关于外汇期权的问题

1. 关于外汇期权的问题

不是的。
看涨期权就是个买权，看涨期权的持有者可以在标的资产价格上涨的情况下一一个相对较低的，固定的价格买入该资产，这个固定的价格就是执行价。如果你卖出了一个外汇的看涨期权，如果汇率升高了，高于执行价，买家要行权，你还是要按照执行价的汇率进行交易。
看跌期权刚好相反，看跌期权的买方是有权利以一个固定价格卖出标的资产的。如果你卖出了一个外汇的看跌期权，汇率降低了，低于执行价，买家要行权，就是他要把自己手上的外汇以一个比目前市价（汇率）较高的价格（执行价）卖给你。

2. 关于外汇期权的问题

A、1$= € 1.6，欧元贬值，当然是放弃期权。在市场上购买欧元支付60万欧元需要美元：60万/1.6＝37.5万，比40万美元成本少支付：40万-37.5万-1000＝2.4万美元B、1$= € 1.4，欧元升值，执行期权，化去美元40万购买60万欧元，损失为期权费1000美元。C、1$= € 1.5，与期权协定价相同，执行与放弃期权效果一样，即化去美元40万购买60万欧元，损失为期权费1000美元。

3. 外汇期权

有外汇风险，因为三个月后付款时欧元有可能升值。
购买三个月期的期权：
如果三个月后欧元贬值，放弃期权，购买现汇支付货款，损失期权费5万美元。
如果三个月后欧元不变或者升值小于1.1795，放弃期权，购买现汇支付货款，损失期权费5万美元。
如果三个月后欧元升值超过1.1795，执行期权，支付货款1.1795×1000=1175.5万美元，支出期权费5万美元。
如果三个月后欧元升值等于1.1795，执行和不执行一样。支付货款1.1795×1000=1175.5万美元，支出期权费5万美元。

4. 外汇期权

外汇期权：
一、外汇期权交易平台显示例举：以USDCHF为例：
（1）买入买权：buy call usd sell call chf (2)卖出买权：sell call usd buy callchf
  (3)  买入卖权：buy put usd sell put chf （4）卖出卖权：sell put usd buy put chf
二、解析：
（1）分为（1）A：buy call usd (1) B：sell call chf
  (2)  分为（2）C：sell call usd   (2) D：buy call chf
  (3)  分为（3）E：buy put usd  (3)  F：sell put chf
  (4)  分为（4）G：sell put usd  (4)  H：buy put chf
三、结论：
               可以看出无论是buy打头的4个单项，还是sell打头的4个单项，均无相同的项目。说明8个独立的单项均是独立的，推导出：4种外汇期权的交易行为均为独立的单独项目。但同时又可看出：买入买权和卖出买权、卖出买权和买入卖权具有相同的本质，说明4个单项交易项目均可双双逆转，即：buy call usd sell call chf=sell put usd buy put chf；sell call usd buy call chf=buy put usd sell put chf。
四、定义：（1）、（3）的交易行为方式：支付（定金交易）权费；（2）、（4）的交易行为方式：预付（保证金交易）预计亏损空间额度金额。
五、总结：
               无论是欧式期权还是美式期权（1）、（3）的交易法则都是定金交易；（2）、（4）的交易法则都是保证金交易。而（1）和（4）、（2）和（3）都是可以逆转的。                                                                                                                                           六、个人见解（另类分析，与上述解析无关联）：
               欧式期权buy call（买入买权）的C(权费)比较低，sell call或sell put的C比较高（但比美式期权低的多），但是T+90或是T+180的交易限制让你欲罢不能。这个问题很要命！所以不能做投机交易，也不能作为投资项目。如果有巨额的外币或外汇资产可以实施零风险的期权对冲交易，让资产保值永不贬值。
               美式期权相比欧式期权简便灵活，便于操作。虽然C很昂贵，但是任然可以作为投资项目（甚至可以作为投机项目）。
               不建议投资者把欧式期权列入参考的投资项目，同时也不建议投资者进行任何一项卖空的反向交易（欧式美式都一样！），因为那样做风险是无限的，不可控的。（此处不再做详细解释）
                二者都具有杠杆效应，一般在3---100倍之间（理论上是0---1000倍之间）。
（附言：目前在中国国内只有招商银行一家可以做多头单项的欧式外汇期权交易，C(权费)比国外高，杠杆低到几乎不存在！）
           ················· 亲·············祝你好运！···················
                                                                             金融使命
                                                                                                   2012、12、21、

5. 什么是外汇期权

外汇期权也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
        外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

6. 什么叫外汇期权

外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大；卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。 期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。权力的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权力的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币。同时权力的买方也有权不执行上述买卖合约。
买权是指期权(权力)的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇；卖权是指期权(权力)的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。当然，为取得上述买或卖的权力，期权(权力)的买方必须向期权(权力)的卖方支付一定的费用，称作保险费(Premium)。因为期权(权力)的买方获得了今后是否执行买卖的决定权，期权(权力)的买方则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而保险费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔保险费实际上就是期权(权力)的价格。

