回撤率大好还是小好

1. 回撤率大好还是小好

按照市场的影响来讲，回撤率是越小越好的。回撤率与风险也成正比，回撤率越小往往意味着风控能力越强。回撤率越大就越难回本，如果跌幅较大想要回本涨幅就要更大。在投资活动中，预期收益与风险是两个不可忽视的概念，普通投资者进行投资的首要准则就是保证本金不亏损。通常情况下，投资者可登录对应基金公司的官网，找到该基金的信息页面，在基金历史净值中可看到历史最大回撤率。最大回撤率就是市场衡量基金风险的一个指标，专门用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。不可忽视的是，最大回撤率具体是形容在选定周期内产品净值预期收益率回撤幅度的最大值。对于投资者来说，基金回撤率自然是越小越好。投资者需要明白的是，回撤率越大造成基金价值回落的就越多，越在高点买入亏损的可能性就越大。拓展资料：基金最大回撤是负数一般说明投资者亏损了，比如一个基金净值从1.2跌到1.1，回撤为负。对于投资者来说，回撤率数值越大，基金价值回落的就越多，越在高点买入，亏损的可能性就越大。回撤并不可怕，重要的是回撤后净值是否能起死回生。在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。回撤用来衡量该私募产品的抗风险能力。回撤的意思，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度。最大回撤率，不一定是（最高点净值-最低点净值）/最高点时的净值，也许它会出现在其中某一段的回落。一个基金产品用历史绝对收益衡量，它的初始认购者一直持有或许是赚钱的，但是在该私募基金表现最优异时候认购的投资者却不一定赚钱，还甚至有可能巨亏。总的来说，关注私募基金的最大回撤率可以帮助投资者了解该基金风险控制能力和知道自己面临的最大亏损幅度。当然，在关注最大回撤率的同时也要关注该基金净值均值的移动斜率。基金风险有以下几种类型：1. 政策风险，由于政策发展变化，导致基金收益波动。2. 信用风险，投资的金融产品本身的信用风险，和一些违约情况造成的信用风险，影响基金收益。3. 利率风险，市场利率变动，会使债券收益发生变动，间接影响基金的收益。4. 经营风险，公司管理不当，收益不好，可能造成公司股价下跌，影响投资股票的基金的收益。5. 经济周期风险，基金的收益水平随经济周期的变动而变化。

2. 百亿量化私募集体大幅回撤，回撤的原因是什么？

今年是量化私募发展的伟大一年。在这次百亿私募中，有25次量化私募，占全国的四分之一。除了不断出现前沿的100亿量化私募外，此前的100亿私募也迎来了规模的快速增长。根据私募网络的统计，在今年申请数量最多的私募中，有100亿数量的私募，其中包括年内400多个新的私募。中信证券表示，剔除重复计算后，私募基金管理人管理的基金规模约为1~1.15万亿元。
 
量化基金的大规模增加和量化私募基金经理规模的快速增长，最直接的原因是，今年量化私募基金普遍取得了良好的回报。以沪深500指数提升为代表的量化产品表现突出。量化私募基金经理在指数提升和股票牛市产品上的快速布局，促进了量化私募基金经理的规模扩张。
 
自10月以来，量化基金的持续爆发也遇到了一些“波折”。不仅回报率回落，而且指数所提升的超额回报率为负，即没有跑赢基准指数。以上周数据为例，量化多头产品普遍出现深度回调，只有个别私人量化基金获得正超额。
 
量化意味着超额收益的大幅回落与交易量的下降和交易风格的改变有关。自9月以来，宏观经济和市场风格迅速转变。重复的政策，加大了商品价格的波动，传导到股市，也造成了消费、周期、科技等风格领域的资金反复转换。今年以来，中小企业指数大幅下滑，也给市场情绪带来诸多负面影响，交易量较三季度高点大幅缩水。这些因素给量化指数增长策略带来了诸多不利影响。
 
