天使投资人是怎么投资的

1. 天使投资人是怎么投资的

天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一种形式，指具有一定净财富的个人或者机构，对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。天使投资人自己组织成的天使团体或天使网络目前正不断扩大，以分享研究成果和集中资金针对性。 侧重团队和人人和团队是最重要的，很简单，一个项目会有它的生命周期，一个好的创意也可以经过很多的修改，只有团队才是最重要的。竞争当中，靠的是团队执行力、经验。对创业者来讲，有没有一个明确的战略，有没有一个简单清晰的模式，聚集有经验的团队。这一方面，才是需要一些好的VC和天使投资人的帮助。选择未来趋势对于天使投资人来说，只有投资于那些能够成为未来社会的主流发展趋势的创业项目，才能够实现投资收益的最大化。受到网络公司的暴富效应刺激，几乎所有的经营者、投资者和创业者，都把目光盯在了能够带来短期经济利益的技术创新领域。低调行事一般来说，天使投资人从不寻求媒体的帮助，也不想让更多的人知道，但他们并不是把自己封闭起来，他们所做的工作就是相互之间互通有无，寻找好的项目。他们手中并不缺钱，而是缺项目，他们喜欢交流，分享项目资源。天使投资团体会有一个联动效应，对于创业者来说，天使投资人是隐蔽的，但融资者找到一个也就找到了好多天使投资人，他们互相信任。另外，天使投资人也喜欢一起投资项目，一则是分担风险，二则是可以因此扩大资源。

2. 天使投资人是怎么投资的

任何天使投资不外乎三大步骤：寻觅项目——评估项目——达成投资
 
在以前，投资人主要还是利用自身的人际网络找项目，通常是靠一些熟人引荐好项目。
但随着互联网的发展，好的创业项目越来越多，而投资人发现仅仅是靠人脉关系寻找，那就太坐进观天了。所以才诞生了互联网投融资平台。
 
最早期的投融资平台通常是照搬了利用熟人引荐项目的传统模式，例如天使汇、创投圈等，做的就是所谓的”社交投资“模式，简单说，就是通过在平台上发布个人资料或创业项目，以求和目标人物成为朋友。
 
但这种一对一的社交模式效率极为低下，有几个创业者，和投资人有时间在互联网上玩社交，
 
于是便诞生了以 “飒露紫”为代表的投资项目招标社区模式，简单的说，就是投资人通过利用“飒露紫”的论坛交流，打造个人品牌，然后吸引优质项目方主动找上门。这可能是最终极的一种互联网投融资模式。

