证券组合包含无风险资产，其预期收益率为25%，标准差为4%。无风险收益率为5%，市场组合的预期

1. 证券组合包含无风险资产，其预期收益率为25%，标准差为4%。无风险收益率为5%，市场组合的预期

　　证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。
　　证券组合的方式是指实现投资多元化的基本途径。证券投资可以采取如下几种方式：

　　1、投资工具组合
　　投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。

　　2、投资期限组合
　　投资期限组合指证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：一是投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；二是要考虑不同资产的约定期限及流动性；三是经济周期变化。

　　3、投资的区域组合
　　投资的区域组合是指基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：一是各国资本市场的相关性，二是各国经济周期的同步性。三是汇率变动对投资的影响。

2. A股票的预期收益率为10%，标准差为20%;B股票的预期收益率为5%，标准差为10%。为得到最小的风险，AB

实现组合方差最小即可。
（20%A）^2+（10%B）^2>=0
A+B=1 

可以变形为5A^2-2A+1>=0
求导可知A=1/5 ，B=4/5

3. 假设市场投资组合的收益率和方差分别为12%和0.25，无风险收益率为8%，A股票收益率的方差为0.16

COV（Ka，Km）=r*σ a*σ m=0.4*（0.16^0.5）*（0.25^0.5）=0.4*0.4*0.5=0.08，COV（Ka，Km）是A股票收益与市场投资组合收益之间的协方差，r是两者的相关系数，σ a是A股票收益的标准差，σ m是市场投资组合收益的标准差βa=COV（Ka，Km）/（σ a）^2=0.08/0.16=0.5，A股票的贝塔系数是0.5A股票要求收益率=无风险收益率+（市场投资组合收益率-无风险收益率）*贝塔系数=8%+（12%-8%）*0.5=10%拓展资料：关于期望收益率：期望收益率是投资者将预期能获得的未来现金流折现成一个现在能获得的金额的折现率。必要收益率是使未来现金流的净现值为0的折现率。显然，如果期望收益率小于必要收益率，投资者将不会投资。当市场均衡时，期望收益率等于必要收益率。而实际收益率则是已经实现了的现金流折现成当初现值的折现率，可以说，实际收益率是一个后验收益率。期望值的估算可以简单地根据过去该种金融资产或投资组合的平均收益来表示，或采用计算机模型模拟，或根据内幕消息来确定期望收益。当各资产的期望收益率等于各个情况下的收益率与各自发生的概率的乘积的和 。投资组合的期望收益率等于组合内各个资产的期望收益率的加权平均，权重是资产的价值与组合的价值的比例。涉及的一些概念：1、贝塔值：贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。通过简单举例和论述，可以得出这样结论，证券的贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高;相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。2、无风险收益率：无风险收益率(Risk-freerateofreturn)是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。3、期望收益率：期望收益率，又称为持有期收益率(HPR)指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益。公式为：HPR=(期末价格-期初价格+现金股息)/期初价格。

4. 两种股票，β系数为2和1.2。无风险报酬率为5%，投资组合的风险收益率为6%。计算投资组合的预期收益率

E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf]  // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
= 5% + beta * 6% 

其中，
beta(portfolio) = w_a * beta_a + w_b * beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和

lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a, w_b。如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等，w_a=w_b=0.5, 则

E(R) = 5% + (0.5 * 2 + 0.5 * 1.2) * 6% = 14.6%

5. 假设市场证券组合的预期回报和标准差分别为15%和21%。无风险利率为7%，一个预期回报为16%的充

利用夏普比率
SR=(Rm-Rf)/σ，SR=(0.15-0.07)/0.21=0.381
充分多样化的市场组合，可以认为和市场证券组合具有相同的SR，
所以σ=(0.16-0.7)/0.381=0.236=23.6%

6. 证券组合包含无风险资产，其预期收益率为25%，标准差为4%。无风险收益率为5%，市场组合的预期收益率为20%

　　证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。
　　证券组合的方式是指实现投资多元化的基本途径。证券投资可以采取如下几种方式：

