期权定价问题,怎样算出期权的理论价格?

1. 期权定价问题,怎样算出期权的理论价格?

这就是理论与实际的差别咯~~~
如果是计算题的话，题目一般会给出标的物现在的价格和一段时间后，可能会上升和下降多少，还会给出无风险利率，就可以求出来了~~~
而实际标的物以后的价格和无风险利率是很难预测的，你说这是不是跟实际差好多~~~

2. 为什么b-s定价模型不适用于美式期权？

lz的问题以及ls的回答都不是很全面，应该分别对待：
1.对于无收益资产的期权而言
a.BS模型适合欧式看跌期权和看涨期权；
b.同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，它的期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权；
c.对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合；
2.对于有收益资产的期权而言
a.只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权；
b.在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用；

3. 对于过期权定价模型的贡献,人们是怎样估计的?

过期的期权没有价值的

4. 债券价格定价原理公式

　　从资金时间价值来考虑，债券的发行价格由两部分组成：
　　1、债券到期还本面额的现值；
　　2、债券各期利息的年金现值。计算公式如下：
　　债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）
　　在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。
　　包括溢价，等价和折价发售。
　　溢价：指按高于债券面额的价格发行债券。
　　等价：指以债券的票面金额作为发行价格。
　　折价：指按低于债券面额的价格发行债券。

5. 股票的理论定价如何计算？有公式最好！

先看它 的每股年收益是多少。
比方：一股票M，2009年，全年收益是0。50元/股。
国际上通常的定位在每股年收益的15---18倍，即，0。5*15=7。5元，0。5*18=9。00元。意为，该股在7。5---9。00元为正常。
这样的国际通用标准在中国的股市，只有在2005年的大熊市末期才出现过。
大多数时间，我们的A股定价在30倍--40倍收益的幅度左右。
照此计算，股票M的大陆价，为30*0。5-----40*0。5，即15----20元一线。
原因：中国的A股是为大型国企解困服务的，我们的A股不能按国际通用标准这样计算。
个人观点：中国的股票就是圈钱。你想，你把人民币存入银行，它要给你利息，还要还你本金。你买为股票呢，事情就变了。年末不分红是再正常不过的事了。
弄得不好，高价买进，低价卖出。本金也赔进去了。根而讲之，从我96年末入股市以来，我的感觉，中国的A股市，就是为以圈钱。
个人观点，仅供参考。

6. 什么是二项期权定价模型?

　　Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。

　　二项期权定价模型由约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯(Stephen A. Ross)、马克·鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)和威廉·夏普(William F. Sharpe)等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。

　　二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的存续期分为若干阶段，根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径，并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。对于美式权证，由于可以提前行权，每一节点上权证的理论价格应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。

7. 请高手帮助解释一下图片上的 不含嵌入式期权的 债券理论价格估值模型的意思。。

Ci是未来第i期的现金流，Ci/(1+yi)^i就是把未来的第i期现金流贴现，贴现后所有现金流就可以相加，最终得到所有现金注的现值，即债券的价格了。就是说我现在的P，等同于未来的Ci现金流之和。

8. 人们是怎样对期权定价模型估价的?

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