3. 天使投资人的投资人

 1.确定投资人是可信的。2.确定投资人经验老道。老道的天使投资人对所从事的行业非常了解——他们应该“曾经亲自尝试过，而且取得了一定成绩”。寻求天使投资需要的不仅是天使投资人口袋里的钱，同样需要他们的专业眼光。3.不要低估他们。一定要像对待风险投资一样，该做的一样都不能少。天使投资人和风险投资一样关心流动性——甚至更紧张，因为他们投的是自己的钱，而且是税后的。4.理解他们的动机。天使投资人与风险投资公司的最根本不同是，天使投资者有双重底线。他们已经成功了，想要回馈社会，帮助新一代创业者。因此，他们有时会乐于投资那些看不清楚、风险更大的项目，以帮助创业者迈上新台阶。5.请他们参与体验。天使投资人的收获之一就是和创业者一起感受创业的过程。6.要让天使投资人的配偶也能很快明白创业者的理念。通常天使投资人的“决策委员会”只有一个成员：配偶。7.拉天使投资人听过的人加入。天使投资人很喜欢与朋友一起投资新企业，希望企业的经营者能做出些成绩。即使一起投资的人不是朋友也没关系，能与其他著名天使投资人一起投资也是很有趣的事情。8.谦逊有礼。天使投资人比风险投资者更容易与创业者产生感情，他们可能会觉得创业者看起来有些地方很像自己的儿女，或者像他们想要的那种儿女。直到能赚到大钱之前，最好保持谦逊有礼的态度。 1、公开的联系方式。互联网逐渐进入了一个关系时代，大多数投资人的联系方式都可以很容易地找到，专业的行业网站都有很多投资人的联系方式，更别说各类博客了，如果有心，肯定是可以找到适合自己项目的投资人并搭上关系的。2、熟人引荐。天使投资人一般都是个人投资者，其精力和时间都有限，不太可能会接触太过的项目，如果是熟人引荐的话，成功率则高得多。实际上大多数天使投资人和被投资者之间都是有着某种关系的。至于如何才能搭上线，相信只要用心的创业者都是会有办法的。3、律师。特别是专注金融、知识产权领域的律师，他们往往会帮助投资人投资的公司处理一些法律事务，而且也是投资人早期项目的重要来源之一。所以他们和投资界的关系是很熟悉的。如果有这方面的关系一定要利用起来，至少做一个引荐是不成问题的。4、各种投资会议。别以为只有企业千方百计想找投资，投资人也是想尽办法找好项目的。国内有很多机构做专业的投资会议，这是一个非常重要的渠道，很多投资人都会去参加这样的展会，创业者在这样的展会上可以认识很多投资者，这里面就有你想找的天使投资人。但是这个是要花钱的，而且各种会议的效果都不一样，很多时候都得不到满意的结果。5、被投资过的公司。这一点很重要，因为从这些公司的情况你可以大概推断出这个投资人的投资偏好、投资额度等情况，看看是否符合自己的项目。而且你很容易就能找到这家公司的CEO，通过和这些CEO的会谈(当然，前提是他们愿意和你谈)，不仅能学习到他们的融资经验，还能恳请他们帮忙引荐给他们的投资人，而这种推荐往往是投资人最看重的。

4. 天使投资人是怎么投资的

首先天使投资是没有一个明确的投资准则的。
主要原因是天使投资人以个人为主，并且他的定义比较模糊，只要有钱愿意投资给对方都能称为天使投资人。所以天使投资人怎么投资的，大致可以分为以下几点：
1、天使投资人投资的对象一般以朋友、家庭成员亲戚以及信的过认识的人为主。
2、天使投资人投资中签订的协议无非就是明确双方的权利与义务，保障自己的利益，以及如果做大做强，再引入投资后，自己的股份变动等。

5. 天使投资人的国内困境

缺少真正有创新性和技术含量初创期的项目是高风险的，这是勿庸置疑的，而与高风险相对应的，必须是高收益的机会来对冲，才有投资的价值。中国由于缺少创新的土壤，大多数创业项目都缺少技术含量，主要是一些产品构思与不成熟的设想，因而这些项目也就无法构建因为创新性或技术壁垒带来的高收益保障。我们常常看到一些项目，存在潜在高收益机会，他们往往是基于信息不对称、钱权交易、低成本抄袭模仿、涉及灰色地带，这样的项目可能是当事人的一笔好生意，由于盈利不具可持续性，项目把控难度太大，投资人往往也无法真的参与进去。缺乏真正信得过团队中国每天都在冒泡着各种因为诚信机制丧失和道德沦丧而发生的令人发指的故事，这个社会环境也是投资人和创业者所处的真实的环境，创业与投资并不能远离。也 就是说，缺乏契约精神、诚信品质、职业操守是我们这个社会的通病，投资人又到哪里去寻找到值得信赖的创业团队呢？社会上各种欺榨、拐骗、巧取、蒙混的事， 必然也是在创业与投资圈里发生着，随时发生在任何一个项目上，社会是大染缸，没有净土的。我们生活中都不陌生“要钱没有，要命一条”这句话吧？这往往是在 别人欠你钱的时候，或者你是在索取赔偿的时候。确实，许多创业者最初动机并不想失信于人，更不是为了骗人骗钱，他们原本也是有一腔热血想把事情做好 的，给投资人期望的回报。但是创业路途多风险，当遇到重大挫折而面临艰难局面时，我们大家骨子里面的一些东西就会跑出来，不少人很轻易就会想到溜号，拍屁 股走人，置曾经别人的信任与托付而不顾。只要创业者产生放弃的念头，基本上来说，投资人的投资就是打了水漂的。缺乏可持续资源来支持创业者不少创业者期待投资人投入的不仅仅是钱，而是投资人也自诩将带给创业者额外的资源与帮助。实际上，在中国，大多数投资人都并不具有可持续的资源来支持创业者。所谓可持续的资源无非是知识、关系、再投资实力。在知识上，不同时代的人知识结构是不一样的，咱们又好为人师来指挥创业者，到底是帮助还是误导都不一定。 在关系上，大多数人脉关系与商业渠道都是靠商业贿赂来维持的，创业团队渴望一些人脉与商业渠道，却承担不起投资人维持这些关系的成本。在再投资能力上，我们可以看到一些创业者失败后会不服输而选择再创业，很难看到投资人失败后会再投资，他们一般经历挫折后会失去再投资的实力，就算再有实力往往也学乖了不敢 再冒险，以防止沦为一无所有。