　　1、投资工具组合
　　投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。

　　2、投资期限组合
　　投资期限组合指证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：一是投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；二是要考虑不同资产的约定期限及流动性；三是经济周期变化。

　　3、投资的区域组合
　　投资的区域组合是指基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：一是各国资本市场的相关性，二是各国经济周期的同步性。三是汇率变动对投资的影响。

7. “计算单一证券的期望收益与风险(方差)。根据计算期望收益率(三种方法)和方差的公式，分别计算投资于

“计算单一证券的期望收益与风险(方差)。根据计算期望收益率(三种方法)和方差的公式，分别计算投资于证券A和投资于股票B的期望收益率、方差和标准差。”这题怎么解？用什么公式？【提问】
这边的A、B证劵是随意的证劵 就是现在需要相应公式 还有公式展开 以及公式里面数据从股票哪个指标取法？【提问】
您好啦，期望收益率有三种计算方法啦，第一种是概率嘛✖️各概率下的收益率之和。第二种，按照历史数据分组啦，一般分经济良好的时候，收益率多少，概率多少，经济一般，收益率多少，概率多少，经济较差，收益率多少，概率多少【回答】
根据第一种方法的计算方式计算期望收益率【回答】
第三种方法啦，算术平均法啦，所有的收益率相加➗n【回答】
您按照期望收益率的计算方法啦，计算出每一种方案下的期望收益率，然后计算各自的方差和标准差【回答】
标准差=（期望收益率-第一个概率下的收益率）的平方+（期望收益率-第二个概率下的收益率）+......    再整体开个根号【回答】
方差就是标准差计算结果的平方，也就是计算标准差根号下的数字【回答】
第一种计算期望收益率，那个+号是逗号，点快了，打错了【回答】
【提问】
老师给我们了这个公式 期望率 然后这我看不大懂 R 好像要带入百分比数据 那么  是哪个数据呢？这个n是指什么意思？【提问】
这个是公式就是我说的第三个计算方式【回答】
n是什么意思鸭？【提问】
把所有概率情况下的收益率加起来直接除以n，n是指的是有好多个，好多期【回答】
要是算一年12个月的话 那我n=12嘛【提问】
比如：3%、5%、8%   ER=(3%+5%+8%)/3=5.33%【回答】
题目中给的是12个收益率吗?【回答】
比如：3%、5%、8%   ER=(3%+5%+8%)/3=5.33%    n=3【回答】
前面有一题是算一年12个月不同的收益率 因此我这边数据 一个股票 有12个数据百分比【提问】
要是给定一年12个月的收益率，让您求月平均收益率，那您就把12个月的收益率加起来除以12【回答】
相当于就是根据我刚才说的第三种情况来计算的期望报酬率【回答】

8. 说明什么情况下该投资组合收益率的标准差将达到最大值并确定该最大值。

你好说明什么情况下该投资组合收益率的标准差将达到最大值并确定该最大值：1.当两项资产收益率之间的相关系数＝1时，两项证券资产组合的收益率的标准差达到最大，等于单项资产收益率标准差的加权平均数，表明组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均，换句话说，当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的组合不能降低任何风险。2.当两项资产收益率之间的相关系数＝－1时，两项证券资产组合的收益率的标准差达到最小，甚至可能是零。因此，当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因而，由这样的两项资产组成的组合可以最大程度地抵消风险。【摘要】
说明什么情况下该投资组合收益率的标准差将达到最大值并确定该最大值。【提问】
你好说明什么情况下该投资组合收益率的标准差将达到最大值并确定该最大值：1.当两项资产收益率之间的相关系数＝1时，两项证券资产组合的收益率的标准差达到最大，等于单项资产收益率标准差的加权平均数，表明组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均，换句话说，当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的组合不能降低任何风险。2.当两项资产收益率之间的相关系数＝－1时，两项证券资产组合的收益率的标准差达到最小，甚至可能是零。因此，当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因而，由这样的两项资产组成的组合可以最大程度地抵消风险。【回答】
相关结论①当两项资产收益率之间的相关系数=1时,两项证券资产组合的收益率的标准差达到最大,等于单项资产收益率标准差的加权平均数,表明组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均,换句话说,当两项【回答】