一道利率互换的题目，急求。

1. 一道利率互换的题目，急求。

1. 计算远期3个月LIBOR利率：
即期3个月LIBOR = 5.5%
3个月后的3个月LIBOR远期 = 6.412%   
6个月后的3个月LIBOR远期 = 7.282%   
9个月后的3个月LIBOR远期 = 8.105%   

2. 计算四个季度利息交割日的贴现率(Discount Factor)：
0.986436   
0.970874   
0.953516   
0.934579   

3. 找到一个固定利率使得浮动支付方向的NPV等于固定支付方向的NPV ：
得到 6.805%   
此利率互换的固定利率就是 6.805%

2. 一道关于利率互换的题目

甲筹集固定利率资金成本比乙低2%，而浮动利率资金比乙只低0.25%，显然甲筹集固利率款有相对优势，乙筹集浮动利率款有相对优势。根据相对优势，互换的条件是甲需要浮动利率资金，乙需要固定利率资金。互换节省的总成本：LIBOR+0.125%+13%-（11%+  LIBOR+0.375%）=1.75%，如果没有中介，节省的成本两者共享。即各节省：0.875%
互换设计：乙需要的固定利率资金由甲来筹集。利率11%全部由乙来支付
甲方需要的浮动利率资金，由乙来筹集，利率LIBOR+0.375%，其中LIBOR-0.75%由甲来承担，乙承担其中的1.125%。
结果：甲需要浮动利率资金，支付的为浮动利率，满足需要，支付利率成本：LIBOR-0.75%，节省成本：（LIBOR+0.125%）-（LIBOR-0.75%）=0.875%
乙需要固定利率资金，支付固定利率，满足需要，支付利率成本：11%+1.125%=12.125%，节省成本0.875%

3. 金融学利率互换的实例问题

其实就是固定利率市场的利率规定的比较死板，并且阶梯落差较大，是比较落后的形式
在浮动利率市场形成规模之后，固定利率基本上就推出历史舞台了
拿书上这个例子来说，比方说A企业的信用评级是AAA级，B企业是AA级，评级只相差一级，固定利率市场给出的贷款利率相差1.4%，而浮动利率市场的贷款利率只相差0.8%，显然，固定利率比浮动利率的阶梯落差更大一些
固定利率的阶梯落差大并不是没有道理的，因为企业贷款通常不是一年两年，对于十年甚至二十年的贷款而言，在借方看来，信用评级低一级的企业，在这么长的时间里，其不稳定因素是会累加的，说通俗一点就是，一个AAA级企业，一年内倒闭的几率可能是1%，一个AA级企业一年内倒闭的几率是2%，如果换成二十年的话，AAA级企业倒闭的几率是10%，而AA级企业倒闭的几率是30%，也就是说，按常理判断，不稳定的东西会越来越不稳定
对于借方来说，在提供长期贷款的时候，更愿意选择低风险的对象，而那些高风险的对象，则必须用更高的回报才能打动他们，所以阶梯落差就会比较大
而浮动利率市场则没有这个顾虑，因为他们是每年调整一次利率，所以一开始的时候不需要很高的阶梯落差
现在已经遇不到书上说的这种情况了，因为浮动利率已经普及了

4. 一个利率互换的题，急求助~T T

AB企业，由A信用程度高，固定利率与浮动利率借款各相差1%和0.25%，A借固定利率款有优势，B借浮动利率款有优势。互换后可节省总成本：13%+LIBOR-（LIBOR+0.25%+12%）=0.75%
设计：
A银行需要浮动利率资金，由B来借，利率成本LIBOR+0.25%，其中LIBOR-0.375%由A支付，B承担0.625%
B银行需要固定利率资金，由A来，利率成本12%，全部由B支付
AB各支付0.075%给中间人。
结果：A实际支付浮动利率：LIBOR-0.375%+0.075%=LIBOR-0.3%，节省0.3%
B实际支付固定利率：12%+0.625%+0.075%=12.7%，节省0.3%
中间人获益：0.15%

5. 金融工程学。涉及利率互换的

根据比较优势原则，A公司应该借浮动利率，B公司应该借固定利率，原因是虽然在两种不同借款方式中B公司都处于优势地位，但固定利率B公司比A公司的优势是1%，而浮动利率的优势只有0.5%，也就是说B公司对于A公司在浮动利率相对于固定利率的优势是减少的。
当B公司在利率互换中支付的浮动利率为LIBOR时，X的取值范围为10.7%<X<11.2%。
A公司在利率互换中收取B公司支付固定利率利息，收取浮动利率利息；B公司在利率互换中支付浮动利率利息，收取固定利率利息。当B公司在利率互换中确定其所支付的浮动利率为LIBOR，并以此作为依据计算所支付的利息时，A公司在利率互换中支付的固定利率利息为107万美元到112万美元之间，原因是这里存在利益分配问题，最主要原因是利率互换中存在0.5%的利率收益问题，这可以根据A公司和B公司的协商来确定收益分成如何。

6. 金融工程习题

固定利率利差=6.5%-5%=1.5%
浮动利率利差=(LIBOR+1%)-(LIBOR+0.5%)=0.5%
QSD=1.5%-0.5%=1%=100点
中介机构拿走40点，还有60点，俩个公司平分各得30点

A借入5%固定利率，互换后从金融机构获得4.8%，付给金融机构LIBOR，
最终借贷成本为LIBOR+0.2%

B借入LIBOR+1%浮动利率，互换后从金融机构获得LIBOR，付给金融机构5.2%，
最终借贷成本为6.2%

金融机构净获利5.2%-4.8%=0.4%

7. 金融工程学，涉及利率互换。

根据比较优势原则，A公司应该借浮动利率，B公司应该借固定利率，原因是虽然在两种不同借款方式中B公司都处于优势地位，但固定利率B公司比A公司的优势是1%，而浮动利率的优势只有0.5%，也就是说B公司对于A公司在浮动利率相对于固定利率的优势是减少的。
当B公司在利率互换中支付的浮动利率为LIBOR时，X的取值范围为10.7%<X<11.2%。
A公司在利率互换中收取B公司支付固定利率利息，收取浮动利率利息；B公司在利率互换中支付浮动利率利息，收取固定利率利息。当B公司在利率互换中确定其所支付的浮动利率为LIBOR，并以此作为依据计算所支付的利息时，A公司在利率互换中支付的固定利率利息为107万美元到112万美元之间，原因是这里存在利益分配问题，最主要原因是利率互换中存在0.5%的利率收益问题，这可以根据A公司和B公司的协商来确定收益分成如何。

8. 关于利率互换的一道题· ···

两个银行之间做一个swap
由于A相对于B银行有固定利率筹资的比较优势(注意是比较 不是绝对)
所以A和B签订swap合同
举个例子(中间有1.3%的利差)
比如swap 条约为B给A10%的固定利率 同时A给B LIBOR+0.25% 本金为X
这样A借入固定9.25%再加swap 最后等于是LIBOR-0.50%借入资本(从固定利率赚了0.75%)
B等于10.2%借入资本
大家都得利
swap只需要支付利息 本金不交换
本金大小只是用于计算规定利率下利息的大小