2015一年内，央行5次降息5次降准，是什么意思

1. 2015一年内，央行5次降息5次降准，是什么意思

据中国央行称，中国经济仍面临一些下行压力。此次降低存贷款基准利率，主要是根据整体物价的变化保持合理的实际利率水平。当前中国物价整体水平较低，因此基准利率存在一定下调空间。

此次降低存款准备金率，主要是根据银行体系流动性可能的变化所作的预调。低利率将进一步降低社会融资成本，支持实际经济增长。下调利率是因为通胀变化与GDP的增长不符。

降准原因是未来影响外汇占款变化的因素仍有不确定性，且10月份税款集中入库。此前六次定向降准中按家数计算累计已有97%的金融机构享受了定向降准政策。

此次调整优化定向降准标准，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

下一步将继续完善定向降准考核机制，优化考核标准，强化正向激励。

当前物价涨幅持续处于低位且市场利率呈下行趋势，为放开存款利率上限提供条件。对商业银行、农村合作金融机构等金融机构不再设置存款利率浮动上限，标志着利率管制基本放开。 取消对利率浮动的行政限制后，央行利率调控会更加倚重市场化的货币政策工具和传导机制。

在一段时期内继续公布存贷款基准利率，为金融机构利率定价提供重要参考。

下一步货币政策将保持连续性和稳定性，加强预调微调，为经济营造松紧适度的货币条件。 将继续密切监测经济和物价形势变化，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长。

2. 2012两次降息的原因

5月23日国务院常务会议提出“将稳增长放在更加重要位置”、“根据形势变化加大预调微调力度，提高政策的针对性、灵活性和前瞻性”总体要求，两次降息是宏观调控部门积极行动，通过政策的灵活搭配和相机抉择，确保稳增长之路更为坚实的手段。
 
　　促进投资企稳向好
 
　　在经济下行和调整时期，投资对经济增长的重要性就凸显出来。相对于消费提振的长期性和外贸需求的外生性，投资是短期内提振经济的灵活且富有弹性的途径。稳增长，首先就是要稳投资。正因如此，前期国务院及时启动了一批事关全局、带动性强的重大项目，意图首先稳定固定资产投资增速（今年前5个月固定资产投资增速同比降低5．7个百分点）。稳定投资增速既要靠重大项目拉动，更需要各类企业的大力介入。但是，受制于原材料、资金成本上升等因素影响，实体企业投资意愿降低，信贷需求总量下降，且信贷需求也以补充流动性为主，长期信贷需求始终没有有效放大，甚至出现持续萎缩，今年前5个月非金融企业新增中长期贷款仅为8870亿元，远不及去年同期的1．34万亿元，占全部新增贷款比重仅为29%，创出历史新低。因此，6～7月连续两次的利率下调，以及贷款下浮区间的扩大，使得企业新增投资的融资成本明显降低，企业投资实体的回报率与贷款利率相比差距拉开，盈利空间加大，这对于刺激企业增加信贷需求和新增投资具有积极效果，尤其是对资金成本反应更为灵敏的民营企业而言，意义更加显著。
 
　　助力企业走出经营困境
 
　　从现阶段贷款利率水平来看，一般贷款加权平均利率从2009年一季度的5．7%一路上行到2012年一季度的7．97%，已高于大多数行业的净资产收益率（2011年净资产收益率：纺织工业为1．5%，电力工业为2．0%，农林牧渔业为2．5%，食品工业为4．1%，机械工业为4．8%）。正因如此，利息支出的增加使得各类企业的经营压力显著加大。从理论上而言，即便不考虑贷款利率浮动下限的调整，在贷款余额高达58．72万亿元的情况下，两次共计0．56个百分点的降息将导致社会利息成本降低3288亿元左右。虽然由于银行较实体企业的相对强势地位，整个社会减少的利息支出可能没有理论测算的大，但也对实体企业降低利息支出提供了实实在在的利好，有助于企业降低经营成本，摆脱成本上升的硬性约束，扭转利润率连续下滑的局面。
 