7. 外汇期权到期的影响

首先要明白什么是外汇期权，就是在规定时间有权以某个价格买入或卖出规定数量外汇的合约。只有有利可图的外汇期权才会到期行权，所以要综合考虑目前市场价、行权方向（看涨期权或看跌期权、）以及行权价。这里假设一张期权合约如下，拥有在2018年7月2日以1．1500的价格买入100手欧元／美元的权利。假设期权到期时汇价为1．1640，由于这是有利可图的期权因此期权持有者将行权，即要求期权的卖方以1．1500的价格将100手欧元／美元卖给他，此时期权的卖方就必须以市场价买入100手欧元／美元履行义务，这个买入过程可能导致欧元／美元的上涨。当然，这里考虑的是实际交割，在外汇市场上发生了实际的外汇买卖过程，但是如果期权买卖双方仅仅进行差价结算，那么就根本不会对汇价产生影响。
一、外汇期权到期的秘密
许多外汇交易者利用市场活动（如：美国失业率数字或欧盟主权债务进展）以增加他们交易的成功率。原因很简单：越多的交易者集中在一个具体的市场活动周围，就有越多的交易动力可以成功地推动价格回升。从这样的新闻事件中获利的最有效的方式之一就是小时外汇期权交易。每小时到期的外汇期权，提供一种更简单，更具收益性和可控风险管理的交易方式。
因为一些关键优势所在，使用小时外汇期权交易市场活动增加了成功交易的机率。
它的最大优点就是简便。交易者所需要做的就是判断资产的市场走势。交易会在每小时结束时自动平仓，如果到期为价内期权可以获得高达85％的收益。即使交易失败，在线期权仍然可以返还一定金额，并且请记住交易成功的机率大于50％（因为市场活动大大增加了50％以上成功的机率）。因此，大部分交易者会同意此观点：在短短几分钟内就可以获得85％的收益并且成功率超过50％以上是一个相当好的交易。
小时外汇期权能够获得最高85％的固定回报，即使你在正确方向上只有1个点的涨幅或跌幅，你也是获利的。因此利用那些不期望产生较大波动的新闻发布来进行在线期权交易更具优势。
小时外汇期权的第二个优势是你无需在交易中使用杠杆，交易者很难想象在不使用任何杠杆的情况下，仅仅在十几分钟内就可以获得85％的收益；
小时外汇期权的另一优点就是自动管理期权风险。提供高达10％的价外期权支出，不用设置止损。而最重要的是，外汇期权风险管理比止损更可靠，因为他们不会因为波动而被震荡出局。这是真正的一劳永逸型交易。
交易者会发现在简化了的在线期权交易环境下进行交易是件非常轻松的事。对按小时计算的在线期权交易来说，所有的交易参数是固定的：无需止损操作，无需计算杠杆和风险回报率。它是一种简单，直接的交易方式。
利用市场活动交易的高级外汇交易者，已经越来越多的开始使用小时外汇期权作为交易工具。试想恰在宣布美元失业率这一市场新闻之后，你对EUR／USD下单。你认为你确定价格走向将上升，并且在这个方向上投入1000美元买入看涨期权。但是仅仅几分钟后，上升趋势渐渐消退。在线期权的优势在这里就体现了，如果市场上升趋势消退，但只要到期有一个点的价格变动，你仍然可以在交易中获得85％的收益，因为标的资产只要有微毫价格差别就能成为价内期权。
二、外汇期权到期的原则
1、趋势是朋友也是敌人。因为趋势具有稳定性，容易使我们放松警惕，因此要千万牢记，趋势运行时间越长，离趋势被打破的时间就越近。
2、听到消息时买进（卖出），消息被证实时卖出（买进）。不要去追究消息的真假，而是应该顺着消息引发的波动方向果断操作，好消息买进，坏消息抛出。一旦消息明朗，不管是真消息还是假消息，一律反向操作，获利了结。千万不要因为确认是真消息而舍不得了结，因为消息被证实之时，就是市场逆转之际。
3、买涨不买跌，卖跌不卖涨。分析师分析说，在趋势上涨时，出错的可能只有一次，就是正好买在最高价。在趋势下跌时，只有买在最低点是正确的，但可能你的资金已经在前面的操作中用光了。
4、“金字塔”加码。货币汇率上升，应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则，因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。
5、不要在赔钱时加码。在买入或卖出一种货币后，遇市场突然反方向急进，有些人会加码再做，这是很危险的。如果汇价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。
6、在盘局突破时建仓。如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。
7、不要盲目追求整数点。本来可以平盘收钱，但是碍于原来的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。
8、不参与不明朗的市场活动。当感到汇市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不入场交易为宜，否则很容易做出错误的判断。

8. 外汇期权应用问题？

内容提要

外汇期权作为一种新兴金融衍生产品，现已成为国际金融市场的重要避险和投资工具。通过合理的数学模型来确定外汇期权的价格，是投资者应用期权锁定外汇敞口、控制利率风险的关键性问题。合理的期权定价的一个重要前提，是对标的物分布作准确描述。该文对三种代表性外汇期权定价模型的原理及适用条件进行简要介绍和论述。

外汇期权作为一种新兴金融衍生产品,现已成为国际金融市场的重要避险和投资工具。基本的外汇期权和所有的期权类似，本质上是一份在特定价格买卖外汇的合约。购买者有行使合约的权利但没有义务。随着市场的发展，期权的种类也变得非常丰富。通过合理的数学模型来确定外汇期权的价格就成为投资者应用期权锁定外汇敞口、控制利率风险的关键性问题。合理的期权定价的一个重要前提，是对标的物分布的准确描述。期权定价理论是现代金融理论最为重要的成果之一，本文拟对三种代表性外汇期权定价模型的原理及适用条件进行介绍和比较，具体包括二叉树模型、Black-Scholes期权定价模型和Garman-Kohlhagen模型，以期为合理运用定价模型、提高期权定价准确性提供参考。

一、二叉树模型

在金融理论中，二叉树期权定价模型提供了一个期权定价的通用数量模型。二叉树模型最早由Cox、Ross、Rubinstein于1979年提出。这个模型使用了标的资产价格随时间变化的离散时间模型。