均衡投资水平是什么

1. 均衡投资水平是什么

均衡投资水平是指投资者按照风险性、收益性原则结合自身实力和意愿将资金合理地分配在不同种类的证券上的投资方法。各种偏好的投资者都可以在资金的分配上找到自己的均衡点。
如偏好高风险、高收益的投资者可以将大部分资金投向收益高的证券，只留一小部分投入流动性强的证券；比较保守的投资者注重证券的流动性，希望将风险降到最小，可以重点投资流动性强的证券。
而对于把风险和收益综合考虑，寻求在可承受风险范围内的最高收益的投资者来说，通过资金在不同期限、收益的证券上的搭配分布，也可以实现目的。

均衡投资方法主要类型：
一、投资三分法
投资三分法是投资者将金融资产分配在不同资产形态上的一种投资方法。即将投资资金分成三部分，分别投资于债券或优先股、普通股和一部分预备金。这种投资组合兼顾了证券投资的安全性、流动性和收益性三原则。
二、杠铃式投资法
杠铃式投资法是将证券投资资金集中投放在短期证券与长期证券上，并随市场利率变动不断调整资金在二者之间的分配，以保持证券头寸的一种投资组合方法。这种投资方式能有效地将投资的流动与收益结合起来。
三、梯形投资法
投资者将资金平均投放在各种不同期限的证券上，每种证券投资金额大致相等，当期限短的证券到期后，收回资金，再投放到最长期的证券，如此循环往复，同梯子，投资者手中始终保持各种期限的等额的证券组合。这种投资方法就叫梯形投资法。

2. 在期货里，什么叫升水、贴水，能举例说明吗

期货贴水与期货升水：用来表示：远期汇率与即期汇率的差额

3. 现货升水代表什么

升水表示远期汇率高于即期汇率。在直接标价法下，升水代表本币贬值。反之，在间接标价法下，升水表示本币升值。如人民币兑美元现汇汇率为100美元=810.02元人民币，若期汇升水10个点，则期汇汇率为100美元=810.12元人民币，表示人民币贬值10个点。反之亦然。拓展资料：升水(Premium):在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。与贴水(Discount)相对称。即当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。此时Swap Point为正数。这种情况下，换汇汇率点数排列方式为左小右大。远期合同中本币负债以远期汇率计处的金额大于外币性资产以即期汇率计算的金额的差额。它是企业规避外汇汇率变动的风险而花费的一种代价。外汇经纪银行为了避免经营外汇的风险，一般设定了与即期汇率不同的远期汇率。企业远期合同中以外币表示的部分按即期汇率。企业远期合同中以外币表示的部分按期汇率折算，而以本币表示的部分按远期汇率计价。在买入外汇的远期合同中，远期汇率通常高于即期汇率。企业规避外汇率变动风险的成本体现为升水。转换平价中升贴水的表现：转换价格与可转债面值有关，转换平价与可转债市价有关(转换平价=可转债市价/转换比率)。当市场内股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市价低于转换平价，处于贴水;反之处于升水，此时有套利机会。升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。

4. 期限选择与流动性升水理论是如何解释利率期限的三个经验事实的？

一般解释三个经验事实都用的流动性升水理论，期限选择是这理论里面的一个步骤吧
首先三个重要事实（①不同期限的证券利率随时间变化，②当短期利率过低时，收益率曲线斜率较大，当短期利率过高时，收益率曲线斜率较小甚至为负。③收益率曲线一般向上倾斜）
至于流动性升水理论怎么解释这些事实，以下内容纯手打，
流动性升水假说（风险溢价理论）~认为长期债券比短期债券的风险更高，所以投资者要求更高的回报率来弥补自身所承担的风险，于是一般的，收益率曲线是向上倾斜的，即解释了③事实。但是如果预期短期利率下降，就会导致投资者略微倾向于投资长期利率的债券，将会导致长期利率的债券价格上升，其收益率会下降，但有流动性升水的补偿并不会急剧下降，所以收益率曲线趋于水平，即解释了②③事实。如果短期利率大幅下降，流动性升水不足以补偿其因为价格上升而导致的收益率下降的趋势，将会使收益率曲线缓慢下降，即解释了为什么收益率曲线可能会下降的原因。综上所述解释了①事实。这一假说的前提是第一：投资者们对不同的债券具有不同的偏好，但其决策都是依据的债券的预期收益率，收益率高我就买，低我就买另外收益率高的。第二：大多数投资者存在流动性偏好。）

5. 期货铜的升水，贴水是什么意思，怎么算出来的？

基差为正为升水，基差为负是贴水期货基差=期货价格-现货指数价格现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”;如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”。升贴水是指用经交易所批准的替代交割物进行交割时相对于标准交割物间的价格差。这个升贴水标准一般由交易所确定。由于升贴水标准调整的随意性太大，再者就是对标准交割物和替代交割物范畴的不确定性，交易所对此经常改变，导致期货交易中人为不确定性因素太多，使交易者难以适从要解决这个问题。投资者应密切注意升贴水的变化，以便在最有利的升贴水水平上进行交易。如果交易者对某一特定商品的一般性升贴水水平运动方式一无所知的话，他决不可能就是否接受或放弃某一现货或期货价格，是否或何时以及在哪一个交割月份进行保值，何时退出期货市场等问题作出正确判断。因此重视对升贴水的研究，完善升贴水制度，无论对投资者还是对整个期货市场的健康发展都是有益的。期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格，而股指期货贴水意味着现货市场价格高于期货市场价格，在期货市场这是很正常的现象。从理论是说期货和现货价格是保持一致的，但因为期货市场是二级市场，价格变化更大，也就产生了升水和贴水。

6. 封闭式基金的“升贴水值”和“升贴水率”是什么意思？

6月14日 08:33 封闭式基金的贴水率应该是封闭式基金的折价率，因为封闭式基金有市场价格和净值，一般市场价格如果低于净值，就叫折价，折价率就是：（净值-市场价格）/净值*100％

7. 什么是升贴水？

升贴水，是指在确定远期汇率时，是通过对汇率走势的分析确定其上升还是下跌。如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。
转换价格与可转债面值有关，转换平价与可转债市价有关（转换平价=可转债市价/转换比率）。当市场内股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市价低于转换平价，处于升水；反之处于贴水，此时有套利机会。升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。

扩展资料对于个人炒汇而言，可能更关注的是即期外汇交易中的的升贴水。一般而言，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，否则一概以即期交易视之。
目前在全球两大电子金融市场即时报价系统REUTERS（路透社）及Moneyline（德励财富）国内的SeeWaa（世华财讯）中。其所显示的外汇汇率报价就是即期汇率（Spot Rate）。若买卖双方的交割日不是即期交割（Spot Date），则必须反映两种货币的利率差而调整汇率，因此某一特定日期的汇率将不同于即期汇率。
货币的报价法有直接及间接报价两种。直接报价法又称价格报价法，是指用本国货币衡量一单位外国货币；间接报价法又称数量报价法，是指一单位本国货币相当于多少外国货币。
“换汇点数”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。这种差值可以汇率形态表示，又称之为两货币之间在某一时段内的换汇汇率点数（SWAP POINT）。
参考资料：百度百科-升贴水

8. 远期汇率升贴水问题