企业并购中投资银行可为收购方提供的服务有哪些

1. 企业并购中投资银行可为收购方提供的服务有哪些

制定收购计划，包括融资方式，收购方式，具体操作等。投资银行在并购中一般担当财务顾问的角色，作用是为交易双方提供信息和交易机会，咨询，撮合交易，设计方案和交易结构，估值，提供融资安排，为交易提供交易市场引导和维护。它自己的好处是：不菲的财务顾问费， 提供融资的费用，及相关自主交易中赚取的丰厚收益。拓展资料企业并购（Mergers and Acquisitions， M&A）包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。构成由于规模经济、交易成本、价值低估以及代理理论等的长足发展，使得企业并购理论和实践的发展非常迅速，成为西方经济学最活跃的领域之一。竞争优势并购动机理论的出发点是竞争优势理论的原因在于以下三方面：第一，并购的动机根源于竞争的压力，并购方在竞争中通过消除或控制对方来提高自身的竞争实力。第二，企业竞争优势的存在是企业并购产生的基础，企业通过并购从外部获得竞争优势。第三，并购动机的实现过程是竞争优势的双向选择过程，并产生新的竞争优势。并购方在选择目标企业时正是针对自己所需的目标企业的特定优势。规模经济古典经济学和产业组织理论分别从不同的角度对规模经济的追求给予解释。古典经济学主要从成本的角度论证企业经济规模的确定取决于多大的规模能使包括各工厂成本在内的企业总成本最小。产业组织理论主要从市场结构效应的理论方面论证行业规模经济，同一行业内的众多生产者应考虑竞争费用和效用的比较。企业并购可以获得企业所需要的产权及资产，实行一体化经营，获得规模效益。

2. 投资银行为并购企业和目标企业提供哪些服务

　制定收购计划，包括融资方式，收购方式，具体操作等。
　　投资银行在并购中一般担当财务顾问的角色，作用是为交易双方提供信息和交易机会，咨询，撮合交易，设计方案和交易结构，估值，提供融资安排，为交易提供交易市场引导和维护。

　　它自己的好处是：不菲的财务顾问费， 提供融资的费用，及相关自主交易中赚取的丰厚收益。

3. 在并购业务中，投行都在做什么？作为什么角色参与到并购案中

并购业务中，投行可以做以下事情：
1、智囊：为交易提供财务顾问；
2、媒人：撮合交易的中介；
3、资金方/投资人：提供过桥融资或者自己出资参与投资；
4、买卖人：获取公司控制权，进行资产重组再卖掉，其中方式包括私有化再IPO；即buy out。
境内投行目前主要做“智囊”、“媒人”这两件事；由于业务范围受证监会限制，暂时没法提供并购资金，也做不了买卖人业务。

4. 为什么投资银行更愿意参与卖方并购而不是买

因为投行的佣金大部分是在交易完成后拿的，而并购交易大多是多个买主竞拍一个卖主的形式。很少会有一家公司提出要买大致什么资产，经过投行一番寻找，然后几家公司争相去把自己卖掉。


代表卖方的投行只要为卖方公司举办一个拍卖程序，只要公司资产质量本身过硬（有不少质量不行的项目会被卖方投行砍掉），前期marketing做得好，锁定了几个潜在买主，就不愁卖不出去（哪怕贱卖了），佣金自然也就到手。代表买方的投行风险就大得多，因为很有可能最后竞标成功的是其他买主，投行只能拿点辛苦费。


卖方投行达成交易的成功率高，因为上市公司开始找投行商量卖资产的时候，往往已经是这块业务长期表现很差了，一旦向市场公布消息等于公开承认了这一点。如果成功卖掉了表现不好的资产，市场可能会积极解读为管理层当机立断;而如果中途取消出售，市场可能解读为资产质量太差以至于找不到买主，下次再要卖就得大幅折价，所以一旦公开消息后，基本没有回头路可走，贱卖也许真的好过不卖。


买方的投行风险大也是自然的；对于不靠谱的收购对象，买方往往是被投行拉来看一看货色，也许本来就无诚意；对于高质量资产，竞标买主众多，要说服买方出一个高价，又要尽量让这个价格低一些，显示投行为买方省了钱，成功率就很低了。最后时刻杀出一条大鳄报价力压群雄的事情也不少见。

当然这个是从投行盈利的角度去考虑的，在投行并购组的junior员工似乎还是喜欢参与买方交易的居多，原因大致是：买方交易做modeling、报价策略等偏技术性分析的机会多，能在和买方的来回沟通中了解到公司／PE是否参买的决策方法；卖方投行办拍卖流程大同小异，做过一个交易后新鲜感下降的比较快。

