你对可转债的转股价了解多少？为何只能下调？

1. 你对可转债的转股价了解多少？为何只能下调？

可转债的转股价是公司制定可转债赎回或者转股非常关键的部分，可转债转股价格只能下调的最主要原因：
1.上市企业发行可转债的目的是为了融资，融资付出的代价越小越好，调高可转债转股价格对公司不利；
2.可转债转股价格上调，那么公司触发赎回或者转股的条件就要求更高，公司需要付出更多成本，这是公司不愿意发生的事情；
3.上市公司都希望投资者能够进行转股，或者用很低的价格赎回可转债，这样公司才能够利益最大化。
可转债的玩法有很多种，投资者玩可转债的时候可以持有到期获得利息，也可以频繁买卖获得差价，同时也可以转股套利，上市公司处理可转债也比较灵活，他们可以按照协议强制赎回或者让投资者转股，可转债融资之后，他们付出的成本最低，获利的利益最大，可转债的灵活性其实也是投资者和上市公司之间的一种博弈。

一、可转债转股价下调对上市公司非常有利
可转债拥有债券和股票的双重特征，这也是它的灵活性，如果大家对可转债进行转股，那么上市企业就可以节约很多利息，可转债股价下调最主要原因就是可以让投资者进行套利交易，大家都把可转债转股了，公司也不用给这些人利息了，调低可转债价格对公司有利。

二、调高可转债转股价格会让企业成本增加
公司设定可转债转股价格的时候肯定是经过仔细考虑的，如果调高可转债转股价格，投资者就无利可图或者没有办法套利，他们会选择持有，到期的时候公司还要支付他们的利息，这是上市公司不愿意接受的事情，这增加了公司的成本，所以他们只会调低可转债转股价格，让投资者有利可图的同时，自己也能够节约成本。

三、可转债投资的风险点
可转债投资风险还是比较大，可转债价格超过130元之后，更多就是炒作了，炒作就会有风险，一般投资者还是谨慎参与吧。

2. 可转换债券进入转股期后，如果正股价明显低于转换股，转债市价与转换价值那个高？为什么？

如果正股价明显低于转股价，转股是不合适的，不如把转债卖了以后，拿现金直接在市场上买该股票。
转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。



纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。
转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。
可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。可转债实行T+0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。

3. 可转换债券进入转股期后，如果正股价明显低于转换股，转债市价与转换价值那个高？为什么？

如果正股价明显低于转股价，转股是不合适的，不如把转债卖了以后，拿现金直接在市场上买该股票。
转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。



纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。
转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。
可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。可转债实行T+0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。

4. 可转债转股价上调条件如何才能上调？

股价上调什么意思？股价上涨？
可转债的价值，一般有债券的保底性，还有转股的收益不确定性。
如果100元一张的转债，25元转股价，转股的话转四股；假定标的股上涨一倍，现价50元一股了，那么转股的话，这张转债就价值200元了，这就有了涨价的内在动力。那么股票的上涨趋势也会影响转债的价格，投资人就会综合考虑后给出市场认同的价格了。
谢谢你的提问
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5. 可转债上市的价格一般是多少，会不会下调转股价

可转债上市价格一般是按面值卖的，100元一张。可转债的价格是由两部分组成的。一部分是普通的债券，持有他每年能得到利息。另一部分是看涨期权。两者相加就是可转债的价格。由于股票的价格随公司经营的变化不断变化，所以看涨期权的价值波动很剧烈。同时，社会的资金成本不断变化，也导致债券部分的价格上下波动。这就导致可转债的价格波动很剧烈，有时候能远低于面值，也能远高于面值。我建仓的时候，底仓部分最喜欢配置可转债。
转股价一般随时间进行调整。例如分红、送股后，转股价也相应下降；公司股东大会也有权利修改转股价。具体的条款，您可以查看可转债的说明书。
简单聊聊，供您参考。

6. 可转债 转股 会导致股价下跌吗