　　理顺金融与实体经济的关系
 
　　从货币政策决策部门的两次操作来看，也明显隐含着调整金融与实体经济关系、金融体系向实体经济更多让利的深意。第一次降息操作，虽然名义上为对称降息，但由于赋予了银行上浮存款利率1．1倍的权力，使得实际存款利率非但没有下调甚至略有提高，起到了非对称降息的效果，在压缩了银行盈利空间的同时，向居民和企业更大程度让利。第二次则直接采取了非对称降息操作，同时扩大了贷款利率的下限区间，调整银行与实体经济关系的意图更为明显。由此，货币政策决策部门的灵活操作，是推动形成金融与实体经济共生共荣关系的积极尝试，虽然银行体系的利润空间被进一步压缩，却可以更多地让位于微观实体，以刺激经济复苏，助力经济增长。
 
　　营造良好外部环境的应时之策
 
　　近期以来，随着全球主要国家CPI的下行，以及经济增速的放缓，全球货币宽松以提振经济的趋势较为明显，全球范围内迎来了新一轮的宽松浪潮。6月美联储议息会议宣布将“扭转操作”延期至今年年底，以期通过压低长期利率来刺激本国经济增长。在本次我国利率调整当日，欧洲央行也宣布将基准利率下调25个基点至0．75%，英国央行虽然宣布保持利率0．5%不变，但将量化宽松购买债券的规模扩大500亿英镑。2008～2009年全球货币宽松操作对我国经济尤其是价格水平的影响，我们已深有体会。因此，在当前外围形势深刻变化的背景下，为避免国外复杂环境对国内经济运行带来更大侵扰，合理科学的做法便是增强全球经济治理和政策操作的协同性，而连续的降息操作和政策安排正可谓这一理念的积极尝试。
 
　　当前我国经济运行出现调整趋势，但总体前景依然乐观，推出大规模财政政策刺激不合时宜也无必要，这也是各界的共识。正因如此，刺激力度温和、可灵活操作的货币政策工具成为稳增长、促发展的重要选择。可以说，适时适度的货币政策操作，与积极的财政政策灵活搭配和相机抉择，完全有能力在稳增长过程中发挥更积极的作用。

3. 2014年会降息吗

距离2014年只剩最后二十来天了，从目前经济数据来看，2013年整体平稳，全年CPI涨幅在可控范围之内，说明央行今天货币政策调控十分有效，那么最后年关时刻调整基准利率的可能性已经非常小。2014年贷款利率会下调吗?
　　从目前各种迹象表明，2014年将主动调结构，降增速，预计2014全年GDP增速在7.3%，那么央行预计在2014年会降息2次左右。
　　抢先版2014年贷款利率表：
　　一、短期贷款利率
　　1.六个月(含)5.6%
　　2.六个月至一年(含)6%
　　二、中长期贷款利率
　　1.一至三年(含)6.15%
　　2.三至五年(含)6.4%
　　3.五年以上 6.55%
　　我们相信，2014年贷款利率会下降

4. 2014年两次降息对我国经济的影响

1、降息对实体经济的融资贷款也是一个利好。实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。但在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下，部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促就业、惠民生具有重要意义。此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。
2、贷款利率下降有助于降低企业的资金成本，减缓制造业投资增速下滑的速度，改善地产销售持续低迷的预期、增加地产企业投资的信心。
3、 而利率的下调也可以降低人民币升值的压力，人民币的适度贬值也有助于增加出口的竞争力，防范经济增速的全面下滑。
4、从通胀层面看，经验表明CPI降至1%以下即是进入通缩状态。因而利率的下调也有助于降低实际利率，促进消费，抗击通缩。
5、降息对中国经济整体是个刺激，可能有效刺激楼市的成交量以及企业的融资成本，释放一定的流动性，刺激股市上升，而且以后的利率浮动空间会越来越大，从而彻底利率化是一个大方向。

