试说明市场经济下货币均衡的实现过程离不开利率的作用

1. 试说明市场经济下货币均衡的实现过程离不开利率的作用

（1）市场经济条件利率的变动能够作为货币均衡的指示器，因为在均衡利率水平上货币供给与货币需求达到均衡状态 （2）在市场经济条件下，利率的变动还能成为由货币失衡趋向均衡的自动调节杠杆。货币失衡表现为货币供给大于货币需求或货币供给小于货币需求，由于利率与货币需求呈负相关，①当货币供给为内生变量时与利率呈正相关，所以利率的变动会影响货币需求和货币供给的发生变化，最终在新的均衡利率水平上形成新的货币均衡。②当货币供给为外生变量则货币需求只对利率有影响，但却不能通过利率机制影响货币供给。

2. 货币供求均衡如何实现，以及利率是如何决定的

我觉得如果能理解下面这2点，能更加方便继续讨论问题。
债券的运作机制
通过债券市场的操作，来控制市场中流通的货币
供需平衡

我下面就简单说一下好了，详细的你可以去网上慢慢看。我就说下基本要点，方便你直接了解这个问题。
债券的运作机制
首先，债券是由一方发行代表债务的券，来集资的一种行为。比如说，1年期A公司的债券。比如，所有债券的面值都是1000元，利息10%，银行同期利率是5%（即无风险收益率）。在最开始募资卖债券的时候，买入方并不是以1000元的价格买入这份面值1000元的债券。在不考虑风险的情况下，设X是买入价，则X = 1000 * (1+10%) ÷ （1+5%）= 1047.62元。而这个就是当前的市场均衡下的价格。但是，考虑了风险的问题之后，实际买入价格就会变成1047元±一个合理的幅度。
在我国，银行利率是固定的，不会随市场浮动（当然指的是今年8月前，之后会逐步放开利率市场化了），所以说影响债券价格的最大因素是“票面利息”和“公司的风险”。
通过债券控制货币
这个其实通常指的是一国的央行通过控制市场上流通的国债量，来达到控制市场上流通的货币量的一种简单、广泛使用的行为。
比如说，央行决定买100亿国债，就等于央行印了100亿钱给政府。央行决定卖出100亿国债，就等于说，从市场上收回了100亿流通中的钱。这里的钱指的都是M0，所以放大之后，效果十分明显。
供需平衡
供需平衡是整个经济学的要点之一，分析事物都离不开这个工具。通过供需曲线，能直观分析市场变化。

知道这2点了，那么来看你的问题。
1）有价证券价格与市场利率究竟谁影响谁？是债券价格变动从而债券收益率变动，还是相反？进而有，国债收益率与市场利率趋同，但谁是因谁是果？

投资者先设定一个他们想要的预期回报率，比如10%，然后更加债券的具体情况通过计算，得到一个他们认为的合理的债券回报率。比如说，综合考虑风险后，投资者普遍认为A公司，因为有一定风险，风险抵对的合理收益率差不多6%，加上5%的无风险收益率，债券的合理回报率是11%（包含了其中10%票面利息），那么在这个情况下，A公司的债券发行价就变成了1100/1.11=990.99元了。
于是，一般认为，是债券的风险影响了债券的回报率（即你说的该债券的市场利率），从而确定了债券的价格。

而国债又有一些不一样，因为国债是被认为是一种“无风险”投资产品，国家作为主体100%不会违约，肯定能在到期的时候，连本带利支付给投资者。所以，通常国债的回报率等于市场上的无风险回报率。比如10年期的国债回报率，比银行10年定期存款利率（即10年期无风险回报率）略高一点点。然后，因为我国的银行利率是没有市场浮动，所以我国国债价格也相对较稳定，只有在上面决定加息/降息的时候，会显著影响国债价格。

在国外市场上，因为利率是随着市场波动的，大部分投资者会用该类货币的10年期国债回报率来参考。当然，这个10年期国债回报率也是在波动的，但是振幅是不大的，被认为是可以用作参考的重要依据。

但是，市场利率和国债收益率又应该分开来讨论，因为市场上出现大的波动的时候，也会影响到国债收益率。比如次贷，就使得收益率激增，债券流通的价格大跌。


2）有观点认为：“市场利率低于均衡利率，货币需求超过货币供给，人们感觉手中货币太少，就会卖出证券，证券价格下降，利率上升”

