假定无风险报酬率10%，市场平均报酬率14%，公司贝塔系数1.5，若本年预期股利2.4，鼓励增长率4%，求股票价

1. 假定无风险报酬率10%，市场平均报酬率14%，公司贝塔系数1.5，若本年预期股利2.4，鼓励增长率4%，求股票价

假定无风险报酬率为Rf=10%，市场平均报酬率Rm=14%，
公司回报率R = Rf + 贝塔系数*（Rm - Rf）= 10% + 1.5*（14%-10%）= 16%
公司股票价值为P = 股利/(公司回报率-股利增长率) = 2.4/(16%-4%) = 20.

所以，股票价为20.

2. 假定无风险报酬率等于12%，市场投资组合报酬率等于16%，而股票A的贝塔系数等于1.4

当无风险报酬率为12%时，A股票的报酬率=12+1.4*（16-12）=17.6%

当无风险报酬率上升1个百分点而证券市场线斜率不变时，市场投资组合报酬率同样上升1个百分点，达到17%。
此时A股票的预期报酬率将为13+1.4*（17-13）=18.6%

3. A公司股票的贝塔系数为2.5，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。根据资料要求计算：

（1）预期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%（2）该股票的价值：1.5/（16%-6%）=15元（3）若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元扩展知识贝塔系数计算公式是什么？贝塔系数计算公式=证券a的收益与市场收益的协方差÷市场收益的方差，贝塔系数是用来评估证券风险的一个指标，可以衡量股票对于整体市场的波动性。贝塔系数的计算公式单项资产β系数(注:杠杆主要用于计量非系统性风险)单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即:β计算公式?其中Cov(ra，rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;?是市场收益的方差。因为: Cov(ra， rm)= p am o a o m所以公式也可以写成:β计算公式其中 p am为证券a与市场的相关系数;o a为证券a的标准差; o m为市场的标准差。据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。不能绝对地说，β越大，证券价格波动( o a)相对于总体市场波动( o m)越大;同样，β越小，也不完全代表o a相对于o m越小。甚至即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关( p am=O)，但是可以确定，如果证券无风险( o a)，β一定为零。注意:掌握β值的含义β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;β>l，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;β资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。小结:1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。贝塔系数公式为:其中Cov(ra， rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。因为:Cov(ra，rm)= p am o a o m所以公式也可以写成:其中p am为证券a与市场的相关系数; o a为证券a的标准差;om为市场的标准差。贝塔系数利用回归的方法计算:贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

4. a公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，要求 1.该公司股

5. A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，要求:

股票预期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%当前股利为2，明年股利为2*（1+12%）=2.24元股票价值=2.24/(15%-12%)=74.67元怎么可能每次跟风口都准。所以借助了操盘工具，工具有强大而复杂的数据分析，比人分析的要准确，而且现在的工具带有“买卖提示”等功能有时候新手不会分析，不会找好股，那用工具看提示就可以。那稍微有点经验的朋友，借助工具就更准确了！多看报纸新闻！多看报纸新闻！多看报纸新闻！重要的事情说三遍，多关注报纸和新闻是直接的办法，因为市场的一举一动、新出台的政策，都会在新闻里，你只要多看，多观察，以后慢慢就拥有敏感度了 有的朋友说，工作很忙，没时间看怎么办？这一点，相信老朋友都知道，只要关注朋友圈，基本上就不用看报纸新闻了如果你是比较懒的，那每天看朋友圈就行了，不要说你连这点时间都没有，如果这样你都不愿意付出时间，你不适合这行。现在的股民都有一个毛病，喜欢花钱买教训，不喜欢花钱学习，甚至不需要花钱，只需要花时间都不愿意，不知道为什么形成了一种“上课、学习没有用的”奇怪心态。在股市亏了几万几十万没什么，宁愿继续相信小道消息，也不愿意自己多学。但是一个至死不变的真理，就是只有自己学习到的技术，才真正是你的东西！学习就是成功的捷径！股票是有门道和学问的，并不能两三句就解释的清楚明白，在这里只是给出了简单的表意，如果要详细的讲字太多了，你们也难有耐心看下去无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。2、无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。无风险收益率的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补偿率两部分组成。无风险收益率=资金时间价值（纯利率）+通货膨胀补偿率无风险收益率的确定在我国股市条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

