什么是企业债券发行价格

1. 什么是企业债券发行价格

一、什么是公司债券发行价格
债券的发行价格是指在发行市场（一级市场）上，投资者在购买债券时实际支付的价格。通常有四种不同情况：
（一）按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。
（二）按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。
（三）贴现发行，即以低于面值的价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。
（四）公司债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最后一期利息。公司债券的发行价格与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。
由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。包括溢价，等价和折价发售。
溢价：指按高于债券面额的价格发行债券。
等价：指以债券的票面金额作为发行价格。
折价：指按低于债券面额的价格发行债券。
二、企业债券交易费用要多少
国债、企业债现货及可转换公司债券的佣金从不超过成交金额的2‰降为1‰，交易所收取的交易经手费从成交金额的0．1‰降为0．05‰，国债回购根据不同期限，佣金从过去的按成交金额的0．15‰至1．5‰降为0．075‰至0．75‰，交易所收取的交易经手费相应减半收取。
债券交易手续费计算：
1、印花税：成交金额的1‰（卖出时收取，买入时不收）；
2、佣金：浮动成交金额的1－3‰，小于5元收5元；
3、过户费：每千股收1元（小于1元收1元、深市无）；
4、委托费：每笔1元。
三、企业债券的管理机构
1、受理机构：中国证监会办公厅
2、审核机构：中国证监会公司债券监管部
3、《公司债券发行与交易管理办法》
（1）第十六条公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准。
（2）第二十二条公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。
（3）第六十一条承销机构承销未经核准擅自公开发行的公司债券的，中国证监会可以采取十二至三十六个月暂不受理其证券承销业务有关文件等监管措施；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取本办法第五十八条规定的相关监管措施。

2. 什么是债券发行价格

每年支付一次利息100元，第一年年底的支付的100元，按市场利率折现成年初现值，即为100/（1+8%），第二年年底的100元按复利折合成现值为100/（1+8%）^2，??第5年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（100+1000）/（1+8%）^5 \x0d\x0a(说明：^2为2次方，^3为3次方，以此类推)，计算如下：\x0d\x0aP=100/（1+8%）+100/（1+8%）^2+??+100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5\x0d\x0a=∑100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5\x0d\x0a=100*[（1+8%）^5-1]/[8%*（1+8%）^5]+1000/（1+8%）^5\x0d\x0a=1079.85

3. 关于债券发行价格的疑问~求高人指点

公开招标使定价市场化，所以已经成为我国债券发行的主流方式。
不论是美国式招标还是荷兰式招标，都可以将标的设置为“价格”或“利率”。
1、对的。如果采取美国式招标，则参与投标的各承销商中标的价格为各自的出价。官方的发行价格为全场中标价格的加权价格。
2、采用多重价位招标方式发行债券，对投标人的技术要求很高，因为是其在信息不对称的情况下进行的博弈行为（价格者得，但出价越高成本越高）。但一般认为多重价位招标更有利于形成符合市场要求的发行利率，有利于形成市场化的债券发行价格发现机制，因为这种方式改变了投标人之间的利益、风险格局，每个投标者都要独立承担自己投标所产生的风险，而无法将这种风险转嫁给别人。此外，采用多重价位法，有利于形成一级市场和二级市场的联动。在这一形式下，二级市场的收益率水平是投标人的主要参考依据（因为投标人从1级拿债2级市场卖出，赚取差价），投标结果更接近市场的利率水平。这样不仅能保证新发债券的顺利分销，而且可以确保一二级市场之间不会产生太大的偏离，从而避免了新发债券对老债券的冲击，更有利于二级市场的稳定。
3、如果您是承销商，则您买债的价格就是您中标的出价。如果您是非承销商，则您在买入债券时，需要和承销商商定1个价格，这个价格才是您买入的成本。
4、单一的荷兰式招标是所有参与投标的承销商拿到债券的价格都一致。承销商再进行分销时，价格可以有高有低。
希望有帮助，也欢迎继续交流。

4. 债券的市场价格和发行价格是一回事？

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的市场价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和市场交易价格。

从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n），
可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)，

其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。

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应答时间：2022-01-29，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

5. 债券的发行价格问题

债券发行价格＝2000×6%×（P/A，5%，5）＋2000×（P/F，5%，5）＝120×4.3295＋2000×0.7835＝2086.54（万元）

6. 债券发行价格问题

乘以1.08，就是因为这句话：利息每年年初支付

正常的债券，都是在年底计息的，若年初支付，相当于利息负担加大了，相当于利息的现金流提前一年，所以要乘以1.08

7. 公司债券发行价格是如何确定的？

参照企业债券发行利率。从理论上分析，如果两只企业债券的信用评级相同、资质相当，债券发行的市场时机接近，且前一只债券的市场认同度高，则本只债券利率的确定可参照前只债券来进行。但这首先严格依赖于信用评级的权威标准、评级结果可信度要高，其次，投资者对相同评级的企业债券，则会更加关注发行人所处的地域、行业、盈利保证、企业形象和政府的支持度等综合因素。采用本方法时必须要对以上因素给予充分考虑，可以一定的标准对以上因素进行权重分配并确定各因素分值，对债券总分值作比较分析，并按差异值修正前支债券的利率，最终确定本支债券的利率。以企业债券二级市场收益率作参考。目前，我国企业债券的上市集中于上海证券交易所，以上交所上市的企业债券的二级市场收益率水平为依据，寻找债券到期期限和信用级别与拟发行债券相同的品种，进而确定债券的利率。这一方法需要上市的企业债券品种足够充分，二级市场要有充分的流动性，市场收益率的确定不存在操纵或偶然现象（如某个投资者大量债券的急于变现）。
以国债利率作参考。一国的国债利率水平作为无风险资金的成本水平，应成为各金融产品的定价基础。因此，企业债券的定价可以在国债利率的基础上进行。由于企业债券不同于国债，在税收、信用、流动性、功能（比如能否用于回购）等方面都存在较大差别，因此，企业债券定价应按照以下思路进行：“企业债券利率=国债利率+税收利差+信用利差+流动性利差+功能利差+发行时机利差+其他因素利差”。这是这一方法的基本思路，即按国债的利率水平进行因素利差调整后确定企业债券的利率。而如何确定国债的利率水平又成为一个关键的问题。

8. 您好，我想问一下，没有上市的公司发行有价债券应注意哪些问题？

1.你是否真的了解这个公司？包括经营多少年了、主营业务、每年的盈利能力、负债情况，公开给大家的资料也可能有虚假的成分。
2.该公司的发展潜力、行业前景如何。
3.没有上市，就不知道什么时候能够上市。也许5年10年，也许永远上不了市，也许经营不善或者行业被冲击倒闭拿不回投资。所以如果你没有多少把握又想买一些，就用自己十分之一的资金买些吧。如果把握比较大，最多用自己三分之一的资金买。
建议仅供参考。