6. 天使投资人是怎么投资的

　　天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一种形式，指具有一定净财富的个人或者机构，对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。天使投资人自己组织成的天使团体或天使网络目前正不断扩大，以分享研究成果和集中资金针对性。
　　侧重团队和人
　　人和团队是最重要的，很简单，一个项目会有它的生命周期，
　　一个好的创意也可以经过很多的修改，只有团队才是最重要的。竞争当中，靠的是团队执行力、经验。对创业者来讲，有没有一个明确的战略，有没有一个简单清晰的模式，聚集有经验的团队。这一方面，才是需要一些好的VC和天使投资人的帮助。
　　选择未来趋势
　　对于天使投资人来说，只有投资于那些能够成为未来社会的主流发展趋势的创业项目，才能够实现投资收益的最大化。受到网络公司的暴富效应刺激，几乎所有的经营者、投资者和创业者，都把目光盯在了能够带来短期经济利益的技术创新领域。
　　低调行事
　　一般来说，天使投资人从不寻求媒体的帮助，也不想让更多的人知道，但他们并不是把自己封闭起来，他们所做的工作就是相互之间互通有无，寻找好的项目。他们手中并不缺钱，而是缺项目，他们喜欢交流，分享项目资源。天使投资团体会有一个联动效应，对于创业者来说，天使投资人是隐蔽的，但融资者找到一个也就找到了好多天使投资人，他们互相信任。另外，天使投资人也喜欢一起投资项目，一则是分担风险，二则是可以因此扩大资源。

7. 天使投资人是怎么投资的？

谢邀，我觉得现在看电视总归能看到一些青年创业者们在积极创业的同时，也在寻求天使投资人的投资。对此我个人的看法是，天使投资人究竟是因为什么原因会选择投资你呢？或者说你有什么优势。除此之外天使投资人选择你之后到底会怎么投资的过程呢？首先要说的是签约的时候一定会有的就是份厚厚的投资合同。为什么要花时间签署一份厚实的投资合同，那是血泪史的标志。投资合同中不缺条款!在企业的发展或者说扩大化过程中，如果能抓住资金、善加利用，企业增速将不可估量。不过作为一个创业者该如何通过自身抓住机会，得到投资呢？成功的企业家需要有激情和宗教信仰的第一份爱，为社会创造价值，并与人生的最终目标相匹配。为了得到幸福，我不同意艰苦的工作，我支持和尊敬的企业家，应该有奋斗的同时享受艰苦奋斗的精神，享受真正享受生活的时间。顺应潮流  抓紧风口创业必须要找到社会发展的大趋势。没有一个伟大的事业可以只由人类的努力来完成。只有找到最主流的阶段，顺应时代潮流，才能充分释放自己的才能。微信的成功不仅仅在于张晓龙团队的努力，而是因为它可以从用户的角度来制作一个严肃的产品，而社会需要这个产品。学会坚持  优秀的创业机会离不开企业家的坚持知进退，懂取舍在众多的企业家中，有许多贪婪的人无知无耻，不愿放弃，这对企业家来说是大忌。为了使企业更好、更大，最重要的是培养自己，使自己更有智慧，了解事物的本质和企业的本质。企业家只能充分利用自己的长处，避开短处，不断提高自己，使自己能与像他们一样的人区别开来，吸引天使投资人的注意