我把这句话补充一下，中括号内为补充。观点认为：“市场[上的利息]利率低于均衡[利息]利率，[此时，因为利息利率降低，使得借贷成本降低，市场上许多人更愿意借款，这导致了]货币需求超过货币供给，[在这样的需求大于供给的情况下，市场上的人们普遍想要持有更多的货币，因为货币将会升值（因为有需求），所以]人们感觉手中货币太少，就会卖出证券，[增加货币的持有；与此同时，因为有大量人抛售有价证券，供大于求，这使得]证券价格下降，[因为价格下降，而有价证券的票面价值没有改变，根据证券估值公式，有价证券的回报率上升了，这也拉动了市场上的利息]利率上升[，利息利率上升，有效缩小了货币需求规模，减少借贷者的数量，也同时增加了更多债权人愿意把钱借出去，这就导致了货币市场上有更多的钱流通，M1和M2上升；如此作用下，直到利息利率上升到均衡利率，同时货币供需也趋于平衡，市场到达新的均衡态]。”


3）经济繁荣时期，价格水平的上升，使得实际货币供给的相对减少，导致了货币的过剩需求。但这种需求是为满足产品市场交易的需求。人们感觉手中的持有的货币太少，于是就卖出有价证券以套现，来补充旺盛的交易需求。这样证券市场上的大量抛售，也促使证券价格下跌。由于货币市场的供不应求导致市场利率上调，直到市场产生新的均衡。这样看来，利率上调，同时投机需求下降。但不知这样解释有没有不足之处。

经济繁荣时期，通常央行也在大量印新钞。不过，对货币流通量（你所说的货币供给量）作出更大影响的是货币的流通速度。比如，假设市场有现金（物理的纸币、硬币）1万亿元，央行设定的存款准备金率是8%，那么理论上这1万亿元可以通过金融系统，放大到1万亿÷8%=12.5万亿元的市场规模。而这8%的准备金率，就对应了该政策下最大的货币乘数12.5。但是一般时期，就算繁荣时期，也很难达到理论上的最高值；尤其是在繁荣期，央行会引发更多的现钞，有效地将货币乘数控制在合理范围内。


说这些，关键一点是，市场上的货币流通量，在很大程度上是可控的。尤其在繁荣时期，人们更加愿意消费，使得市场调节更加有效。而在萧条时期，例如08次贷带来的金融危机后，货币流通量反而变得很难控制了。美联储带来的2次QE，效果越来越差，使得美国市场上的货币乘数一跌再跌，市场上物价在增涨的同时，货币总体流通量增速却还没物价涨得快。顺带一提，美国BLS通过“合理操控”CPI篮子内项目，硬是把CPI值限在了“合理范围”内，使一般人觉得物价涨了是错觉。

人们觉得货币太少的问题
首先就是，为什么人们觉得手上货币少了？答案：因为有很多在在需求货币，需求上升了，当然有更多人想要前了。
于是，我再把问题2）当中的关键点再说一下：有很多人想借钱，因为市场上的钱不够多，不难满足所有借款人，于是就有了竞争关系。这竞争促使借款人给出较高的投资回报率（举个例子，就是债券的券息上升），使得市场上的很多人愿意把钱借给这些人。同时，市场上已有的有价证券的回报率变得小于新的债券回报率。在这种息差情况下，原来的债券持有人会把手中的债券卖出套现，再买入新的债券。而这个过程会导致老的债券价格下跌（使得这些债券的回报率也上升了），新的债券回报率降低（因为有更多人愿意借钱给借款人，借款人间的竞争缓和了，投资回报率就下降了），如此往复，知道到达市场均衡。
这个本质上其实和人们觉得钱多了/少了没什么太大关系，关系在于“人类是贪婪的，愿意把有限的资源投入到有更高回报的项目中”这个概念的延生。这种行为会使得利息利率的供需曲线定向发生运动，寻求新的均衡点。
举个例子，6月中旬开始的SHIBOR波动就是可以拿这些个理论来分析的。只不过因为国内一些政策比较敏感，使得SHIBOR正常波动被大幅度放大了。


