国外的公允价值是研究的什么问题？

1. 国外的公允价值是研究的什么问题？

[ 内容摘要] 本文从公允价值的理论研究入手, 选择美国FASB和IASB为代表的国外公允价值最新研究成果, 通过评析FASB《财务会计准则公告第157号——公允价值计量》的运用找出对我国的启示。


[ 关键词] 公允价值; FASB; IASB。


2006年2月15日, 财政部发布新的会计准则体系。在新准则中, 很多方面都体现了与国际会计准则的趋同, 其中17个具体准则涉及公允价值的应用, 更被视为一大亮点。我国会计界对公允价值给予了前所未有的关注, 许多学者参与到对公允价值的研究和讨论中。财政部对此也非常重视, 派出工作人员加入到“美国财务会计准则委员会( Financial Accounting Standards Board,简称FASB) —国际会计准则理事会( InternationalAccounting Standards Board, 简称IASB) 趋同联合项目”工作组中, 直接参与“公允价值计量”准则的制定。


一、国内文献综述


新会计准则颁布前( 1997-2005) , 国内关于公允价值研究的文献主要集中在对公允价值概念的理解、公允价值的理论基础等方面。


卢永华和杨晓军认为: “公允价值的本质是一种基于市场信息的评价, 是市场而不是其他主体对资产或负债的认定。”他们对公允价值的定义是: “公允价值是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中,在平等、相互之间没有关联的情况下, 自愿进行交换的价值。”葛家澍指出: “公允价值是一个很广义的概念。最能代表公允价值的, 在市场经济中, 是可以观察到的、由市场价格机制所决定的市场价格, 市场价格是市场交易各方承认和接受的。”葛家澎、杜兴强认为: “目前的财务会计计量一般体现为重成本轻价值的特征。历史成本虽然具有可验证性, 然而无法揭示资产的经济实质——未来经济利益, 在软资产的计量上体现得尤其明显。这个缺陷导致企业市场价值与其账面价值严重背离。资产负债表项目按照价值模式进行公允价值计量将有助于夯实利润, 确保企业的干净盈余, 提高利润的信息含量。”常勋认为: “公允价值就是公允的现时价值。”谢诗芬指出: “公允价值是一种全新的复合型会计计量属性,它并非特指某一种计量属性。”


新会计准则颁布后(2006年至今) , 国内许多学者就公允价值在新准则中的应用发表了自己的看法, 其中代表性的观点如下:徐培红分析了公允价值计量属性的优点和缺陷, 认为它的优越性体现在: 


一是符合会计的相关性、配比原则、稳健性和一致性等会计原则要求。二是能合理地反映企业的财务状况和经营成果, 从而更确切地反映企业的盈利能力、偿债能力、资产运营能力及所承担的财务风险。三是我国经济形势发展的需要。张连起认为: 公允价值必通过人的主观判断才能实现, 这就使得公允价值演变为一种效用价值。同一事物的效用对不同的人是不一样的, 甚至相同的人在不同的环境下差异也很大, 因此无法形成统一、稳定的评价尺度。刚性不足而弹性有余的性质很容易被用来操纵。回顾新会计准则颁布前后这两个阶段国内对公允价值的研究文献, 可以总结出其贡献和不足, 贡献在于: 一是揭示了公允价值的本质, 探讨了它与其他计量属性的关系, 论证了它所具备的理论根基, 从而为公允价值在实务中的应用做了理论方面的准备。二是客观评价了公允价值计量的优劣, 说明了我国已基本具备应用的条件, 指出公允价值广泛深入地应用是大势所趋。三是分析了现阶段公允价值应用存在的问题, 提出了相关建议。


不足之处体现在: 一是已有文献偏重公允价值的理论分析, 对其应用研究不足。二是新准则颁布后, 研究文献多为对公允价值在准则中应用的总体评价, 或者选择单一具体准则对公允价值的应用进行阐述, 两者结合的较少, 即便结合讨论, 也不甚详尽具体。三是对于公允价值应用存在的问题, 多在完善应用环境、提高会计人员素质方面给出建议, 仍有待更全面地思考和总结。


二、公允价值在国外的应用及其最新研究成果


本着借鉴国外先进经验的目的, 本文选择美国和IASB为代表介绍公允价值的应用情况。


美国对公允价值的研究和应用三十多年来一直引领世界。1970年APB报告书第4辑中的公允价值概念可能是世界上最早的。而FASB2006年9月发布的《财务会计准则公告第157号—公允价值计量》(SFAS157) 更是代表了公允价值的最新研究成果。