8. 天使投资人是怎么投资的？

网上看到过一个天使尽职调查清单，个人天使在进行尽职调查时，可以参考清单的要点对创业项目进行考察。觉得列的挺细的，就顺手翻译了。
这个清单（Issues to Considering in Due Diligence）是由“天使投资研究院”（Angel Resource Institute）提供的示范性文本。这一机构是美国考夫曼基金会（Ewing Marion Kauffman Foundation）为鼓励天使投资而于2006年创办。考夫曼基金会是美国第26大基金会，也是全美唯一一家致力于推动创业的大型基金会，在该领域有超过12年的丰富经验，其理念是“构建创业社会、推动个人创业、促进社区发展”。
一、公司结构和管理
调查方式：审查文件，访谈管理层、董事会及其顾问
1. 公司组织形式是什么样的，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙？
2. 创始人是否已经制定了退出方案？
3. 公司组织形式是否过于复杂，比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂，确认为何会出现这种局面？
4. 公司组织形式是否适合其商业模式？
5. 公司组织形式是否有利于公司成长？
6. 创始人的股权如何分配？创始人的股权是否采取了成熟机制（vesting）？是否预留足够的股份进行股权激励？ 
7. 公司董事会成员如何构成？是否具有与公司业务相关的背景？董事会成员的报酬是怎样的？
8. 公司是否有外部顾问？外部顾问是否积极参与公司的发展？外部顾问报酬是怎样的？
9. 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼？
10. 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照？
二、财务预测和收入来源（审查财务文件）
1. 公司是否进行过1年期、2年期、3年期、5年期的财务预测？
2. 公司财务文件是否符合会计准则？
3. 公司是否接受过外部审计？
4. 公司的财务预测（增长率、定价、收入来源多样性、成本）。
5. 是否已有现实的收入？
6. 预计何时公司能够实现正常的现金流？达到该状况需要还需要投入多少资金？
7. 公司是否已经进行过融资？如果已经进行过融资，融资金额多少？此前融资时，融资前的估值是多少？融资条款是什么情况？
8. 公司如果后续还需要资金，将会是因为什么原因？公司是否有后续资金来源？公司是否准确地预测到后续资金需求？公司是否已经开始准备募集后续资金？
9. 公司是否及时报税？
10. 公司负债情况怎样？负债率多高？
11. 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景？
三、市场评估（进行独立的市场分析；如果可以的话，要求公司提供其用户意见以供参考）
1. 公司的产品或服务，是立足于现有市场，还是开辟新兴市场？
2. 公司的产品或服务，是否有可能衍生出其他产品或服务？或者只能偏重于某单一业务型？
3. 公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案？
4. 公司在销售和推广方面，是否有相应的人脉，或者创始人中有专人负责此事？
5. 公司是否已经选择了最合适创业初期切入的市场？
6. 公司的产品或服务，是因既有市场的推动而产生，还是需要由公司来创造这个市场？
7. 潜在市场的规模有多大？
8. 公司是否进行过市场调查，其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调查？
9. 公司目前处于哪一发展阶段？概念阶段？筹备阶段？试运行阶段？还是已经正式运营？
