利率下行，是否有利于债券市场？为什么？

1. 利率下行，是否有利于债券市场？为什么？

利率下降，企业融资成本下降，预示着经济的活跃，也体现了国家要出手刺激经济的强烈信号，使经济界信心大增，这样就会增加许多资金要进入企业，而进入或流出企业，势必都要经过银行、证券部门。
不论这些企业最终能否盈利，反正作为中间人的银行、证券公司要收许多的存贷款差价或手续费，是利率下降最直接的受益者。

扩展资料：
用途：
（一）规避利率风险：让使用者对已有的债务， 有机会利用利率掉期交易进行重新组合，例如预期利率下跌时，可将固定利率形态的债务，换成浮动利率，当利率下降时，债务成本降低。若预期利率上涨时，则反向操作，从而规避利率风险。
（二）增加资产收益：利率掉期交易并不仅局限于负债方面利息支出的交换，同样的，在资产方面也可有所运用。一般资产持有者可以在预期利率下跌时，转换资产为固定利率形态，或在预期利率上涨时，转换其资产为浮动利率形态。
（三）灵活资产负债管理：当欲改变资产或负债类型组合，以配合投资组合管理或对利率未来动向进行锁定时，可以利用利率掉期交易调整，而无须卖出资产或偿还债务。浮动利率资产可以与浮动利率负债相配合，固定利率资产可以与固定利率负债相配合。
参考资料来源：百度百科-利率掉期

2. 为什么利率上行的时候，债券价格会下跌?

债券发行时已规定了票面利率,当市场利率高时,债券的收益率相对于市场利率就降低了,债券的需求会减少,只有降低债券价格,使债券投资收益率与市场利率相一致。这是市场利率和债券利率相互关系的问题，假设市场利率=债券利率，那么债券的发行价格应该=其面值。由于债券的发行价格公式为：债券发行价格=债券未来收益的现值=债券面值折现值+各年利息收入折现。计算出来的。而面值折现都会有一个折现率的问题，利息也一样，一般都用市场利率作为折现率，所以如果在债券面值和票面利率一定的情况下，折现率越大，面值折现和利息折现后得到的发行价格就越低。拓展资料：债券的基本要素:债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括:1.债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

3. 利率下降对债券的影响？我这样理解有错吗？

你理解的有点儿跑偏。其实逻辑很简单直接，没有那么复杂。
比如，一个三年期面值100元的债券，票面利率是5%，市场利率也是5%，每年付息，是5元，到期一次性还本。则现在债券的价格=5/(1+5%)+5/(1+5%)^2+5/(1+5%)^3+100/(1+5%)^3=100元
就是把将来的现金流都按照市场利率折现到今天。

下面，利率下降到3%，那么债券每年还是付息5元，
债券价格=5/(1+3%)+5/(1+3%)^2+5/(1+3%)^3+100/(1+3%)^3=105.66元
你看，由于利率的下降，分母变小了，所以债券的价格上升了，这个时候，我们说，作为债券的投资者，获得的收益增加了。

这么说，明白了吗？

4. 无风险利率下行带来债券牛市

首先要分别理解两个不同概念：债券(持有至)到期收益率和债券持有收益率，正常来说，无风险利率的高低会影响各种债券到期收益率的高低，且一般是成正比的，债券到期收益率是指现在买入该债券一直持有至到期的债券年收益率，而债券持有收益率是指债券持有收益率只考虑到当前为止的收益，不考虑到债券一直持有至到期的收益的年收益率，很多时候不了解债券投资的人，都会把债券持有收益率等同于债券到期收益率的，实际上这两个是不同含义的。对于债券到期收益率来说，只要目的是持有至到期，其收益率在买入债券的时候就已经被锁定，而对于不是持有至到期，即债券持有收益率来说，其债券投资的获得收益是有两方面的，第一方面是债券所支付的利息，第二方面是债券的净价(所谓净价就是不含债券应计利息的债券价格)波动涨跌，对于第一方面债券所支付的利息可以理解为是债券的票面利率这个应该是不难理解的，对于第二方面则是比较关键，对于债券价格的波动很多时候是视乎市场利率的情况的，若市场利率(或无风险利率)上升，会导致债券价格的下跌，最主要原因是债券在预期不违约的情况下，其现金流是可预期的(债券的票面利率一般是固定的，债券到期偿还金额的本金或约定的回售价格也是固定的)，在现金流可预期的前提下，利率上升会导致现金流折现成现值的金额减少，从而导致债券价格的下跌，而这样的结果会导致债券到期收益率上升，但是债券持有收益率反而会下跌，最主要原因是债券投资的获利收益是两方面，第一方面不变，但第二方面明显受到损失，这会导致债券持有收益率会下降，相反在市场利率下跌情况时，情况也相反。故此会有上述的“无风险利率下行，会带来债券牛市“的结论。

5. 为什么社会融资成本利率下行对于债券市场是利好

社会融资成本利率下行就意味着市场利率下行，市场利率一般与债券市场的到期收益率成正相关关系的，但问题在于市场利率与债券的持有期收益率成负相关关系。
这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，因市场利率越低，会导致债券持有至到期收益率降低，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低，相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。原因是在于计算债券的理论价值的时候是一般采用现金流贴现法进行的，一般来说债券在不违约的前提下，其未来现金流是可预期的，而在现金流贴现法方式下债券现金流贴现计算过程中是用债券各期的现金流除以[(1+利率)之和后的对应现金流的时间次幂]，然后求总和，即利率高计算出来的债券理论价值就会低，利率低计算出来的债券理论价值就会高。
很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是说债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，但是由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升，故此会造成社会融资成本利率下行对于债券市场是利好的这种说法。

6. 债券需求增加为什么会导致 债券利率将下行？

因为债券价格上升，息率就会下跌。
例如100元债券有10元票面利息，如果你用105元买入时就只有5元利息了！

7. 为什么增加债券需求 会导致债券利率将下行

因为债券价格上升，息率就会下跌。
例如100元债券有10元票面利息，如果你用105元买入时就只有5元利息了。

8. 利率下行时为什么选择剩余期限较长的债券

　　当市场利率下行时，折现会增大，所以债券的价格会上升，对于期限越长的债券，价格上升越大。所以在利率下行时，倾向于持有剩余期限长得债券。

　　债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人[1]  。
　　债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。