在全球范围内，股票仍然是具有最高长期回报的最大资产类别，贝塔回报具有较高的配置价值；从中国市场目前的发展状况来看，目前和未来很长一段时间内，仍将远高于成熟市场，这为指数提升策略的长期回报提供了保障，短期波动不会影响长期的收购。

3. 购买私募基金的风险有多大？

近些日子，一则“购买私募基金的风险有多大？ ”的问题，成为了一个热门的话题，我来说下我的看法。首先，我认为风险说大也不会太大。因为能够从事私募基金运作的人，都是有两把刷子的人，他们都会有过硬的交易思路。其次呢，我认为说小也是不小的。因为私募的操作风格都是各不相同的，有的比较激进一些的，可能也会有比较大的风险。还有呢，就是私募基金的准入门槛是很高的，它最低就是要100万才能去有资格玩私募。那么具体的情况是什么呢？我来给大家分享一下我的看法。
一.说大不大首先，我认为风险说大也不会太大。因为能够从事私募基金运作的人，都是有两把刷子的人，他们都会有过硬的交易思路。都是会有自己能够稳定盈利的系统，否则都是没有这个资格去操作私募基金的。
二.说小不小其次呢，我认为说小也是不小的。因为私募的操作风格都是各不相同的，有的比较激进一些的，可能也会有比较大的风险。如果遇到激进的运气不好的时候，就会遇到一些比较大的回撤，这就会造成资金的损失。
三.准入门槛高还有呢，就是私募基金的准入门槛是很高的，它最低就是要100万才能去有资格玩私募。它并不是像公募基金那样，几百块钱都能玩，基本上买的起私募基金的都是比较富裕 家庭了。                                                                                  

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4. 雪球大V做私募基金，9个月亏损31%被清盘，投资的风险有多大？

对于股市投资来说，它的风险本来就是非常大的。而且在整个金融市场的交易过程中一直都存在着28原则，也就是对于大部分的人来说，只有20%的人能够赚到钱，而80%的人往往是赔钱的，而且对于这个市场来说，它本来就是一个零和博弈的游戏，赢的人他们赢的钱也就是那些输的人的钱说一说，对于整个股市来说，他并没有创造出一个新的价值，只不过是别人的钱转移到了自己的手里而已。
而对于一部分的基金经理来说，他们可能并没有我们想象当中那么厉害，而且一旦当人拥有了比较大的自信的时候，他们的欲望也会变得更加膨胀，和他们当初设想的就会有了一定的出路，尤其是对于一部分的私募基金经理来说，他们在进行现场操作的时候，由于没有那么多的限制和管控，所以他们往往会根据自己的意愿来进行挑选股票，那么很有可能就会忽视一部分的风险，在投资的时候就会显得比较接近，往往会正常一些风险比较大的股票，在这样一种情况之下，对于一部分的投资者来说，他们在投资的资金可能就会因为基金经理的一时冲动，导致出现比较大的回撤。
对于大部分的普通投资人来说，在参与股票投资的时候，一定要注意风险把握，也就是说我们一定要用自己闲钱来进行投资，而不能够将自己的全部家当都用做投资，那么一旦出现了比较大的回撤和风险的话，那么很有可能就会让自己没有了翻盘的机会，如果是自己的嫌疑之际，那么就是遇到了一定的回撤，那么自己也有足够的钱来维持自己的基本生活，并不会受到太大的影响，相信世界上的力量，那么也能够让自己重新回本。

5. 千亿私募遭遇大幅赎回，基金管理人是如何回应的？

　　2021年以来，市场风格变化比较剧烈，且波动明显大于往年，从2020年底到农历新年，市场风格变化非常极端，风格因子被大大撤回，我们一直严格控制着单单的比例(模式单的比例， 虽然产品净利润还有很大的撤回，但撤回的原因与传言中的抱团股没有任何关系。 我们的持仓分散度非常高，所谓重仓抱团股是恶意谣言。 1月下旬以来，产品确实有一些净报销，但报销量占我们整体管理规模的比例不高。