6. A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求计算该公司股票的预期...

A公司股票的贝塔系数为 2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为 10%。该公司股票的预期收益率15%。 贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。 如果β为1，则市场上涨10％，股票上涨10％；市场下滑10％，股票相应下滑10％。如果β为1.1，市场上涨10％时，股票上涨11%，；市场下滑10％时，股票下滑11%。如果β为0.9，市场上涨10％时，股票上涨9%；市场下滑10％时，股票下滑9%。 一、β系数计算方式 （注：杠杆主要用于计量非系统性风险） （一）单项资产的β系数 单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： 另外，还可按协方差公式计算β值。 注意：掌握β值的含义 ◆β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致； ◆β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险； ◆β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 小结：（1）β值是衡量系统性风险，（2）β系数计算的两种方式。 股票收益是股票股息和因拥有股票所有权而获得的超出股票实际购买价格的收益。投资者购买股票最关心的是能获得多少收益。具体来说，就是红利和股票市价的升值部分。公司发放红利，大致有三种形式，现金红利，股份红利、财产红利。一般大多数公司都是发放现金股利的，不发放现金红利的主要是那些正在迅速成长的公司，它们为了公司的扩展。需要暂存更多的资金以适应进一步的需要，这种做法常常为投资者所接受。由于股息是股票的名义收益，而股票价格则是经常变化的，因此比较起来，股票持有者对股票价格变动带来的预期收益比对股息更为关心 股票升值：是股票市价的升值部分，他根据企业资产增加的程度和经营状况而定，具体体现为股票价格所带来的收益。 股息：股息指股票持有人定期从股份公司中取得的一定利润。利润分配的标准以股票的票面资本为依据。上市公司发放股息的原则是：必须依法进行必要的扣除后才能将税后利润用于分配股息。其具体的扣除项目和数额比例要视法律和公司章程的规定。 红利：是超过股息的另一部分收益，一般是普通股享有的收益，优先股是不能参加红利分配的。 股票收益率是反映股票收益水平的指标 1，是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益水平。它是年现金股利与现行市价之比率。 本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)*100% 2，股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。 持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格*100% 3，公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。 拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格*100%

7. 某公司股票的β系数为2.5,目前无风险收益率为8%,市场上所有股票的平均报酬率为10%

按照你这么来算的应该是这样算的：1、风险收益率为：β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%；2、这只股票必要投资收益率：5%+8%=13%；3、多少钱能购买这只股票：1.5/(13%-6%)=21.43元；4、一年的持有期收益率为：考虑到明年1.5元的分红，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%。拓展资料：股票(stock)是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。股票是股份制企业（上市和非上市）所有者（即股东）拥有公司资产和权益的凭证。上市的股票称流通股，可在股票交易所（即二级市场）自由买卖。非上市的股票没有进入股票交易所，因此不能自由买卖，称非上市流通股。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票标准、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。

8. 假设P股票的β系数是1.7，预期报酬率为16.7%，现行无风险报酬率为7.6%，计算市场风险溢价

市场风险溢价M=(R j -R f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%同理，带入上面的公式可得M的预期报酬R（M）=7.6%+5.35%*0.8=11.88% 设分配给P的比例是x，M的比例就是（1-x）。（1.07相当于2种股票β的期望值） 1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即P：M=3：7 故投资在P上的钱=10000*30%=3000 投资在M上的钱=10000*范珐顿貉塥股舵瘫罚凯70%=7000 预期报酬R（MP）=7.6%+5.35%*1.07=13.32%拓展资料:一.市场风险溢价的含义：通常被定义为在一个相当长的历史时期里，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异。 二.权益市场收益率的估计 1.选择时间跨度 由于股票收益率非常复杂多变，影响因素很多，因此，较短的期间所提供的风险溢价比较极端，无法反映平均水平，因此应选择较长的时间跨度。既要包括经济繁荣时期，也包括经济衰退时期。 2、选择算术平均数还是几何平均数 多数人倾向于采用几何平均法。三.市场风险溢价(ERP)确定主要方法介绍及分析对风险溢价的测算通常有两种方法:一种是纵向类推，也就是假设过去会持续到未来，用历史数据计算得到过去的风险溢价水平就是对未来的预测;另一种是横向类比，也就是对可比市场的风险溢价水平进行适当调整得出要计算的市场风险溢价水平。(一)国内评估实务中市场风险溢价(ERP)运用情况统计目前行业内主要有四种具体操作方法，针对该问题我们搜集了近3年上市公司已公告的评估报告，样本数量共200个，涉及评估机构47家。我国证券业发展时间较短，通过历史收益预测未定价模型，由此树立起新的三因子资本资产定价模型。来的收益率中，可能没法准确判断长期趋势。评估师们此模式很好地诠释了1963年到1990的NYSE、AMEX、在选择参数时不太会考虑到由过去推测未来应做的调整。