5. 2015年央行两次降息却仍然不大幅降准的原因是什么

在股市接连两周都出现下降趋势的时候，中国人民银行在27日宣布，自6月28日起降息0.25个百分点，降准0.5个百分点。

虽然央行此次降息降准对外的口径是“促进稳增长、调结构并降低社会融资成本”，但从时间点来看，央行的这一举措无疑是针对前两周股市大跌所做的“救市”之举。有观点认为，此次央行降息降准表明股市已经绑架了政策，未来政策将保持对股市的友好态度，以呵护股市牛市，防止股市大跌引发金融风险。其实，情况恰恰相反——此次宽松政策之后，未来股市会面临来自政策面的更大压力。
央行之所以出台紧急降息降准的措施，可能是处于对股市大跌对于整个金融体统的影响的考虑。股市中存在数万亿规模的融资盘，一个正常的市场调整都有可能引发融资盘强制平仓的连锁反应，从而造成不可收拾的后，再加上股市中还存在规模庞大的银行资金，股市大跌势必给银行带来大量坏账，从而影响金融体系的整体稳定。
回顾这几个月的“疯牛市”，很多股票在一两个月的时间里涨了好几倍，泡沫已明显，严重脱离基本面。面对这样的局面，政府是应该继续吹大股市泡沫而让风险度进一步上升，还是对其加以控制，以逐步拆除这个定时炸弹?相信大多数人都会选择后者。因此，尽管短期内可能还会出台其他利好股市的政策，但只是股市急跌背景下的权益之计，绝不代表未来政策的常态。相反，待市场稳住之后，政策对股市的态度将会变得更为审慎。化解股市中融资盘风险将成为政策的首要目标。在化解风险的过程中，股市急跌固然是政策会极力避免的，但像过去几个月那样的“疯牛”行情也将是监管层所不愿意见到的。
央行“双降”利好P2P
这次央行降息降准，股市得到了监管层的忠实，但是杜宇投资者而言，股市暴跌使投资者信心损失，没有那么快开业平复，推出股市的投资者也有很多，这一部分将留到P2P行业。另外，此次央行的降息降准也会加速银行存款搬家，将有利于P2P等融资渠道。
目前，银行类理财产品年化收益在4%-5%，与其他理财方式相比，属于低风险低收益的一类，此次央行再度降息，投资者的收益也随之降低，将会有部分投资者放弃银行类理财产品，转入其他理财产品;而宝宝类产品作为基金类产品的典型代表，随着降准，基金也受到影响，宝宝类理财产品的收益也将会受到影响，更何况宝宝类产品的收益比银行类理财产品收益相差无几，已无明显的收益优势。
而P2P理财产品或将脱颖而出。随着央行的再度降息，广大银行储户为了资金保值需要寻找其他收益更高的理财途径，这就意味着将会有更多资金流入P2P平台，相信平台必然会迎来一大波抢标潮。目前，P2P网贷行业收益率平均在10%以上，这是银行理财产品与基金类理财产品所无法企及的。
而从贷款方来说，贷款利率下降的确有利于有贷款需求的企业以更低的成本获得资金支持，但实际上只要银行可贷款总额不增加，企业贷款的压力就不会减轻，尤其是广大小微企业，由于缺乏资质很难从银行获得贷款，即使贷款利率下行，受银行贷款门槛的限制，小微企业仍很难从银行贷到款，贷款难的问题依然存在。
而P2P专注为小微企业提供融资服务，正好填补了银行贷款业务无法覆盖的领域，该模式早已获得了市场认可，成为助力小微企业发展的主力军。既然降息不能解救小微企业出贷款困境，那么，P2P仍将是小微企业融资的主阵地，换言之，贷款利率下降不会对P2P平台的贷款业务产生较大冲击。
央行本次降息降准在一定程度上降低了融资成本，提高资产质量，同时带动了P2P网贷平台借款的趋势，增加优质借款人，只有优质的借款人，才能保证优秀的平台，优秀的平台才能保证安全的投资人。三者是相辅相成、相生相克。

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6. 2015年五次降息后贷款利率是多少?