　　明开封股票量化模型自2014年上市以来，经过数次大升级，同时我们每月都丰富股票模型的alpha因子。 历史上我们在风格因子的控制上一直维持着平均水平。 从历史上看，产品的超额收益波动率数据也可以验证这个结论。 历史上的超额收益中，不到20%是来自风格因子的贡献，80%以上是来自纯alpha的超额收益。 当然，公司今年1月以来的市场模式因运动量等风格因素的暴露而撤回超过4%，明显超过了公司历史最高水平。 同时，根据成熟市场的经验，随着中国市场有效性的提高，风格因子带来的收益率越来越差，因此严格控制风格因子的方法更适合未来的中国市场。 现在启用了更严格的风险控制参数，从之后的效果来看，公司的超额收益稳定度大幅提高。

       将来，如果市场上出现同类行情或更极端的行情，公司模式的撤回也会受到很好的控制。战略调整后的产品运行更加平稳，明开封投资在过去几年做了哪些战略模式的研发？ 现在公司的产品模型运转情况怎么样？ 公司自7年前成立以来，经历了量化投资发展的不同阶段，从初期以基本面因子为中心的低换手量化战略到中期以日中价格量为中心的中换手量化战略，再到近两年主导的日中换手战略，公司各阶段都取得了良好的投资业绩，规模持续增长。 投资是长期的事，量化投资也不例外，有好有坏。 公司在2017年上半年、2018年下半年挑战过。 但是，所有公司在对量化投资领域进行了更深入、更细致的研究后，不仅修复了撤出，还带来了良好的效益。 事实上，在最新风险参数调整后，公司股权模式运行更加平稳，近期业绩在量化投资行业也处于中等水平。 明开封投资有信心为客户带来长期利益。
　　现在明开封投资的投研管理模式是什么样的？ 公司自成立以来就非常重视投研，投研和交易人员总数超过员工总人数的70%，而且招聘要求非常严格，对投研人员的要求比国外顶级量化机构要高。 结果表明，明汀的总投研人数在国内量化机构中不是最多的，但人均研究输出处于行业最先进的行列。 另外，明开封在投资管理模式上采用了国外顶级量化机构通行方法——自上而下的垂直管理模式，这比传统的基金经理制(多个基金经理、各基金经理带多个研究员)更节约了人力成本， 公司在IT、机器学习、深度学习基础设施等方面的投资也非常大，今后几年将持续增加投资，为投资者创造更好的研究条件。

　　投资是长期的事，量化投资也不例外，有业绩不好的时期。 市场上确实有一些谣言，但这些谣言不是无中生有，就是扭曲了事实。 长期以来，明开封投资公司的员工以理工科背景为主，公司整体氛围以投研为主，可能不重视与外界的沟通。 以前出现恶意谣言时，我们也相信谣言停在智者身上，没有做太明确的工作。 我今天也想利用这次采访的机会让外界更多地了解我们公司的文化和我们对量化投资的了解。

6. 私募基金的回撤率指什么？

回撤率：指某产品（例如基金）一段时间内净值最高点和最低点的比率，数值越大说明该产品在该期限内持续下跌幅度越大，业绩的稳定性越差。（一般也称，在设定期限内的“最大回撤率”）。
什么是最大回撤率：
最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入私募基金产品后可能出现的最糟糕的情况，即投资者可能面临的的最大亏损，是一个重要的风险指标。关注私募基金的最大回撤率，可以帮助投资者了解该私募基金的风险控制能力和知道自己面临的最大亏损幅度。
关于最大回撤的主流认识：
1、最大回撤越小越好。  
2、回撤和风险成正比，回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。如何看待私募基金的最大回撤私募基金的最大回撤指标在很大程度上说明了该基金经理对于风险和趋势的把握能力。
3、不过，仅仅用最大回撤来衡量一只私募基金产品的优劣是不全面的，要知道，私募基金的最大回撤受到市场环境、基金经理投资理念等多方面影响。
4、当一只私募基金净值出现较大的回撤时，投资者不能完全归咎于基金的风控体系出现问题，而是要结合当时的市场环境与基金经理的投资理念来综合判断。
5、回撤率大并不可怕，最重要的是回撤后净值是否能起死回生。总之，波动不是风险，选错股票才是真正的风险。