5. 投资银行参与并购有什么案例

【摘要】
投资银行参与并购有什么案例【提问】
【回答】
【回答】
【回答】

6. 企业并购一定有投行参与吗

企业并购不一定有投行参与，但是投资银行的参与会使企业并购时更加的安全，顺利。在签约并购后，投资银行为企业提供了安全保证，为企业带来更多的利益。
一、企业并购分类是什么
企业并购分类：
1.购买式。这种形式一般是以现金购买为条件，将目标企业的整体产权买断。
2.承担债务式。即在目标企业资产与债务等价的情况下，兼并方以承担目标企业的债务为条件接受其资产。
3.吸收股份式。即将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并企业的一个股东。
4.控股式。
二、公司合并的纠纷法律有哪些
企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。企业并购即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。
三、撤县设区的利与弊
利：
土地：市能够比县有更为灵活的土地政策，可以争取更多的城市建设用地指标，对一些大型基础设施、市政设施等的投资肯定会相应增加，城市规划和建设水平可以再上新台阶。
基础设施：由于县级市在社会公共服务方面有更高的要求，因此会更加注重城建工作，有利于促进社会公共服务设施的投入。这点确实是可以让老百姓享受到切实利益的，可以让人民更好地享受改革发展成果，提高幸福指数。
政策：由地级市政府直管转变为省政府直管、地级市代管，隶属层次不一样，行政管理权限更大，优惠政策也可以争取到更多，一定程度上可以增强城市的发展动力。
称号：县长变市长，县民变市民，人们内心自豪感提升
招商引资：城市形象较好，有助于招商引资，带动产业结构升级，进而拉动经济发展。
弊：
农业优惠变少：因县域发展重心转变了，肯定是不利于向上争取更多农业发展方面的倾斜政策，以前的农业优惠政策变少。所以这点对一些农业大县未必可以带来多大好处。
增加企业赋税：在城建税和地方教育附加税计征比率提高约2个百分点，会增加纳税企业负担。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百七十二条，公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。
一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

7. 企业并购一定有投行参与吗

法律分析：企业并购不一定有投行参与，但是投资银行的参与会使企业并购时更加的安全，顺利。在签约并购后，投资银行为企业提供了安全保证，为企业带来更多的利益。
法律依据：《中华人民共和国公司法》 第一百七十二条 公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

8. 投资银行更愿意参与卖方并购而非买方并购吗？为什么？

我听说国外投行喜欢做卖方顾问，据说有两点原因：首先，卖方顾问稳定，把握住了卖方，无论卖给谁业务机会都跑不掉；其次，卖方顾问好收费，按照交易额提成天经地义，让得到钱的出钱总比让花钱的出钱要容易。没有境外投行的经历，但相信这个观点是有道理的，可能也是被实践验证过的。

仔细琢磨下上述卖方顾问的优势，无碍乎是“稳定”和“收费”两个关键词。境外投行在卖方业务价值应该是价值发现和估值定价能力，这两点都需要对行业有深度的理解。做卖方业务稳定潜在的含义是客户的粘性，即服务应该具有排他性。因为对行业熟悉所以知道交易机会在哪里，有估值定价能力意味着能卖出好价钱。
但是对于国内投行而言，尤其是从牌照业务转型的券商机构，无论是行业理解还是估值定价能力都不具备，所以作卖方顾问没有那么容易。要么客户关系不稳定，要么交易成了收不到啥钱。主要投行无法提供有价值的卖方顾问服务，交易双方也不认投行估值定价，嫁得好彩礼拿得多是因为天生丽质，投行起不到形象设计师的功能，最多在边上跟着夸几句“太好看了”。

国内券商投行还是在买方业务上更具有优势。首先，国内并购交易的买方多是上市公司，主要支付工具是发行股份。在现行的法规框架下还具有牌照业务的特点，必须有独立财务顾问角色。其次，上市公司并购重组也可以配套融资，让并购业务的收费也相对好些；再次，基于产业并购扩张的买方业务也具有持续性，投行也有机会伴着公司一并成长。
国内卖方顾问比较现实的问题是将标的卖给上市公司，必须要同上市公司固有的财务顾问（通常是保荐机构）抢夺位置。在这点上无疑是很难的，除非卖方足够的强势并坚持，否则卖方顾问机会不大。

总之，在未形成境外投行市场化服务能力之前，境内投行的并购基于牌照业务切入是现实的选择。基于牌照业务带来的业务机会中苦练内功。在项目实操中积累对交易的理解、行业的认知以及估值作价能力。在投行转型进程中并非刻意远离牌照，而是有效利用但提高牌照之外的能力。