私募基金保本吗？

1. 私募基金保本吗？

私募基金并不承诺保本，这些在基金募集的时候都会说明的。

不承诺保本是证监会规定，不过并不代表做不到。比如一些结构化基金，优先级，劣后级分别占3：2，平仓线在净值0.8的情况下，万一基金净值下跌到0.8 触发平仓，基金就还剩下 4 。在不极端的情况下，基本是亏不到优先级投资者的本金的，并且利息还有保障。

这样的结构化基金，就类似于股票配资里面的杠杆资金，所有风险由劣后资金承担，优先级基金不承担风险，并且由劣后资金来保障利息。

最后说一句，在非常极端的情况下，基金份额一直下跌，导致无法平仓，这样很有可能会亏掉优先级的本金，而且利息也没保障。这样的极端情况也是有的。

2. 私募基金是保本投资吗

一、**基金是保本投资吗
私募基本一般情况下是做不到保本的，**基金的投资标的一般是股票、股权、期权等，所以投资的风险是相当大的，投资人一定要注意。
《私募投资基金监督管理暂行办法》
第十五条**基金管理人、**基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
第十六条**基金管理人自行销售**基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。
**基金管理人委托销售机构销售**基金的，**基金销售机构应当采取前款规定的评估、确认等措施。
投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由基金业协会按照不同类别**基金的特点制定。
二、**基金投资风险
第一信息不透明的风险，由于**基金没有严格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的**基金风险，凡是涉及投资运作及管理的过程，例如投资方案、资金转移及项目跟踪管理等过程，都存在信息披露不充分的很大可能。
第二投资者抗风险能力较低。很多投资者之所以参与**基金投资，都是看重了**基金的高收益，但高收益的背后也对应着高风险，很多投资者并没有相应的抗风险能力，所以投资需重点关注此类**基金风险。
第三基金管理人导致的**基金风险。由于缺乏严格的行业准入标准，基金经理门内的管理能力、行业地位及市场认同度等都存在着明显的差异，同样的市场环境，一部分基金经理能够凭借精准的投资为投资者带去收益，而一部分基金经理则可能造成投资者的损失。
第四较高的道德风险。基金项目一般是以合伙形式成立的，但受到专业、地理及时间等因素的限制，投资者并不能有效的对项目进行监督与管理，所以道德风险也是投资者经常会遇到的**基金风险。
第五项目融资缺乏专业度。项目融资一般需要很高的实务经验及专业能力等，但一些**基金经理或管理团队能力不足，无法有效的监控、管理项目融资。
第六非法吸收公众存款的风险。部分**基金会通过故意夸大收益、隐瞒项目等来吸引投资者参与投资，而这些私募有很大可能是在非法吸引公众存款。
三、**基金成立要满足什么条件
(一)名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
(二)名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。
(三)注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。”
(四)单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
(五)至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

3. 私募股权投资基金 投资私募基金安全吗

所谓私募
基金
，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 

与封闭基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。 

首先，私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。 

其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上；若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上；若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。 

第三，和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。 

此外，私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金管理者一般要持有基金3％— 5％的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者，因此，私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体，这也在一定程度上较好地解决了公 