10月24日央行再次宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，其中一年期贷款基准利率降至4.35%，至此，2015年内贷款基准利率连续下调5次共降息1.25%个百分点。目前的商业房贷利率已是近十年来的最低水平，公积金贷款利率也早已是历史最低水平。这意味着，目前买房，利率负担是近十年来最低的。那么目前商业贷款利率和公积金贷款利率各是多少呢？
从全国首套房贷款平均利率走势来看，10月全国首套房平均利率为4.89%，继续创历史新低。环比上月4.91％，微降0.02%；同比去年10月的6.74%，下降1.85%。
从首套房利率的优惠力度来看，10月全国532家银行中，提供9折以下优惠利率的银行有62家，比9月增加9家，占比11.65%。利率最低的为北京、上海、广州和深圳的汇丰银行，提供8.2折优惠利率，另有28家银行提供8.5折优惠利率，比9月增加9家，其中上海7家，天津5家，北京3家，青岛3家，宁波、重庆2家。
10月，二套房平均利率为5.65%，环比9月的5.66%降了0.01%，平均利率浮动从9月的1.098倍，微降至10月的1.097倍。从同比来看，去年同期二套房利率高达7.37%，10月同比降低1.72%。可见，伴随着多次降息的影响，二套房不仅利率随之下降，而且利率浮动倍数也有所松动，下行趋势较明显。
在促进房地产回暖的楼市新政方面，不仅是贷款利息不断下降，贷款买房首付比例也一直在下调。2015年9月30日，央行、银监会联合发布《关于进一步完善差别化住房信贷政策有关问题的通知》，规定在不实施限购的城市，对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付比例由30%降至25%。那么关于其他类型的购房，最低首付比例都是多少呢？
首先使用公积金贷款买房，根据最新政策（截止2015年10月），缴存住房公积金的职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套一手普通自住房，最低首付比例为20％；对还清首次个人住房公积金贷款的职工家庭，再次申请住房公积金委托贷款购买一手普通自住房，最低首付款比例也为20％。
而使用商业贷款买房，分为首套房和二套房两种情况。按照现有的首套房执行标准来说，新房商业贷款首付比例是2.5成（25%），但是首套房的首付比例不是固定不变的，根据地区不同、贷款银行不同都会有区别；对于首套房房贷未结清，再次申请商业性个人住房贷款购买商品房的，最低首付款比例调整为不低于40%，具体首付款比例和利率水平由银行业金融机构根据借款人的信用状况和还款能力等合理确定。
截止10月20日，共有18家银行执行首套房首付2.5成的新政，其中南京5家，分别是建设银行、工商银行、兴业银行、邮储银行和中国银行；杭州4家，分别是农业银行、建设银行、邮储银行和中国银行；武汉3家，分别是兴业银行、邮储银行和华夏银行；长沙6家，分别是农业银行、招商银行、建设银行、交通银行、华夏银行和工商银行。
全国532家银行中，明确执行二套房首付4成及以下的银行共有325家，占比61.09%。执行4.5成、5成、6成（含6.5成）及7成的银行数分别为46家，47家，44家和47家，与9月相比变化不大。其中，二套房首付最低的是武汉的民生银行和长春的农业银行的3成，其次是西安民生银行的3.5成，广州仍是唯一一个未执行二套房新政的城市。
（以上回答发布于2015-10-30，当前相关购房政策请以实际为准）
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7. 2015年央行会降息吗

中国人民银行决定，自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；同时对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。关于这一信息我们简要点评如下：

　　第一，降准完全符合政策逻辑和我们预期。尽管市场上一直对不会降准有种种解释，但我们一直认为降准几乎是必然。在《降息了，降准还会远吗》的报告中，我们明确指出“两次降息之间，会有降准”。我们的主要判断依据一是在热钱流出时代，高准备金率已经失去逻辑上的合理性；二是前期创新工具到期，需要新的货币投放；三是根据经济疲弱，乘数过低状况，提高货币乘数。假如降息是需求管理的话，降准就是供给管理，两者结合，效果才能出来。

　　第二，从1月-2月PMI及部分高频指标的表现来看，一季度经济要差于去年四季度，趋势增长率应已下行至7.1附近。我们预期全年GDP目标值为7.0，即开年经济形势就已经逼近政策底线，完成全年目标的压力加大，在这种情况下，货币政策除了积极参与稳增长之外别无选择。

　　第三，本次降准将释放出资金6000亿以上。普遍降准0.5个点将释放出5000亿以上，加上对定向标准的城商行和农商行的定向降准及对农发行的额外降准，保守估计释放资金量应在6000亿以上。

　　第四，降准将通过流动性充裕度的上升来引导资金利率下行；但经济下行、银行风险偏好普遍下降的背景下，降准对于降低融资成本效果有限，仍有必要通过降息来引导社会融资成本下行。我们预计这次降准之后降息将提上议事日程。

8. 2013年降息了吗

　　2013年央行实行过两次降息
　　所谓降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。降息会推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，使经济逐渐变热。自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。