IASB是公允价值研究和应用的积极推动力量, 也在这方面做了很多尝试和投入,并且由于会计准则国际趋同的发展, 如欧盟规定所有在欧盟国家上市的公司自2005年起按照国际会计准则编制合并财务报表; 澳大利亚“财务报告委员会”( FRC) 宣布澳大利亚的报告主体在2005年1月1日起采纳IAS和IFRS; 新西兰“会计评审委员会”要求新西兰的所有上市公司从2007年起遵守国际财务报告准则, 欧盟、澳大利亚、新西兰等在制定会计准则时也不同程度地采用公允价值作为计量属性。可见, IASB对公允价值的研究和应用所做的努力, 代表了国际上在这方面的成就和发展趋势。


1.国外对公允价值的研究。国外对公允价值的研究主要侧重于: ( 1) 历史成本和公允价值的争论; ( 2) 公允价值的确认、计量、报告; (3) 公允价值的实证研究。


2.公允价值在国际会计准则中的应用。公允价值的应用主要体现在会计准则中, 下面分别就其在国际财务报告准则和美国财务会计准则中的应用做简要阐述。( 1) 公允价值在国际财务报告准则中的应用。公允价值在国际准则中的应用可分为两类: 一类为公允价值在金融工具计量上的应用, 一类为公允价值在除金融资产和金融负债外的其他资产和负债计量上的应用。( 2)公允价值在美国财务会计准则中的应用。FASB发布的当前有效的六个财务会计概念框架公告(SFAC) 中, 有四个与公允价值会计有关。公允价值在美国财务会计准则中的应用可分为两类: 一类是针对金融工具; 一类是针对其他资产和负债。FASB对公允价值在金融工具上的应用是先解决披露问题, 然后为确认和计量制订标准。这期间FASB加大公允价值使用力度的基本思路是: 一方面FASB将公允价值全面融入新发布的准则; 另一方面, 对一些先前的准则进行修订并同时将公允价值融入准则, 或者对先前己经应用公允价值的准则进行改进。


三、美国《财务会计准则公告第157号——公允价值计量》( SFAS157) 及启示SFAS157对我国公允价值的应用问题有以下启示:


1.应考虑在我国会计准则体系中补充制定单独的公允价值计量准则和指南, 全面、统一地规范和指导公允价值计量问题,是提高公允价值计量可操作性的重要途径。新准则关于公允价值计量的规范分散在17项具体准则中, 难免有重复或冲突的现象, 如“资产减值”准则将销售协议价格作为确定公允价值的首选, 而“金融工具确认和计量”准则将活跃市场中的报价作为首选。这种状况可能会影响公允价值计量的可操作性和可比性。


2.在公允价值计量准则制定和应用之前, 增加并细化对公允价值计量的披露不失为一种明智务实之举。就我国当前的经济环境而言, 公允价值的应用也存在局限性, 但是全面充分的披露可以在某种程度上弥补目前尚无统一规范和指导的不足, 提高公允价值计量的信息含量, 维护投资者和债权人的知情权, 更好地为其决策服务。


3.通过加强与评估业的合作来推动公允价值的应用。SFAS157中对公允价值的估价做了详尽的规定, 这意味独立、公正的评估机构和专业评估技术将在公允价值的计量中扮演重要角色。


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5.谢诗芬: 《公允价值: 国际会计前沿问题研究》, 湖南人民出版社2004年版.


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10.JWG. Financial Instruments and Similar Items:Draft Standard and Basis for Conclusion, Dec.2000.
 
  
    文章来源：社会科学论坛

2. 公允价值的概念

3. 公允价值的来源

从理论上说公允价值的来源应该是两种：市价和未来现金流量贴现。后者表面上看有普遍的适用范围，但是实际上要求详细的现金流量预测、终值的预计和合理的风险调整后的折现率，而这些数据的输入牵涉主观判断，其微小的变化对于所推导的公允价值具有很高的敏感性。为了规避这些现实操作中的技术性风险，根据公允价值信息的获取条件，将其来源分为活跃市场的公开报价、价值评估模型和交易对手提供等三种，而现时中常用的现金流量贴现法应该慎用。 　一、活跃市场的公开报价 　活跃市场的公开报价具有众多的市场参与者，并通过市场机制，根据有效市场假设，它能够忠实表达金融商品的公允价值。同时，公开报价也具有容易观察获得、具有可验证性等特点，所以，如果存在活跃市场的公开报价，就必须将它作为公允价值的基础。获取根据IAS39《金融工具：确认和计量》，对于已持有资产或将发行负债，适当的市场报价应该是当时买方的出价；对于将购入的资产或已发行的负债，适当的市场报价应该是当时卖方的要价。当金融资产和金融负债的部位相当而有相互抵消的市场可能时，可以用市场中间价作为抵消部位公允价值的基础。对单项的金融工具使用市场中间价是不适当的，因为这会导致企业进行盈余管理（确认利得或损失，即买入或卖出价与市场中间价的差额）。考量公允价值计量假设资产或负债的交易发生在主要市场或最有利市场。主要市场是指对资产或负债而言有最大交易量或最高水平活跃程度的市场；最有利市场是指，考虑了交易成本后，能够实现不存在活跃市场时，可以采用价值评估模型确定公允价值，即通过价值评估技术和资料输入，取得符合实际的公允价值估计。如果被计量的金融商品有市场参与者经常使用的价值评估技术，而且能够证明该技术能够提供可靠的估计价值，这种评估技术就应该被使用。使用价值评估模型应该具备以下的前提：（1）以可以观察的交易价格作为评估模型的资料输入；（2）资料输入合理代表市场期待和金融商品所隐含的风险报酬因素。