公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端

4. 私募股权基金怎么样可靠吗

私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

风险大

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。

5. 现在各个理财公司推广的私募股权母基金靠谱吗？

前一些日子，一位投资者朋友通过多层辗转找到我的联系方式，向我发了一支基金的宣传材料，让我给他一些意见。他的问题是：这种分散型的风险投资VC FOF，是否依然有很大的概率会亏损本金？投资期限8年是很长的时间，配置这种VC私募，是否可以有比现在固收类的信托平均收益高的回报？今天这篇文章就来讲讲这个问题。
这家基金叫做“格上互联网及医疗混合私募股权基金A号”，是一家母基金（FOF）。基金的募集机构为北京格上富信投资顾问有限公司。投资门槛为100万人民币。由于该FOF投的都是私募股权基金，因此对于资金流动性的限制比较高，需要锁定至少8年（期间不允许赎回）。
看过我一些文章的朋友都知道，本专栏一向以来强调的最重要的投资原则之一，就是控制成本。在我看来，投资者选择理财产品，应该像大妈去菜场买菜那样，货比三家，斤斤计较。如果一个理财产品的成本太高，那么任它的宣传材料吹的再“高大上”，理性投资者也应该在购买前慎重考虑。
上面这张表列出的是该基金的收费明细。我们可以看到，投资者想要购买该基金产品的话，首先需要支付1%的申购费。就是说如果他买了100万，其实扣除申购费后投入基金的资金只有99万。其次，该基金在母基金和基金层面没有管理费，但是在合伙企业层面有0.5%的年管理费。托管费方面，该基金和合伙企业层面的总托管费为每年0.25%。同时在合伙企业层面有10%的业绩分成。
这样的收费结构是有点小复杂的，很多“小白”型的投资者不一定理解。所以我在这里稍微花些篇幅来解释一下。该基金的收费项目里，涉及到了本基金，母基金和合伙企业这三个概念。为什么要涉及到这么多的不同单位呢？主要原因在于该基金的结构比较复杂。
上图显示的是该基金涉及的法律结构。我们可以看到，投资者在购买基金时，购买的是格上互联网及医疗混合私募股权基金A号或者B号（上图中绿色框），即上文中提到的“本基金”。然后在A号或者B号中的投资，会被归入一个母基金（FOF，上图黄色框）。该母基金的托管方为招商证券，基金经理为格上理财。
然后该母基金再通过一个有限合伙企业（上图蓝色框），将资金投资到不同的私募股权基金里（即上图中的基金1，基金2，基金3），完成投资。
这个结构和一般的FOF结构相比，多了两层。首先是上图绿色部分：格上互联网及医疗混合私募股权基金A号和B号。因为一个简单的FOF结构，投资人把钱投入到那个母基金（上图黄色框）就可以了，没有必要当中多加一层。
其次是蓝色部分的“有限合伙企业”。因为一个标准的母基金，会把资金直接投资到那些它选中的基金中（即上图中最下面那些基金框）。这个FOF在当中加了一层有限合伙企业。所以会让一些投资者感到有些复杂。
为什么要把这个结构设计的如此复杂，在格上基金的宣传材料中没有说明。这其中有很多可能性，由于我没有更多的材料和证据，因此不在这里妄加猜测。从投资者角度来看，我们需要了解的是，这些多出来的结构有没有增加我的投资费用，到最后我付出的投资总费用是多少。
回到上面的那张基金费率表，通过计算我们可以得知：购买该基金的投资者，需要支付1%的申购费，每年2.75%的管理费（FOF+基金管理费），以及被分掉30%的投资回报。
根据上面的这些费率，我们可以做一个简单的投资者回报分析。假设他们投资的这些基金在费前的回报为每年20%，那么在扣除了上面提到的这些费用后，投资者最后拿到手的净回报大约为每年11%左右，另外一半都被其他金融机构瓜分了。但是如果费前回报是每年10%，那么到最后投资者拿到手的净回报大约为每年4%左右，不到一开始费前投资回报的一半。也就是说，那些基金的投资回报越差，那么投资者最后拿到手的投资份额占比越少，因为很多其他固定费用（比如管理费，托管费等）是少不了的。
我们也可以反过来这样分析：如果投资者期望在该基金中获得15%的年回报，那么这些私募股权基金的费前投资回报需要至少达到30%左右的年化收益。只有费前达到30%，那么在扣除了这些费用之后，我们最终的投资者能够拿到手大约15%的净回报。
那么问题来了，在中国做投资的这些私募股权基金经理们，有没有能力找到年化30%左右的投资项目呢？注意，这里指的是落袋为安的真金白银，也就是在八年后项目退出，投资人拿到手的真实投资回报。
那些鼓励投资者去购买私募股权基金的宣传材料，总会列举出一些造富神话。比如假设你在XX年前投了阿里巴巴，或者京东，你就可能转到XXX倍的回报。从事后来看，要挑选出几个股价大涨的赢家，不是一件难事。但是投资者的挑战在于，要想在事前发现下一个“阿里巴巴”或者“京东”，那就完全是另一回事了。
根据格上理财给投资者发的宣传材料，截止2016年年底，中国大约有28000多家私募股权基金，其中有过投资记录的大约有7000家，而最终至少有一个项目退出的基金大约有1641家。也就是说，最后退出至少一个项目的基金不到10%。
当然，这其中有一个现实因素，即私募股权投资是一个周期很长的资产类别，一般都需要锁定5年，7年甚至更长。那些在最近7年成立的基金，自然不太可能有退出项目，因此也无从判断他们的投资业绩。
同时，即使有一个项目退出，投资人也还是很难判断该基金的总回报。因为退出并不代表赚钱，折价转让也算退出。在这种情况下，投资人想要判断某个私募股权基金是否值得投资，就变成了一件非常困难的事。
在那些私募股权基金的宣传材料中，基金经理们最爱分享的，就是那些“成功故事”。我们基金在XX年投了“滴滴出行”，或者“今日头条”，或者“魔拜单车”，从这个案例中赚到了XX倍回报。问题在于，对于投资者来说，重要的不是你投的哪个成功案例，而是你的总体业绩。为了投到一个“滴滴出行”，你可能投了上百个项目，我们更关心的是这些投资的总体业绩和成功比例。但是很遗憾的，由于私募股权基金属于私募基金，政府监管部门对其信息披露的要求不是很严格，因此除了基金经理自己知道以外，很少有其他人可以获得这方面的准确信息。关于这个问题，本专栏的历史文章《关于私募股权投资的常见误解》（http://zhuanlan.zhihu.com/p/?refer=wzjevidence）中有更加详细的分析。
因此回到这位投资者一开始问的那个问题，这种分散型的风险投资VC FOF，是否依然有很大的概率会亏损本金？私募股权投资本来就是高风险投资，从来没有保本一说，因此到最后当然有亏损本金的可能性。事实上在该基金的宣传材料中，白纸黑字写的非常清楚：
基金管理人不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。
投资者如果一开始抱着一定赚的心态去购买这样的基金，到最后万一碰到投资损失，那么很可能会产生于类似诺亚财富“悦榕事件”那样的丑闻。关于该事件的来龙去脉，可以参考本专栏历史文章《悦榕事件：诺亚财富有罪么？》（http://zhuanlan.zhihu.com/p/）。
那么投资这样的母基金，和那些固定收益类的信托平均收益相比如何呢？这就要看投资者对于信托类投资的收益预期了。假设信托类投资收益的预期在每年10%左右，那么根据上面的计算，该私募股权类基金的费前回报需要达到年化20%左右，否则投资者到最后可能会失望。至于该FOF投的那些基金经理能否达到费前20%，甚至更高的投资回报，这就是一个充满“赌性”和不确定性的问题：在很大程度上取决于投资者和FOF经理的运气。在中国没有私募FOF愿意把自己过去所有基金的真实回报率（扣除费用后）公之于众，有时候即使公布也只是选择性的挑几个好的案例和大家分享一下，因此投资者在挑选比较这些FOF的时候，无法根据过去的真实回报和证据进行分析，更多的只是在碰运气“瞎选”而已。
同时，投资者需要明白的是，流动性对于任何一个投资者来说都是非常重要的。一旦把钱投入这样的基金，在接下来的八年中都拿不到这些资金。因此对于财力不足，或者对未来资金需求估计不甚明确的投资者，他需要反复提醒自己涉及这样的投资所带来的风险。
有些朋友可能会说，你上面提到的这些收费，也不只是格上一家。只要是做私募股权FOF的，其收费基本都大同小异。
目前在中国，确实是这么个情况，这也是中国投资者在投私募股权基金之前需要明白的风险。就是说你投资的标的，是一个透明度很低，流动性很差，收费很高的产品。到最后你作为投资者是否赚钱，其中有很多运气成分，是“搏一把”。当然，这并不代表这些私募股权FOF肯定赚不了钱，或者不适合投资者。
平心而论，像格上这样的第三方理财机构和FOF经理，在挑选私募股权基金时，还是要比那些啥都不懂的“小白”型投资者有一些优势的。至少这些FOF经理对于他们挑选的基金经理（GP）比较熟悉，有一定的数据和信息来帮助他们做出更准确一些的判断。如果没有这些信息，一个门外汉投资者可能只能跟着基金的名气去购买，比如大家都听说过“红杉”，“IDG”这样的大牌基金，因此在购买时可能会更加放心一些。但问题在于，这些大牌基金公司往往发好多基金，每一支基金都不太一样，有时候一位基金经理要管理多支基金，因此不同基金的业绩差别很大。关于这个问题，本专栏的历史文章《贝恩资本能帮你赚钱么？》（http://zhuanlan.zhihu.com/p/）中有更多详细的分析。
在这种信息极端不对称的情况下，通过FOF投资这样的私募股权基金确实可以帮助投资者筛掉一些明显不靠谱的基金。但是，这个世界上没有免费的午餐。想要靠FOF经理帮助我们对基金经理进行筛选，那么投资者也需要付出一定的费用。到最后，在扣除了这些费用之后，投资者是否还能获得一开始期望的投资回报，那就是另外一回事了。投资者需要综合考虑他所收到的信息，独立思考，尽量过滤掉基金销售人员对于自己的情绪影响，做出自己冷静和理性的判断。
希望对大家有所帮助。
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6. 投资私募基金有保障吗