7. 私募值得投资的吗？风险会不会很大

看门狗财富为您解答：
“投资有风险，入市需谨慎”不只是一句口号。如今私募基金受到高净值投资者及家庭的日益追捧，但站在投资者角度，除了受其私募基金高收益的吸引外，更应该关注私募基金风险，毕竟私募基金准入门槛较高，最低为100万，一旦风险出现，损失也是十分惨重的。
对广大私募基金投资者而言，最应该警惕的私募基金风险可以分为六大类：
信息不透明的风险
由于私募基金没有严格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金风险，凡是涉及投资运作及管理的过程，例如投资方案、资金转移及项目跟踪管理等过程，都存在信息披露不充分的很大可能。
投资者抗风险能力较低
很多投资者之所以参与私募基金投资，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背后也对应着高风险，很多投资者并没有相应的抗风险能力，所以投资需重点关注此类私募基金风险。
基金管理人能力参差不齐
由于缺乏严格的行业准入标准，基金经理门内的管理能力、行业地位及市场认同度等都存在着明显的差异，同样的市场环境，一部分基金经理能够凭借精准的投资为投资者带去收益，而一部分基金经理则可能造成投资者的损失。
较高的道德风险
基金项目一般是以合伙形式成立的，但受到专业、地理及时间等因素的限制，投资者并不能有效的对项目进行监督与管理，所以道德风险也是投资者经常会遇到的私募基金风险。
项目融资缺乏专业度的风险
项目融资一般需要很高的实务经验及专业能力等，但一些私募基金经理或管理团队能力不足，无法有效的监控、管理项目融资。
非法吸收公众存款的风险
部分私募基金会通过故意夸大收益、隐瞒项目等来吸引投资者参与投资，而这些私募有很大可能是在非法吸引公众存款。
虽然投资者往往被私募基金的高风险所吸引，但私募基金认购门槛高达百万，对许多投资者来讲并不是一笔小数目，所以一切可能导致私募基金风险出现的因素投资者都必须知道。

8. 私募基金投资靠谱吗？

私募基金靠谱，至于风险，任何投资都有，只能说尽量规避。私募是针对合格投资者才能进入的领域，所以其特点是客户进入门槛高、审批成立容易。故相对来说，道理风险会比公募高些，所以作为投资者选择，要以下几点需注意：1、私募一般分（A、债权类（注意交易对手信用风险）、B股权类（注意底层资质及退出成功率）、C二级市场类（是目前市场上最主要的分类，一般有主观和量化这二个主要分支）。因目前主流是二级市场，故下讨论以二级市场为主，若您有其他问题，可单独问。2、选股票型私募，这几点目前来看是比较重要的。1、规模（一个研究员100~200万年收入，一般私募也有10个研究员分各个行业，加单位租赁成本、基金经理成本，一年私募若不盈利，管理费1%算，研究员+其他费用，基金公司一般规模50亿以上才能覆盖其成本，相对来说，具体也要细看），所以一般大型券商或代销机构，均会选百亿私募，有充足的安全垫来避免成本风险。2、历史业绩，这个各有说法，也看投资者风格，像我个人比较 求稳，回撤要求高，会选择近五年（经历牛熊），最大回撤在-15%的管理人。3、管理人投资风格，不同风格对风险、收益也不同的侧重及表现，这个就有很多细类，全说完时间上会花费较多，若有疑问可具体私聊。4、管理人出身，比如我们券商引入管理人会选择公募、券商这两个派系出身，其他类型可能不会入选 。私募基金会提取业绩报酬。私募基金一般收取20%超额业绩报酬，具体的百分比要以合同为准，当私募基金净值创新高后可以提取盈利的20%作为回报。私募基金管理人与投资人利益完全一致。私募基金是追求绝对正收益的。因为私募基金的固定管理费很少，超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。私募基金投资比例非常灵活，私募基金股票的投资比例在0-100%之间，仓位非常的灵活。私募基金投资可以到金斧子平台。金斧子致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。