已知瑞士银行的瑞士法郎对美元即期汇率0.7957—60。90天远期汇率0.7965—73

1. 已知瑞士银行的瑞士法郎对美元即期汇率0.7957—60。90天远期汇率0.7965—73

0.7973-0.7960/0.7960*（360/90）=0.006533

2. 远期汇率的计算。（1）某日巴黎外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1美元等于5.4615/5.4635法郎，3个月远期

(1)即期汇率:瑞士法郎/美元=(1/5.4635)/(1/5.4615)=0.18303/0.18310
远期汇率:美元/瑞士法郎=(5.4615-0.0068)/(5.4635-0.0063)=5.4547/5.4572
瑞士法郎/美元=(1/5.4572)/(1/5.4547)=0.18324/0.18333
瑞士法郎/美元三个月远期点数:(0.18324-0.18303)/(0.18333-0.18310)
远期点数2.1/2.3
因为差距很小,所以计算保留了小数点后四位)
(2)即期汇率:瑞士法郎/美元=(1/1.6040)/(1/1.6030)=0.6234/0.6238
远期汇率:
美元/瑞士法郎=(1.6030-0.0140)/(1.6040-0.0135)=1.5890/1.5905
瑞士法郎/美元=(1/1.5905)/(1/1.5890)=0.6287/0.6293
瑞士法郎/美元三个月远期点数:(0.6287-0.6234)/(0.6293-0.6238)
即为:53/55点

3. 已知即期汇率为1美元=1.2瑞士法郎，美元利率为10%，瑞士法郎利率为6%，问：

(1)根据利率平价,即期利率高的货币远期贬值.贬值率与利率差一致,本题远期应该是美元贬值.贬值量为:1.2*(10%-6%)/4=0.012,美元兑瑞士法郎3个月远期汇率应为1.2-0.012=1.188
(2)银行给出的3个月远期汇率为1美元=1.12瑞士法郎，低于平价理论下的汇率,即为美元的汇率贬值率高于利差.套汇有利,可以将100万美元即期兑换成瑞士法郎进行三个月投资,同时签订一个卖出将收回的瑞士法郎投资本利远期合同,到期时投资收回并按合同卖出,减去美元机会成本,可获收益:
1000000*1.2*(1+6%/4)/1.12-1000000*(1+10%/4)=62500美元

4. 某日,纽约外汇市场即期汇率为:1美元= 1.0820/1.0865瑞士法郎,3个月远期点数为65-95,香港

远期汇率：
1美元= （1.0820+0.0065）/（1.0865+0.0095）＝1.0885/1.0960瑞士法郎
1美元=（7.7850+0.0030）/（1.7890+0.0065）＝7.7880/7.7955港元
1瑞士法郎＝（7.7955/1.0960）/（7.7955/1.0885）＝7.1127/7.1617港元
进口商要求将瑞士法郎用港元来报，出口商考虑到瑞士法郎的兑换成本，用500*7.1127＝3556.35港元。（一种货币改报另一种货币，均以报价方（这里是出口商）的利益考虑）

5. 纽约外汇市场上某日的瑞士法郎的报价,即期:1美元=1.2340-1.2350瑞士法郎,3个月远期:30—40.问:某商人买入

晕，你还是没理解“前小后大往上加，前大后小往下减”这句话——前小后大，具体到题里，瑞元是在贬值，前大后小的话，就是瑞元在升值。在该题中，是前小后大，瑞元是在贬值啊，远期汇率还是前小后大，还是在贬值，因为是美元/瑞士法郎而不是瑞士法郎/美元，所以汇率是在升水，所以应该往上加，美元/瑞元的远期汇率波动区间是1.2340+30——1.2350+40，在具体到瑞士法郎货币兑中，1.2340+30就是瑞元的远期汇率，1.250+40就是美元的远期汇率。因为商人是在买入瑞士法郎，卖出美元，所以应该是1.2340+30.
 
额。理解起来可能麻烦，具体到实际例子中，瑞元是在贬值，远期汇率也是预期贬值的，说明市场上美元需求旺盛，瑞元需求不旺盛，商人买入瑞元，卖出美元，银行自然欢迎，自然会给予最优惠的价格。相反，如果商人卖出3个月的瑞士法郎，那么银行自然只能给其最低价格。

6. 已知某年6月10日美元兑瑞士法郎的外汇市场行情是：USD/CHF 即期汇率 1.3865/75 1个月远期 60/65 2个月远期

1个月远期:USD/CHF =(1.3865+0.0060)/1.3875+0.0065)=1.3925/1.3940
2个月远期USD/CHF =(1.3865+0.0145)/1.3875+0.0155)=1.4010/1.4030
7月28日美元兑瑞士法郎的远期汇率:1.3925/1.4030

7. 纽约外汇市场上某日的瑞士法郎的报价,即期:1美元=1.2340-1.2350瑞士法郎,3个月远期:30—40.问:某商人买入

晕，你还是没理解“前小后大往上加，前大后小往下减”这句话——前小后大，具体到题里，瑞元是在贬值，前大后小的话，就是瑞元在升值。在该题中，是前小后大，瑞元是在贬值啊，远期汇率还是前小后大，还是在贬值，因为是美元/瑞士法郎而不是瑞士法郎/美元，所以汇率是在升水，所以应该往上加，美元/瑞元的远期汇率波动区间是1.2340+30——1.2350+40，在具体到瑞士法郎货币兑中，1.2340+30就是瑞元的远期汇率，1.250+40就是美元的远期汇率。因为商人是在买入瑞士法郎，卖出美元，所以应该是1.2340+30.
额。理解起来可能麻烦，具体到实际例子中，瑞元是在贬值，远期汇率也是预期贬值的，说明市场上美元需求旺盛，瑞元需求不旺盛，商人买入瑞元，卖出美元，银行自然欢迎，自然会给予最优惠的价格。相反，如果商人卖出3个月的瑞士法郎，那么银行自然只能给其最低价格。

8. 法兰克福市场，即期远期汇率为美元/欧元1.2130。3个月远期汇率点数为38-33。计算远期汇率。

远期汇率：美元/欧元（1.2130-0.0038）/（1.2145-0.0033）=1.2092-1.2112
远期点数前大后小为远期（基准货币美元）贴水