可转换债券的转换率

1. 可转换债券的转换率

可转换债券的转换比率＝债券面值／转换价格。

股份公司中，可转换债券或优先股票的持有者，享有在指定时期内把他们的可转换债券或优先股票转换成一定数量的本公司发行的普通股的特权。

该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

随着时间推移，转换比率往往呈递减趋势，甚至降至为零。为了保证转换比率的稳定性，可转换债券和优先股的持有者需要向股份公司支付一定费用。














扩展资料：

可转换债券是纯粹的债券转换成股票之前，但转换后，原来的债券持有人从债权人成为该公司的股东，他们可以参与公司的业务决策和股利分配，这也将影响公司的股权结构在一定程度上。

债券的面值包括两个基本要素：货币和面值。票面价值可以以本国货币或外国货币计价，这取决于发行机构的需要和债券的类型。票面价值，代表发行人在未来特定日期（如债券到期日）所借并承诺偿还债券持有人的金额。

参考资料来源：百度百科-可转换债券

参考资料来源：百度百科-转换比率

参考资料来源：百度百科-债券面值

2. 可转换公司债券的利息费用确认

这道题目中，实际利率不采用6%的原因是负债成份分摊的发行费用，某些题目没有考虑发行费用的影响，所以直接可以采用6%。
所以这道题目在负债存续期间内确认利息费用时，一直要使用实际利率6.59%。

3. 可转换债券的转换率

可转换债券的转换比率＝债券面值／转换价格。

股份公司中，可转换债券或优先股票的持有者，享有在指定时期内把他们的可转换债券或优先股票转换成一定数量的本公司发行的普通股的特权。

该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

随着时间推移，转换比率往往呈递减趋势，甚至降至为零。为了保证转换比率的稳定性，可转换债券和优先股的持有者需要向股份公司支付一定费用。














扩展资料：

可转换债券是纯粹的债券转换成股票之前，但转换后，原来的债券持有人从债权人成为该公司的股东，他们可以参与公司的业务决策和股利分配，这也将影响公司的股权结构在一定程度上。

债券的面值包括两个基本要素：货币和面值。票面价值可以以本国货币或外国货币计价，这取决于发行机构的需要和债券的类型。票面价值，代表发行人在未来特定日期（如债券到期日）所借并承诺偿还债券持有人的金额。

参考资料来源：百度百科-可转换债券

参考资料来源：百度百科-转换比率

参考资料来源：百度百科-债券面值

4. 可转换债券的转换率

每张可转换债券可换股数量=债券面值/转换价格=100/20=5
故此可转换债券的转换率为5:1

5. 会计：可转换债券考虑发行费用后实际利率的变化

这个题，我看了好几遍，说一下自己的意见吧
1、题目中可转换债券的实际利率应该是，这个金融工具中债券部分的实际利率，而不能直接说实际利率。可转换债券的实际利率应根据权益工具中期权的价值和债务工具中价值测算出来。
2、同意题主低第一点，6%应该是已包含了发行费用的影响，要不就不是实际利率了。应该采用6%作为债券部分的实际利率。

3、负债部分的公允价值减少，导致实际利率增大是正确的。这跟现金流折现方式有关，未来现金流已经固定了，当现值变小的时候，只能增大折现率，才能实现等式平衡。
4、貌似题主看的书有问题，建议看权威教材。

6. 可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率。()

正确答案为：Y选项
答案解析：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。

7. 可转换债券价格的影响因素有哪些？

        1、纯债价值      主要反映了当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时，其价值为多少。它是按照可转债的票面预期年化利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值，这中间主要涉及到折现率的选取。      由于可转债的剩余年限是已知的，的国债预期年化预期收益率曲线相对比较完整。所以按照该剩余年限，在国债预期年化预期收益率曲线找到对应的预期年化预期收益率，在加上国债与企业债的合理利差就可以了。  2、到期预期年化预期收益率      到期预期年化预期收益率和普通的国债和企业债的到期预期年化预期收益率计算方法相当，即把以后每期发生的现金流，折合成的价格需要多高的折现率(这里假设转债持有到期，不进行换股操作)。当然到期预期年化预期收益率越高，说明可转债的债性越强，投资的安全度越高。  3、纯债溢价率      纯债溢价率，就是可转债的当前价值相对于其纯债价值的溢价程度。公式=(转债价格-纯债价值)/纯债价值×100%。纯债溢价率越高，就表明可转债的价格虚高成分越大，未来下跌的可能也越大。  4、转换价值      转换价值的计算公式=100/转股执行价格×正股当前价格。它表示可转债投资人将所持可转债按照执行价格转换成股票后的当前价值为多少。转换价值越高，说明当前正股的价格走势越强劲，可转债未来的投资价值也就越高。      但有时由于市场对可转债未来走高的预期较强，所以经常出现可转债价格高于转换价值的情况，这时就需要转股溢价率这个指标来衡量转债的投资价值了。  5、转股溢价率      转股溢价率指可转债价格相对于转换价值的溢价程度，其计算公式=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%。转股溢价率越高，说明可转债价格相对于当前的正股价格虚高的成分越高。      这中间虽然有市场对正股价格进一步走高的预期，但泡沫成分越高，可转债后市的不确定性就越大。      以110598大荒转债为例，11月14日大荒转债收盘价是元，600598正股北大荒收盘价是元，初始转股价元，转股价元。      转换价值=×转股溢价率=(转债当前价格-转换价值)/转换价值×100%=(也就是说转债和正股几乎是完全同步波动。      以110227赤化转债为例，11月14日赤化转债收盘价是元，600227正股赤天化收盘价是元，初始转股价元，转股价元。      转换价值=×转股溢价率=(转债当前价格-转换价值)/转换价值×100%=(也就是说正股再涨转债和正股才是完全同步波动。

8. 可转换公司债券转股票节约了利息费用增加净利润

可转换公司债券是一种上市公司融资的一种手段，现行可转换公司债券的价格与转股价格有着密切的联系，如果转股价格低于现行价格那么公司债就高，反之就低。
由于以前股票市场表现不好，大多可转债无法转股。所以目前可转换公司债券市场不多，你说的情况以后可能又有可转换公司债券发行。
发行可转换公司债券，债券转为股权，应付的债券利息，就会增加企业的利润。可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。直到偿还期满时收取本金和利息，或者流通市场出售变现。
该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

扩展资料：
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。
如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。
正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券具有双重选择权的特征。
一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；
另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

参考资料来源：百度百科-可转换债劵