沪深300股指期权和沪深300ETF期权的交易有何不同？是否可以根据两者差异应用跨市场交易策略？

1. 沪深300股指期权和沪深300ETF期权的交易有何不同？是否可以根据两者差异应用跨市场交易策略？

一、合约标的
中金所的沪深300股指期权对应标的物是‘沪深300指数’，而并非基金。与前者不同，沪深300ETF期权合约标的物为跟踪沪深300指数的基金——沪深300ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF）。上交所选择具体标的物为在上交所上市的‘华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300’；而深交所选择为标的物为在深交所上市的‘嘉实沪深300ETF，代码159919’。

二、交割方式
沪深300ETF期权和股指期权均为欧式期权。沪深300股指期权采用现金交割，交割方式比较方便灵活。不同的是，ETF期权合约于到期日采用实物交割，即以‘沪深300ETF’为交割物。
三、价格走势
沪深300股指期权只与指数走势有关，跟踪的误差更小。而沪深300ETF期权标的物为基金，在持有期间受分红派息、基金管理人行为或水平等情况影响，导致ETF走势与指数之间存在一定差异。
四、合约单位与报价单位
沪深300股指期权合约乘数为每点100元人民币，最小变动单位为0.2点。相较之下，沪深300ETF期权的合约单位为10000份，报价的最小变动单位是0.0001元，交易时的价格必须按最小变动单位的整数倍进行报价和交易。
五、合约种类
对于股指期权，一只指数往往只能上市一个期权，而ETF期权标的物为相应基金，故基于同一个指数不同的ETF可以对应开发相同数量的ETF期权。
六、行权价格
沪深300股指期权的行权价格覆盖标的指数单日涨跌幅（10%），而沪深300ETF期权的行权价格以标的昨日收盘价为基准，按行权价格间距挂出4个实值、1个平值、4个虚值期权（共计9个）。
七、保证金标准
沪深300股指期权的合约保证金调整系数相较于沪深300ETF期权更低，故股指期权卖方整体保证金要求要低于ETF期权，资金使用效率更高。

2. 上交所的股票期权业务在规则上有什么特点

上交所详见股票期权业务，随着2月9日股票期权的上线，上交所也将成为境内首家产品线横跨现货及衍生品的交易所，“综合型”交易所的雏形开始显现。

上交所表示，上交所根据市场合理意见，对相应规则进行了修改完善，如简化持仓限额指标类型、为期货公司子公司参与做市业务预留空间、明确持仓超限强行平仓的豁免情形等。同时，对于不宜在业务规则层面细化的操作性意见，通过完善相关业务指引和业务指南予以明确，如组合策略保证金具体操作流程、结算价格计算方法、持仓额度调整申请流程等。另外，对于在业务规则中已经做出明确规定但市场理解存在偏差的内容，将进一步加强解释说明工作，通过市场培训与投资者教育及规则解读等途径，让市场参与人准确理解。

3. 股市短期横盘整理，沪深ETF期权以套利为主卖出轻度实值期权为辅

4. 上证50ETF期权的行权方式是是什么？

财顺财经行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上证50etf期权的行权日是合约所在月份第四周的周三，如果是遇上节假日便顺延。由此可见，上证50etf期权属于欧式期权，行为行权日为一个时间点，在期权行权时，我们要注意期权是不是实值状态。

有些人又会问了，那么如果放着不行权会怎么样？不行权的话当购买的合约到期后会自动清零，也就是没有了，所以投资者一定要在到期当天进行平仓或行权，所以许多投资者可能会对此比较担心，不过正常情况下证券公司是可以为投资者提供自动行权服务的，这样可以帮助投资者在遗忘了合约到期日时自动行使符合条件的期权。
50etf期权如何行权？
如果投资者要行权的话，那么在行权当天提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需要准备足额的合约标地；在行权交收日，融资融券帐户转到证券帐户的合约标的不能用于当天期权的行权交收；而认购期权权利方可以通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。

这边需要注意的是，合约到期时，实值合约有价值，平值、虚值合约最终将变为废纸一张。换句话说，合约到期前标的价格未达到行权价，那么应该提前将期权合约平仓，还能收回部分权利金，不过期权的权利金的价格一般不会很高，所以有的时候不行权也是一个可行的办法。