投资私募基金是否安全法律上是没有任何保障的，也不具有绝对的安全性。
进行投资的时候一般要选择大一点的公司，证件合法的公司，在出了事情之后能够很好解决问题的公司，私募一般都是通过非正式公开而进行投资的基金。
一、股票应说明什么事项
股票应说明以下事项：
1、公司名称；
2、公司成立日期；
3、股票类型、票面金额和所代表的股份数量；
4、股票编号。股票由法定代表人签字，公司盖章。
发起人的股票应当标明发起人的股票字样。私募股权基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但与此同时，私募投资者要承担的风险也更高。其次，两者的绩效激励机制不同。
二、公募基金和私募基金的区别有哪些
公募基金和私募基金的区别有：
1、募集方式。公募，是通过公开发售筹集资金的；私募，是通过非公开发售筹集资金的；
2、募集对象和门槛。公开发行，募集对象为公众，无人数限制，无投资门槛。私募，募集对象为少数合格投资者，拥有300万金融资产证明或近三年50收入证明1万以上，每只基金数量有上限，个人投资门槛在100万以上的；
3、产品规模。公开发行，产品规模通常为数亿元，甚至数百亿，规模较大。私募股权，比公开发行小得多，一般是数千万，或数十亿，但操作更灵活；
4、信息披露。公开发行需要严格披露投资目标、投资组合和产品净值。私募对上述没有明确要求，只对购买该产品的投资者进行适当的净值披露，保密性较强。
三、私募企业基金牌照申请条件
1、私募管理型企业的注册资本不低于3000万元，单个投资者的投资数额不低于100万元。2、私募基金型企业的注册资本不低于5亿元，设立时实收资本不低于1亿元;单个投资者的投资数额不低于100万元。3．高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。4.高管人员：最好有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理最好是全职，其他人员可以兼职。5.制度性文件：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件。6.法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
【本文关联的相关法律依据】
《证券投资基金法》第94条，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