4. 公允价值的定义

什么是公允价值

5. 公允价值的意义与影响

公允价值在被合并企业中的意义1、作为被并企业的可接受的底价，形成确定产权交易双方成交价的基础；2、净资产公允价值与净资产账面价值之间的差额即为被并企业净资产的升值或贬值部分；购买企业投资成本与被并企业净资产公允价值之间的差额为商誉或负商誉（见“商誉和负商誉”）；在完全权益法下对上述差额必须在资产受益期内予以摊销，故公允价值是确定商誉价值的重要依据之一（见“权益法”）。虽然在权益结合法下按账面价值入账，但公允价值对其仍有特殊意义，即公允价值仍然作为确定换取净资产应付的股份数的依据，以使交易更加合理。实施公允价值模式对相关产业的影响计量影响《企业会计准则第3号--投资性房地产》 中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取租金或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或持有并准备增值后转让的土地使用权等。该准则为企业的投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的计量模式。在成本模式下，投资性房地产比照固定资产和无形资产准则计提折旧或摊销，并在期末进行减值测试，计提相应的减值准备；在有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，企业可以采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过公允价值变动损益对企业利润产生影响，而不再单独计提。受此影响，在房地产价格处于持续上涨的背景下，拥有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用权的商业、房地产类企业，会受到利好的影响。但是，房地产开发企业所拥有的待出售房屋建筑物，是作为企业的存货核算的，其计价基础仍采用成本模式，并不受公允价值升值的影响。该类企业即使为了适用公允价值计量模式，而将其持有的房屋建筑物改售为租，在准则实施的第一年，其公允价值超过账面成本的部分也只能调整期初的股东权益，而不会影响当年的利润。所以，预计2007年房地产行业会因新会计准则的变化而出现大面积业绩上升的说法，是没有理论依据的。当然，如果2007年期间或之后，房地产行情仍保持大牛市的话，因新会计准则给该行业带来的利好还会逐渐显露出来。金融工具根据《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债，例如企业为充分利用闲置资金、以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等；再如，企业不作为有效套期工具的衍生工具，如远期合同、期货合同、互换和期权等。此外，企业可以基于风险管理需要或为消除金融资产或金融负债在会计确认和计量方面存在不一致情况等，直接指定某些金融资产或金融负债以公允价值计量。这些被列为公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益。这也意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随公允价值变动损益增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此受损。所以，公允价值计量属性可以被认为是一把双刃剑，与老准则采用只报忧不报喜，从而使金融工具报告价值经常被低估的孰低法有很大不同。其他业务据不完全统计，在新会计准则体系中，已颁布的38个具体准则中至少有17个不同程度地运用了公允价值计量属性，对企业影响较大的事项除前文分析过的两项外，还有非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等交易或事项。新会计准则之所以对这些交易或事项采用公允价值计量模式，主要是出于实质重于形式的原则。例如，对于企业间具有商业实质的非货币性资产交换，采用公允价值计量换出和换入的资产，实质上是确认企业非货币性资产的售出与购入，售出资产的公允价与账面价之差即为企业实现的收益。而同类业务在老会计准则下只能按账面成本计价，不能将公允价值与账面价值之间的差异确认为企业损益；类似地，如果企业在债务重组中用以清偿债务的非货币资产的公允价值高于其账面价值，则高出的部分连同获得的债务豁免，可以增加当期利润；在非共同控制下的企业合并中，购买方付出的资产、发生或承担的负债的公允价值与其账面价值的差额，体现在企业当期损益中。这些交易事项中对公允价值计量模式的采用，克服了因采用成本计价模式而对企业资产价值的低估的缺陷，从而可以更真实地反映企业的资产价值及经营业绩。采用价值评估模型确定金融商品的公允价值时，应该注意以下事项：（1）谨慎使用价值评估模型，对于所使用的模型应该了解其理论假设、内在限制以及常被使用在哪些方面，特别是常被使用于哪些市场中的哪些金融产品等；（2）使用者应该具备金融商品知识，了解各种金融商品的特点、市场惯例以及利率、汇率等经济量的变动对其价格或现金流量的影响；（3）注意模型使用的合理性，风险管理和其他控制管理部门人员应该注意模型的评估结果与市场是否一致，模型是否陈旧或已经更新，是否有其他市场信息可以用于调整模型等。

6. 求公允价值相关的参考文献~~~

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7. 公允价值通俗解释 公允价值的解释

1、公允价值就是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
 
 2、在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易。