bs期权定价模型的优缺点

1. bs期权定价模型的优缺点

亲，很高兴为您解答，bs期权定价模型的优点是简化了期权定价的计算,并增加了直观性，缺陷是交易成本总是客观存在的，波动率本身就是一个随机变量，完全无法在市场观察到，也无法预测，资产价格常常出现跳跃。【摘要】
bs期权定价模型的优缺点【提问】
亲，很高兴为您解答，bs期权定价模型的优点是简化了期权定价的计算,并增加了直观性，缺陷是交易成本总是客观存在的，波动率本身就是一个随机变量，完全无法在市场观察到，也无法预测，资产价格常常出现跳跃。【回答】
bs期权定价模型是布莱克—斯克尔斯期权定价模型，可以对利率期权、汇率期权、互换期权以及远期利率协定的期权进行定价，也可以在相应品种的远期和期权间进行套利，这些套利在海外的场外衍生品市场也较为流行。【回答】
BS与其他资产定价模型区别【提问】
BS是期货期权定价模型，标的资产是期货，其他资产定价模型标的资产是现货，标的资产所服从的随机过程是不一样的，PDE也是不一样的，由于现货做空成本比较高，机构更多是用相应的期货来对冲的，计算隐含波动率的话要用Black模型，或者用合成现货价格带入BSM模型。【回答】

2. 期权定价模型的B-S模型

B-S模型：权证定价理论的经典模型

3. 期权定价模型的B-S模型

B-S模型：权证定价理论的经典模型

4. 什么是期权定价的BS公式?

　　Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。

　　B-S-M定价公式
　　C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
　　其中:
　　d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
　　d2=d1-σ·√T
　　C—期权初始合理价格
　　X—期权执行价格
　　S—所交易金融资产现价
　　T—期权有效期
　　r—连续复利计无风险利率
　　σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）

　　N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

　　第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

　　第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

5. BS期权定价公式

Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期权初始合理价格
X—期权执行价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率
σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）
N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：
第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。
第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

6. 期权的定价模型_B-S公式简介

在期权交易的过程中，每张期权合约都有自己的价值。那么一张期权合约到底值多少钱？期权估值其实一直都是金融界的难题。自法国数学家巴舍利耶在1900年开始，到著名经济学家保罗.萨缪尔森的探索，再到站在前人的肩膀上的三位著名的学者Black、Scholes、Merton集大成创立了欧式期权的经典定价公式。
  
 给我们感觉是什么，这么多牛人甚至诺贝尔得主都经过了近百年的时间才将期权估值问题搞明白。那么，对于我们期权交易者来说，最开始立案T字报价都搞不明白，更不用说在日常交易的过程中，那张期权合约的价值是高估还是低估，不清楚每个期权合约报价应该谁大谁小。对于期权估值的合理区间没有任何概念。说实话，你连你的钱从市场那里赚来的都不清楚，更不谈如何长期在期权交易中盈利了。我们今天就来聊一聊50ETF期权定价模型。
  
 那么，作为期权交易者，该如何解决这些问题呢？今天就绕开B-S定价模型帮助各位去理解一份期权到底值多少钱？
  
 作为股票投资者来讲，都清楚股票价格受两个因素影响。一个是每股盈利，一个就是市盈率PE。事实上，股价的估值公式就等于每股盈利乘以市盈率PE：股票价格=每股盈利*市盈率。
  
 首先期权的看盘软件上已经利用了B-S公式将期权的价值呈现给我们，所以我们需要更方便的去理解，每份合约的价值高低不同点在哪里。B-S公式需要的参数包括：标的价格、到期时间、波动率、无风险利率、行权价格。怎样快速理解一份期权的价值？
  
 那么同样期权价值也有也有一个公式：期权价值=时间价值+内在价值。
  
 期权的时间价值是在于到期日剩余的时间以及标的价格离行权价的距离去决定的。内在价值是在于合约本身的价值，要看行权价，虚值期权一般是没有内在价值的。
  
 所以一份合约的价值，两个参数可以帮助我们快速知道：时间价值和内在价值。

7. 期权定价模型有哪些

欧式期权直接拿BS模型就够了，尤其是SPX指数这种基本上24小时都能交易的东东。
如果看个股的话基本上是这几个（从简单到复杂）：
BS：Black-Scholes model 应该是大家都知道的；
Local Volatility Model：Local volatility 进阶版，这个模型的重点在于它假设标的物的隐含波动率是以其价格为Input的函数；
Local Stochastic Volatility Model：上个模型的进化版，差别主要在于它的波动率本身还是一个随机数（详细参考：Stochastic volatility ）

8. 期权定价模型的历程

期权是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买或卖一定数量的基础商品(underlying assets)的选择权。期权价格是期权合约中唯一随市场供求变化而改变的变量，它的高低直接影响到买卖双方的盈亏状况，是期权交易的核心问题。早在1900年法国金融专家劳雷斯·巴舍利耶就发表了第一篇关于期权定价的文章。此后，各种经验公式或计量定价模型纷纷面世，但因种种局限难于得到普遍认同。70年代以来，伴随着期权市场的迅速发展，期权定价理论的研究取得了突破性进展。在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。在过去的20年中，投资者通过运用布莱克——斯克尔斯期权定价模型，将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。第一个完整的期权定价模型由Fisher Black和Myron Scholes创立并于1973年公之于世。B—S期权定价模型发表的时间和芝加哥期权交易所正式挂牌交易标准化期权合约几乎是同时。不久，德克萨斯仪器公司就推出了装有根据这一模型计算期权价值程序的计算器。大多从事期权交易的经纪人都持有各家公司出品的此类计算机，利用按照这一模型开发的程序对交易估价。这项工作对金融创新和各种新兴金融产品的面世起到了重大的推动作用。斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。瑞士皇家科学协会(The Royal Swedish Academyof Sciencese)赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。1979年，科克斯（Cox）、罗斯（Ross)和卢宾斯坦（Rubinsetein）的论文《期权定价：一种简化方法》提出了二项式模型（Binomial Model），该模型建立了期权定价数值法的基础，解决了美式期权定价的问题。