7. 投资私募基金有保障吗？

一、私募基金风险
1、私募基金的信息不透明。由于私募基金是针对特定的人群对象的，且监管方面也没有严格要求私募基金的信息披露。因此，私募基金的信息极不透明，在各个方面都可能存在信息披露不充分问题。
2、私募基金风险高。很多的投资者，之所以投资私募基金，就是看到了私募基金的超高收益。与公募基金设立时就已经很多的条条框框规矩相比，私募基金的投资自由度要高一些。比如指数型基金，无论市场是牛市还是熊市，都要有一定规模的投资，而私募则可以随时进出。所以，往往私募基金的收益要比公募基金的收益要丰厚。
3、私募基金的流行性差。与公募基金可以随时申购赎回不同，私募基金一般都有很长的锁定期，在锁定期内资金是不能赎回的。而且由于私募基金不能上市交易，因此，如果基金在持有期内遇到风险，由于不能市场交易，所以风险也不能转移，投资者只有硬抗到到期日才能变现。
4、私募基金可能变非法集资。有一些私募基金就是挂羊头，卖狗肉。用高收益来吸引客户，资金说是投往这个项目，结果投的是另一个项目，这种情况一般就是非法集资了。
二、选择可靠私募基金
1、查看其是不是合法的。要查这个很简单，可以直接在私募基金业协会的网站上查找，看看该私募基金公司有没有备案，没有备案的就是不合法的，可以直接放弃。还可以看看该公司已经备案发行的产品是不是和宣传一致，看看其水分。
2、了解改什么基金的投资方向，看看其风险程度适不适合自己。
3、看业绩。因为私募基金的业绩波动大，有时候看某只私募基金在业绩排名榜上排名蛮靠前的，但有可能过了一段时间，这只基金就掉到下面去了。因此一时的业绩并没不能证明一直基金的好坏，要长期的，稳定的收益才是评估一直私募基金好坏的标准。
4、看管理团队的背景。在没有历史业绩可以看的时候，可以看管理团队的背景，可以重点了解基金经理，看看该基金经理的资历、擅长什么、在那个地方做过等等之类的。毕竟一直基金是否盈利还是要看基金经理的管理水平。

8. 私募股权是不是保本的?

私募基金是所有基金中风险最大的基金之一
私募基金并不承诺保本，这些在基金募集的时候都会说明的。
不承诺保本是证监会规定，不过并不代表做不到。比如一些结构化基金，优先级，劣后级分别占3：2，平仓线在净值0.8的情况下，万一基金净值下跌到0.8 触发平仓，基金就还剩下 4 。在不极端的情况下，基本是亏不到优先级投资者的本金的，并且利息还有保障。
这样的结构化基金，就类似于股票配资里面的杠杆资金，所有风险由劣后资金承担，优先级基金不承担风险，并且由劣后资金来保障利息。
最后说一句，在非常极端的情况下，基金份额一直下跌，导致无法平仓，这样很有可能会亏掉优先级的本金，而且利息也没保障。这样的极端情况也是有的。