4）补充说明

1. 关于货币的说明
首先，要理解货币，要先去搞懂M0，M1，M2。这些是理论基础，也是现实基础。任何抛开M0，M1，M2谈货币，都是容易理解出偏差的。
M0基本就是货币发行量，基本就是央行印出来的钱
M1是狭义货币流通量，就是M0加上存款（其中因为货币乘数的关系，被放大）
M2是广义货币流通量，是M1再加上一堆流动性小的存款，同样也被放大的。
货币供需通常不太会影响到金融市场，但是自从QE之后，因为货币流通量上升，货币价值其实变得变相贬值了，所以投资者就会追求更高的回报率，来拉平贬值这部分的损失。同理，债券回报率上市，流通价格就下降了。这导致发行债券的就少了，直到到达市场均衡。

2. 关于供需的说明
基本上宏观经济上分析某种事物对社会的影响，会用“供需曲线”来表示。例如下图。

红线是需求，蓝线是供给。你可以根据市场供需变化，适当左右移动这些曲线，来观测可能的市场变化。如上图，比如需求曲线变化了，在D0和D1之间变动。假设这是你上面说的利率市场，如市场利率P0小于均衡利率P1，那么D0向D1移动，促使市场上的利率上升，直到到达市场均衡。再有，如果有人抛掉原有债权，来购入新的这些债权，那么蓝色的供给曲线也会向右移动，来获取新的市场均衡态。
不过上图针对的是小型市场，针对大型市场的关于货币需求和利率的供需曲线中，供应线通常是一条竖直的线。
至于移动幅度、变动量，实乃需要根据市场上对不同变化的弹性来进一步探讨。
关于“弹性（Elasticity）”，和这个问题关系不是太大，就不讲了。有兴趣可以弄本微观经济的书看一下（虽然弹性对宏观经济影响很大，但是一般宏经的书都默认读者已有一定知识储备，讲弹性经常一笔带过，有关弹性的很多详细内容多见于微经书籍）。

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理论依据参考：
曼昆：《宏观经济学》
Mishkin: The Economics of Money, Banking and Financial Makets

3. 货币供求均衡如何实现，以及利率是如何决定的？

市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。
在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是利率机制。除利率机制之外，还有：
1、中央银行的调控手段；
2、国家财政收支状况；
3、生产部门结构是否合理；
4、国际收支是否基本平衡等四个因素。
在市场经济条件下，利率不仅是货币供求是否均衡的重要信号，而且对货币供求具有明显的调节功能。因此，货币均衡便可以通过利率机制的作用而实现。

扩展资料：
货币均衡是货币供求作用的一种状态，使社会上货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在价值上的完全相等。
货币均衡是一个动态过程，在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的。货币均衡不是货币供给量和实际货币需求量一致，而是货币供给量与适度货币需要量基本一致。
货币均衡的标志体现在以下几个方面：
1、商品市场物价稳定。
2、商品供求平衡。社会上既没有商品供给过多引起的积压，也没有商品供给不足引起的短缺。
3、金融市场资金供求平衡，形成均衡利率。社会有限资源得到合理配置，货币购买力既非过多，也非不足。
参考资料来源：百度百科—货币均衡

4. 货币供给和需求的均衡中，当利率小于均衡利率时，为什么最后利率会升高以趋于均衡？

货币供给和需求的均衡中，货币需求与利率为反比，货币供给为外生变量，当利率小于均衡利率时，储蓄不利，市场供给资金下降；同时，货币需求增加，两者将导致利率上升。经过多次反复，市场利率围绕均衡利率变化，并逐渐向均衡利率靠拢。
  
     当利率小于均衡利率时，会导致有价证券的价格下降，证券价格下降到一定程度，而此时利率较低，贷款从事证券投机变得有利可图，货币需求增加，利率上升。
    简单理解就是这样！

