也会高一些。新规发布后，任何金融机构都不能承诺保本保收益，意味着市民即便是购买银行的理财产品，也要承担相应的风险。

5. 银行理财产品算不算刚性兑付啊？

不算。资管新规要求银行要打破刚性兑付之后，所以很多理财产品将变成净值型的产品，因此投资者在购买理财后，购买的金额会根据理财产品的净值折算成相应的份额。如：A产品的净值是2元，投资者购买5万元，那么买入后的份额就只有2500份，因此理财份额低不代表亏损了。同理，申购的份额大于申购金额不代表赚了。如：B产品的净值是0.8元，则同样买入5万元之后得到的份额5万*0.8，即可以得到62500份。因此当净值大于1，申购的份额就会少于申购金额；当净值小于1，申购的份额就会大于申购金额。净值型理财产品收益是浮动的，跟净值型基金产品类似，但是净值型理财产品有固定期限，未到期不可以赎回，到期之后本金和利息一同到账。理财有风险，投资需谨慎！要投一个理财产品，要看公司是否靠谱，产品是否符合投资逻辑。要综合考虑收益，风险和流动性后做出决定！理财怎么选根据预期收益来选择理财方式，绝大多数的中国人对理财的理解是错误的。理财最重要的问题是期望收益率，而不是保本或者保证多少收益。 案例 年收入净剩余10万，同在上海，有房和无房的理财方案就完全不一样，因为一个目标是首付，一个目标是跑过cpi。总体而言，理财方面的风险度配比应该是7比2比1，70％的固定资产投资或稳健型投资，房子、货基、理财产品优先端、保险都属于此类产品。20％中等风险产品，公募基金、指数基金大概都属于这一类。剩下的10％，配置高风险高收益产品，股票、期货、私募基金属于这个类别。如果固定资产配置过多，那就应该多配置高风险高收益产品，利用投资杠杆将整体配置的风险度提高，反之亦然。举个例子，有个私募基金经理在期货投资获得巨额收益，为了摊平风险度，购买了大量的房产，写字楼一买就是一层楼。财务杠杆决定了人和人之间的区别，当你还属于穷这个阶层时，建议用超大的财务杠杆去淘金。当你已经有房有车成为中产阶层时，财务杠杆应该略大于1.5但不要超过2，在保证跑赢Cpi的情况下能够实现超额收益，向财务自由靠拢。如果已经能够财务自由，建议采用保守理财方式，财务杠杆下降到0.5左右，保证不会因为CPI而遭受大损失就可以了

6. 银行理财刚性兑付是什么意思

刚性兑付，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。
事实上，我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付，这只是信托业一个不成文的规定。
刚性兑付在房地产信托、政府融资类信托等集合资金信托计划，以及银信合作理财产品中被执行，而证券投资类信托并不受此约束。
监管层要求确保兑付的初衷是为了推动新业务，让投资者消除疑虑，也是为了维护金融和社会稳定，防止因信托投资亏损诱发群体性事件。

7. 刚性兑付

8. 打破刚性兑付是什么意思

1、打破刚性兑付是针对金融机构的刚性兑付来说的，刚性兑付是指你投资了一款理财产品，到期后该机构或平台会按合同约定给你返还本金和收益，假如发生任何风险，也会有机构或平台给你兜底，保障你的本金和收益不受损失。2、理财产品到期后，金融机构要按照事先约定的收益率返还本金+利息、这就相当于定期的银行存款了，而且利息还比银行存款高，对我们来说是一件再好不过的事。3、对于银行来说，如果是银行存款，就要按照银行存款的规则，银行要缴纳存款准备金和存款保险基金。但是，理财产品不需要按照银行存款的规则来运作，于是，刚性兑付就成了以理财之名，行存款之实，这是一种典型的监管套利刚兑，即是刚性兑付，在我国基本集中在银行保本理财产品、部分信托产品到期后，银行/信托公司必须要给投资者分配本金和收益，当理财计划/信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，银行/信托公司就不得不进行兜底处理。拓展资料：1、目前刚性兑付的规定并无法律依据，只是行业内一个争取客户的“约定俗成”，尤其在信托行业，刚兑是信托的牌照“标签”之一。2、刚兑是什么意思？刚兑这个概念并不复杂，简单说就是“即便投资亏损，也能保本甚至保收益”。这样的好事，当然为国内投资者所喜欢。长期以来，监管层对刚兑的“事实支持”，主要是从维护金融稳定的目的出发，迁就风险厌恶型投资者的投资偏好，防止因为投资亏损引发社会风险。3、目前市场上有哪些常见的刚性兑付呢？一、银行理财产品，无论是保本还是非保本，一般都被默认为刚性兑付。这也是目前风险相对较小，但是存量极为巨大的一块，因为银行理财本身收益率较小，投资的也是比较稳健的资产，因此本身刚兑的压力不大，但是取消刚兑后一旦发生挤兑，挤兑的压力很大。二、保险，带收益的保险产品。由于保监会严格规定了保险资金的投资范围和投资方向投资限额，保险产品刚兑与否，其实问题不大，事实上，随着保险资金进入股票也受到了限制，保险公司目前依然有三亿注册资金等非常多的限制，保险产品的风险依然是相对低的。