住房抵押贷款证券化名词解释

1. 住房抵押贷款证券化名词解释

住房抵押贷款证券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融机构（主要是商业银行）把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。
二战以后，世界金融领域里的创新，最引人注目的莫过于资产证券化。经过多年的发展，发达国家的资产证券化无论是数量还是规模都是空前的。美国1985年资产证券发行总量为8亿美元，到1992年8月已达1888亿美元，7年平均增长157%，到1996年又上升到43256亿美元。住房抵押贷款证券化始于美国60年代。当时，由于通货膨胀加剧，利率攀升，使金融机构的固定资产收益率逐渐不能弥补攀高的短期负债成本。同时，商业银行的储蓄资金被大量提取，经营陷入困境。在这种情况下，为了缓解金融机构资产流动性不足的问题，政府决定启动并搞活住房抵押贷款二级市场，为住房业的发展和复兴开辟一条资金来源的新途径，此举创造了意义深远的住房抵押贷款证券化业务。随后，住房抵押贷款证券化从美国扩展到其他的国家和地区，如加拿大、欧洲和日本等。
住房抵押贷款证券化作为一种金融技术和金融工具，在美国已发展得相当成熟和完善，它是美国商业银行资产证券化最完美的典型。

2. 名词解释融资证券化

　　融资证券化是指融资由银行贷款转向具有流动性的债务工具，筹资者除向银行贷款外，更多的是通过发行各种有价证券、股票及其它商业票据等方式在证券市场上直接向国际社会筹集资金；资金供应者在购进债券、票据后也可以随时把拥有的债权售出，转换为资金或其它资产。
　　风险防御建议
　　系统性风险的起因不外乎经济、政治、军事、政府政策四大类。目前我国政局稳定，经济持续增长，因此关键在于割断“问题”银行的传染渠道，避免危机扩大，出现“挤兑”。针对我国金融业的现状，同时借鉴国外经验，我认为应从以下几方面入手：
　　1．建立健全金融风险补偿制度。建立风险补偿制度，实质上是指在发生某些小的风险时，及时加以化解，以防小风险积累成大风险。例如各类金融机构都应按规定提取呆帐准备金。对于呆帐准备金的提取比例冲销方法，也要从实际出发，进行必要的改革。建立存款保护制度也是一个有效措施，主要是针对我国银行、信用社、证券、保险、信托的不同特点，建立各自的保护体系。鉴于我国中小金融机构风险较大而抗御危机的能力较弱的实际，当务之急是要建立面向中小金融机构的存款保护体系，如城市银行、农村银行的存款保护体系。
　　2．尽快建立金融安全监测预警指标系统。金融风险的大小可根据一系列的经济和金融指标来度量，建立一套金融风险监测、预警系统，可以科学评估金融系统内部和外部存在的风险，对我国金融风险进行监测，必要时进行报警，这样在出现危机“苗头”的时候，金融监管部门和金融机构经营者可以迅速采取措施，避免危机蔓延。这其中包括商业银行的自我监测体系和人民银行区域性监测体系。商业银行自我监测体系由建立内部经营核算指标和建立对开户企业资金监测指标两部分组成。人民银行区域性监测体系则在商业银行建立自我监测体系的基础上，对商业银行内部经营核工业算控制指标实行全面监测和管理。
　　融资证券化
　　3．尽快健全我国金融机构市场退出的法律制度。虽然我国国有银行的经营至今仍然具有明显的行政行为的特点，但随着金融体制改革的深入，国有银行也必然要像其他企业一样承担市场风险，在经营管理不善时出现破产退出市场也是迟早的事。但银行与普通企业又有所不同，不但其运营会对整个国民经济产生深远影响，同时由于银行危机极具传染性，处理不及时，一家银行倒闭会迅速蔓延到整个银行系统，所以普通的企业破产处理程序不适于银行，建立专门针对银行的破产法规十分必要。譬如日本就于1998年出台了《金融再生法》，为其处理破产银行提供了法律依据。就我国而言，一方面要明确问题银行的接管程序及具体措施，包括如何对接管的金融机构整顿、改组，是否有必要对金融机构发放临时性贷款，进行资金援助等；另一方面应在《公司法》的原则规定下，具体规定金融机构的解散原因，程序，金融机构购并、分立、破产清算的形式、条件、程序及其法律后果。

3. 怎么理解抵押贷款证券化的模式？

抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

4. 什么是抵押贷款证券化？

抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

5. 抵押贷款证券化是什么意思

MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。
 
 MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持债券或者抵押贷款证券化。In finance, a mortgage-backed security (MBS) is an asset-backed security whose cash flows are backed by the principal and interest payments of a set of mortgage loans. Payments are typically made monthly over the lifetime of the underlying loans.
 
 MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。其基本结构是，把贷出的住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来，形成一个抵押贷款的集合体（pool），利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。因此，美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共金融政策色彩的证券化商品。
 
 抵押集合体所产生的本金与利息原封不动地转移支付给MBS的投资者，因此，MBS也被称为过手证券（pass-through securities）。美国的过手抵押证券主要有以下四种：
 
 1）政府国民抵押协会（GNMA）担保的过手证券；
 
 2）联邦住宅贷款抵押公司（FHLMC）的参政书；
 
 3）联邦国民抵押协会（FNMA）的抵押支持债券；
 
 4）民间性质的抵押过手债券。
 
 2模式分类
 
 抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。
 
 表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

6. 住房抵押贷款支持证券名词解释！具体流程介绍！

      金融圈子里，有一些比较冷门的内容，也许很多人听都没听过，但是有必要的话，还是应该了解一下的。近日有用户在咨询我们，住房抵押贷款支持证券是什么意思，今天就来简单聊一聊这个词的名词解释吧，日常生活比较少见。
一、官方定义      住房抵押贷款支持证券，英文名叫Mortgage-Backed Security，分为几个类型：      1、过手MBS，是指其资产池产生的任何现金流不经过分层组合、原原本本地支付给投资者。      2、担保抵押债券，其现金流经过分层组合、重新安排后分配给不同需求的投资者。      3、剥离式MBS，其将现金流的本金和利息分离开并分别支付给相应的投资者。      简单的来说，就是将银行的住房抵押贷款，直接转化为证券，出售给投资者，这样贷款就变现了，再发行新的住房抵押贷款。所以，银行可以通过这种方式从资产负债表中移出盈利。二、住房抵押贷款支持证券流程      1、银行会进行筛选，如果有符合合格标准的个人住房抵押贷款，那么会交给受托机构，常常是信托公司来操作。      2、信托公司会以这个抵押贷款资产为基础，发行支持证券。      3、发行需要经银监会和中国人民银行批准。      4、证券化以后会在银行间债券市场通过中债登以招标方式向机构投资者公开发行。

7. 抵押贷款证券化的介绍

抵押贷款证券化（CLO）是指抵押贷款持有人将一些性质相似的抵押贷款放在一起，构成一个抵押贷款组合，然后向第三方（通常是一些机构投资者，如养老基金等）出售这一组合的股份或参与证书。

8. 什么是次级抵押贷款证券化？主要有这些原理！

      次级抵押贷款是从美国开始兴起，所造成的美国次贷危机有人说，不是次级住房抵押贷款危机，也非次级债危机，它的全称应当是“次级住房抵押贷款证券化危机”。那么，什么是次级抵押贷款证券化？来给大家介绍一下。
什么是次级抵押贷款证券化？      次贷证券化是美国在20世纪80年代金融创新过程中普遍展开的一种金融市场现象，它是将缺乏流动性但未来有着稳定净现金流的资产，通过真实销售、破产隔离、信用增级和有限追索等机制，在资本市场上发行资产支持债券的金融行为。其基本原理有哪些？      1、净现金流量。金融机构拟用于资产证券化的信贷资产，必须有着稳定的现金流量净额，这些净现金流量是比较稳定的。      2、真实销售。金融机构将拟用于资产证券化的信贷资产，从总资产中剥离出来真实地出售给一个为进行资产证券化而专门设立的具有信托人特性的机构(SPV)。      3、破产隔离。发起人一旦将资产销售给了SPV，就不再对这一资产价值的风险损失承担责任。      4、信用增级。如果发起人出售的资产价值质量较低，它可通过信用增级的方式提高其质量。      5、有限追索。其追索权只能追索到SPV，不能追索到作为资产证券化发起人的金融机构。      6、转移风险。在SPV销售了资产证券化债券、原先发放信贷的金融机构收到了由SPV划入的对应资金后，对应信贷资产的风险就完全转移给了资产证券化债券的持有人。