5. 货币供求均衡如何实现，以及利率是如何决定的？

市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是利率机制。除利率机制之外，还有：1、中央银行的调控手段；2、国家财政收支状况；3、生产部门结构是否合理；4、国际收支是否基本平衡等四个因素。在市场经济条件下，利率不仅是货币供求是否均衡的重要信号，而且对货币供求具有明显的调节功能。因此，货币均衡便可以通过利率机制的作用而实现。拓展资料：一、货币均衡是货币供求作用的一种状态，使社会上货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在价值上的完全相等。货币均衡是一个动态过程，在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的。货币均衡不是货币供给量和实际货币需求量一致，而是货币供给量与适度货币需要量基本一致。二、货币均衡的标志体现在以下几个方面：1.商品市场物价稳定。2.商品供求平衡。社会上既没有商品供给过多引起的积压，也没有商品供给不足引起的短缺。3.金融市场资金供求平衡，形成均衡利率。社会有限资源得到合理配置，货币购买力既非过多，也非不足。4.通过债券控制货币。这个其实通常指的是一国的央行通过控制市场上流通的国债量，来达到控制市场上流通的货币量的一种简单、广泛使用的行为。比如说，央行决定买100亿国债，就等于央行印了100亿钱给政府。央行决定卖出100亿国债，就等于说，从市场上收回了100亿流通中的钱。这里的钱指的都是M0，所以放大之后，效果十分明显。

6. 认为利率决定于货币供求对比状况

利率决定理论：

① 古典学派的实际利率论：认为，利率由实际因素投资和储蓄决定，投资是对资金的需求，随利率上升而下降；储蓄是对资金的供给，随利率上升而增加，当资金需求与资金供给相等时决定均衡价格。

② 流动性偏好利率理论：凯恩斯从货币角度提出的利率决定理论。认为，货币需求主要包括交易需求、预防需求和投机性需求。货币供给则为外生变量，主要由货币政策决定。当资金需求等于资金供给时的价格。

③ 可贷资金论：同时考虑了产品市场和货币市场，认为借贷资金的需求和供给均包括两个方面，借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望持有的货币余额；借贷资金供给来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供应量的变动。其中货币供给与利率是正相关，货币需求与利率是负相关。总的来说，均衡条件为：I+△Md ＝ S+△Ms。这样，可贷资金的供求决定了均衡利率。

7. 假定货币供给量和价格水平不变，货币需求为收入和利率的函数，则收入增加时为什么货币需求增加，利率上升

收入增加，导致货币需求曲线右移，货币需求增加。同时，因为货币供给量和价格水平不变，货币供给曲线不动，因为货币需求曲线右移，利率也会上升。
由于在给定的货币供给下，收入水平的上升增加了货币需求量，因此必须通过利率的上升，造成货币的投机性需求的下降，才会恢复货币市场上的均衡，所以货币需求曲线是正斜率的。



扩展资料
影响货币需求的因素
影响人们以货币形式持有自己的资产的因素最为重要的有三个，即收入、价格和利率。
对于交易动机和预防动机的货币需求而言，最主要的影响因素就是收入。收入与货币需求之间呈同方向变动关系，即收入水平越高，货币需求水平越高。
假如人们持有的货币量是收入的k份额，那么这部分货币需求就可以表示为L T＝LT（Y）＝kY，k＞0，参数k表达了货币需求对收入变化的敏感程度，当k越大时，收入变化对货币需求的影响就越大。

8. 货币供给，货币需求，物价水平，还有利率的关系混乱！

首先，你两句话里的货币持有量根本不是一个概念。前者是指不愿意存活期，不愿意投资，愿意存定期。后者表示不愿意存定期，愿意存活期。有点纠结！！！前者目的是吃银行利息，后者目的是吃市场利息。你这问题真让人无语！我慢慢说吧
首先货币量分三个层次：
M0 现金  目的是商品交易
M1-M0 活期存款  目的是资本交易，以便随时进军资本市场获取利润
M2-M1 定期存款  目的是获取银行的利息
利率是货币的价格，利率高表示货币值钱。当利率低时，表示货币不值钱，所以愿意用更多的钱换商品，即物价会上升。物价水平低，表示生产厂商没利润可赚了，不愿意投资了，只有存银行或放保险柜里。投资者都把钱存银行，不向他贷款，银行压力就很大了，只有降低利率以便有更多投资。
当货币供小于求时，货币更显珍贵，银行要货币，市场也要货币，利率当然会逐渐升高了。