重大价外期权和重大价内期权，这个价内和价外是怎么理解的？

1. 重大价外期权和重大价内期权，这个价内和价外是怎么理解的？

重大价内期权，即期权合约的条款设计，使得金融资产的买方很可能会到期行权，也就是很可能会返售给企业。
重大价外期权，即期权合约的条款设计，使得金融资产的买方极小可能会到期行权。
对于价内期权还是价外期权，是要区分看涨期权还是看跌期权的。如果是看涨期权，则如果行权价格低于市场价格，为价内期权，否则为价外期权；而如果是看跌期权，则是相反的。

2. 什么是重大价内期权

重大价内期权，即期权合约的条款设计,使得金融资产的买方很可能会到期行权，也就是很可能会返售给企业。
期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。
当买入期权合约的行权价格低于所对应品种的市场价格，卖出期权合约的价格高于所对应品种的市场价格时，期权合约便具备实际价值。

3. 看跌期权和看涨期权、重大价外期权和重大价内期权

看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。

看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。

4. 如何理解价内期权和价外期权~看跃期权在什么情况下是一项重大价内期权或是重大价内期权?

我的理解是  价内期权就是有价值的期权  因为某一个期权的实际含义就是在约定时间内以约定价格购买一种期货合约的权利  

比如一个多头期货合约  他的看涨期权就是说我能够在约定时间内以约定的(比约定价格时市价低)的价格来买入该多头期货合约  当约定期限到了(也就是行权期)的那天,我的期权价+约定购买该期货合约的价格大于该期货的市场价格时,他就是个价外期权  反之就是价内期权


看跌期权是我有权利在约定时间内以约定价格卖出某一期货合约的权利,看跌期权的重大价内期权含义就是指到行权期限的时候,行权价-该期权的期权价远远高于该期货合约的市场价格.

5. 怎么区分价内期权和价外期权

　价内期权 In the Money:指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。(深入价内指的是看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。)

　　虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。

6. 什么叫重大价外看跌期权或看涨期权

重大价外看跌期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设120万元）会大于执行价值（假设100万元）。
重大价外看涨期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设80万元）会小于执行价格（假设100万元）。

7. 怎么理解重大价内看涨期权、重大价内看跌期权、重大价外看涨期权、重大价外看跌期权？

（ 1）价内看涨期权：按照以上分析，意味着预期市价将高于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者A有利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价上升到11万，按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。那么这种情况对A行权有利，A会行权从B处以低于市价回购金融资产。
（2）价外看涨期权：意味着预期市价将高于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者A不利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价没有上升到10万以上，而是9万。按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。但是这种情况下，A完全可以从外部市场中以9万元购买同类金融资产而不需要多支付1万元从B处回购金融资产，因此，市价波动结果对A行权不利，A不会行权。
（3）价内看跌期权：意味着预期市价将低于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者B有利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价跌到9万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。这种情况下，B如果拿到外部市场卖只能获得9万，但是B可以以10万卖回给A，因此市价波动结果对B行权有利，B会行权。
（4）价外看跌期权：意味着预期将来市价低于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者B不利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价没有下跌到10万以下，而是11万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。但是这种情况下，B完全可以将金融资产拿到外部市场去以11万价格卖出，如果卖回给A则会少获利1万。市价波动结果对B行权不利，因此，B不会行权。

有没有重大这个title则是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大价外看跌期权，则意味着将来市价极有可能低于行权价，结果对行权者不利，行权者行权的可能性极低。

8. 怎么判断价内期权还是价外期权

价内期权 In the 
Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 
因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。）虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。