证券投资组合的机会集和有效集

1. 证券投资组合的机会集和有效集

【答案】ABC
　　【解析】投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数，全部投资甲证券取得的报酬率最低（6%），全部投资乙证券取得的报酬率最高（8%），由此可知，选项A、B的说法正确；如果全部投资乙证券，标准差为15%，选项C正确。相关系数接近于零，投资组合会产生风险分散化效应，并出现后弯的机会集曲线，使投资组合标准差可能比甲证券标准差更小，选项D不是答案。

2. 什么是证券投资组合的可行性和有效集？

可行集（Feasible Set）
是投资者利用金融市场上的资产所构成的所有可能投资组合的风险收益状况都可以在可行集中找到对应的点。
有效组合（Efficient Portfolio）
有效集，对每一风险水平下，提供最大的预期收益率，对每一预期收益水平提供最小的风险。即，对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。能够同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集，又称有效边界，效率前沿。处于有效边界上的组合被称为有效组合。
N项风险资产构成的资产组合的期望收益率是各项资产期望收益率的权重平均
从另一个角度理解有效集（效率前沿）：
有效集是可行集的一个子集，它包含于可行集中。满足两个条件：
第一个条件，没有哪一个组合的风险对于组合N过N点画一条垂直线，则可行集都在这条线的右边。N点所代表的组合称为最小方差组合。同样，没有哪个组合的风险大于H，对于各种风险水平而言，能提供的最大预期收益率的组合是可行集中介于N和H之间的上方界上的组合集。