10. 公司是否已经向其市场投放产品或服务了？当前的及未来潜在用户数量是多少？
11. 公司的销售周期多长？
12. 公司产品或服务的分销渠道是什么样的？
13. 公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响？
14. 公司的市场是否稳定？
四、公司的竞争环境（进行独立的竞争环境分析）
1. 公司的竞争对手有哪些？
2. 公司是否现实地评估了竞争对手的情况？
3. 公司的市场差异体现在哪里？这种市场差异，是否足以使公司比竞争对手能更获得用户？
4. 公司形成市场差异的方式，是市场整合性的，还是产品整合性的？
5. 竞争对手将会如何巩固其地位？
6. 竞争对手在财务上是否稳健？
7. 市场份额是什么状况？
8. 公司准备如何在市场竞争中超越竞争对手？
9. 公司是否已经对市场竞争的每个方面都进行了非常细致的分析？
五、管理团队（对管理团队和核心员工进行访谈）
1. 团队成员各自的才干及其家庭背景是什么情况？
2. 团队成员的简历及成长经历。
3. 团队成员是否有互补的经验或技术？
4. 团队是否认识到其在管理上的不足，是否正在为此寻找新成员加入？
5. 团队是否会畅所欲言地讨论其商业模式的改进？
6. 团队成员自己之前是否向公司投过钱？
7. 公司怎么给管理团队和其他员工发薪？
8. 公司是否实施了期权计划？期权授予给谁？创始人和其他管理人员的股权比例分别是多少？
六、技术评估（可能需要相关专家的协助）
1. 公司的技术是否有市场需求和功能指标？
2. 技术处于哪一阶段？概念阶段？起步阶段？测试阶段？还是已经发布？
3. 公司是否已经对技术的可用性进行过调研？
4. 公司是否采取充分地手段来保护其核心知识产权？或者说，公司的技术是否需要知识产权保护？
5. 公司为了获得竞争优势，首先依托的是市场还是其知识产权？这种选择是否符合客观实际？
6. 产品质量如何保证？是否有强制性的产品质量保险？
7. 技术是专门架构的，还是使用开源代码？
8. 公司是否建立了完善的制度，来发现哪些技术需要进行知识产权保护，并及时采取措施。
9. 公司里谁专门负责知识产权保护问题？
10. 公司是否已经着手通过法律关系或法律文件来确保知识产权的归属？
11. 公司是否已经通过内部开发或外部许可的方式，获得了足够的知识产权？
12. 其他公司是否会对公司的知识产权提出主张？
七、运营
1. 公司是否有运营计划或纲要？
2. 运营中可能影响产品或服务成功发布的所有问题，公司是否都已经充分考虑到了？
3. 运营计划是否考虑了公司的成长？运营计划对公司成长的预期是否符合客观实际？
4. 公司是否收到过其涉嫌违规的通知？
5. 如果被公司已经发展相对成熟、公司已经划分了部门，确认各个部门是否分别有运营计划以及运营计划是否合理？
6. 管理层是否定期召开会议推动运营计划的实际实施，或者及时进行必要的调整。
7. 公司是否有能力持续执行该运营计划？
8. 运营计划是否已经充分考虑到当前的资金需求，并预计到未来可能的资金需求。
9. 如果公司的运营目标未能实现，公司是否有补救方案，以确保及时推出产品，并能够缓解资金需求，同时还能根据市场反应进行调整。
八、参考比较
1. 相关领域近期的IPO情况。
2. 相关领域其他公司的近期融资情况。
3. 第三方（包括政府发布）的数据、报告、文章及市场分析研究。
4. 可以进行比较参考的其他公司财务模型。
九、需要警惕的问题
1. 不现实的估值（或收入模式）：这可能会影响投资人所占的股权比例，也会影响后续融资，还可能导致下一轮融资时估值降低。
2. 复杂的融资条款：比如公司前几轮融资时投资人享有的优先权。
3. 较重的负债：因为投资人的钱是用于公司发展，而不应该用来帮公司还债。
4. 缺少市场或财务模型中关键环节的预测
5. 产品单一
6. 欠缺管理经验
7. 缺少外部顾问的指导