晋西车轴股份有限公司的发展战略

1. 晋西车轴股份有限公司的发展战略

公司坚持“战略引领、科技创新”的基本理念，围绕集团化管控、市场化运作、专业化经营、规模化发展的基本思路，全力打造全球最大的铁路车轴生产基地，成为全球铁路车辆及相关铁路产品的主要供应商。

2. 晋西车轴的投资建议

综合投资建议：晋西车轴（600495）的综合评分表明该股投资价值一般，运用综合估值该股的估值区间在19.87-21.86元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳，建议对该股采取参与的态度。行业评级投资建议：晋西车轴（600495）属于工业设备行业，该行业目前投资价值一般，该行业的总排名为第36名。成长质量评级投资建议：晋西车轴（600495）成长能力较差，未来三年发展潜力较小，该股成长能力总排名第847名，所属行业成长能力排名第31名。评级及盈利预测：晋西车轴（600495）预测2009年的每股收益为0.26元，2010年的每股收益为0.45元，2011年的每股收益为0.64元，当前的目标股价为19.87元，投资评级为持有。

3. 晋西车轴的成立情况

晋西车轴股份有限公司(以下简称“本公司”)是经国家经济贸易委员会国经贸企改[2000]1138 号文批准，由晋西机器厂作为主发起人，联合中国兵工物资华北公司、山西江阳化工厂、北京建业时代科技发展有限公司(已清算注销，其所占股份由河南建业投资管理有限公司承继)、美国埃谟国际有限公司以发起方式设立的股份有限公司。各股东出资情况如下： 晋西机器厂作为主发起人，将其所属车轴分厂经山西中新资产评估有限公司评估，并经财政部财企[2000]141 号文审核的经营性净资产9,211.88 万元作为出资，根据财政部财企[2000]369 号文批复，按65%的折股比例折为5988 万股，占股本总额的95.19% ，其他四家股东投入现金466.20 万元，按65%的折股比例折为303 万股，占股本总额的 4.81%。上述出资业经中庆会计师事务所有限责任公司中庆审字(2000)277 号验资报告验证确认。根据中国兵器工业集团公司兵器企字[2000]192 号《关于晋西机器厂改制方案的批复》，主发起人晋西机器厂于2000 年12 月25 日整体改制为晋西机器工业集团有限责任公司(以下简称“晋机集团公司”)，晋机集团公司承继晋西机器厂在本公司的5988 万股份。公司于2000 年12 月27 日在山西省工商行政管理局注册登记，企业法人营业执照注册号码： 140000100092893。 本公司总部位于山西省太原高新技术开发区长治路436 号科祥大厦。

4. 晋西车轴的企业文化

公司理念：勇于竞争、艰苦创业、细致工作公司精神：忠诚、敬业、勤奋、创新公司作风：快速反应、务实求真公司初步目标：创建国内一流，国际化大公司

5. 晋西车轴的介绍

晋西车轴是以晋西机器工业集团有限责任公司为主发起人于2000年12月改制设立的股份有限公司；2004年5月公开发行 4000万股A股股票，并在上海证券交易所上市；总股本为10291万股，控股股东晋机集团持有45.61%股份；旗下拥有一控股子公司晋西铁路车辆有限责任公司；实际控制人为中国兵器工业集团公司。

6. 晋西车轴的机构预测

投资评级 晋西车轴最近3个月共有研究报告9篇，其中给予买入评级的为0篇，增持评级为7篇，中性评级为2篇，减持评级为0篇，卖出评级为0篇。 分析师综合评级为增持(6.13)评级，信心指数为-3，分析师对晋西车轴投资信心有所下降。PE分布图 晋西车轴历史的市盈率在10倍到90倍之间。2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前49.2%，处于合理的位置。2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序前62.8%，处于合理的位置。

7. 晋西车轴的公司简介

晋西车轴自1979年开始，已有三十年的发展历史，是一家专业化研发、生产和销售铁路车轴、轻轨轴、地铁轴及铁路车辆和零部件的企业，在技术创新、管理、装备、质量、制造能力等方面均居国内同行业榜首。目前已成为国内规模最大、市场占有率最高、技术研发能力最强的铁路车轴龙头企业，是亚洲最大的铁路车轴生产基地。晋西车轴于1991年在国内首家获得美国铁路协会（AAR）质量体系认证资格，目前已成为国内出口铁路车轴和轮对批量最大的生产厂家，产品主要销往美国、印度、加拿大、巴西、 韩国、澳大利亚等十几个国家和地区，在国际市场中具有良好的品牌形象和市场影响力。公司既有稳定的长期合作伙伴，如美国GE、加拿大庞巴迪公司、法国阿尔斯通公司等，也有快速成长的新兴客户群，如印度、土耳其等，外贸销售收入呈现高速增长趋势，逐步成为具有国际竞争力的企业。

8. 晋西车轴的十大股东

截至日期：2009-06-30 公告日期：2009-08-21编号 股东名称 持股数量 持股比例 股本性质1 晋西机器工业集团有限责任公司 5213.50万 31.05% 流通A股,流通受限股份2 内蒙古北方重工业集团有限公司 1170.00万 6.97% 流通受限股份3 深圳市中信联合创业投资有限公司 800.00万 4.76% 流通受限股份4 上海正同创业投资有限公司 600.00万 3.57% 流通受限股份5 深圳华强投资担保有限公司 550.00万 3.28% 流通受限股份6 上海天臻实业有限公司 500.00万 2.98% 流通受限股份7 江苏瑞华投资发展有限公司 500.00万 2.98% 流通受限股份8 上海混沌投资有限公司 500.00万 2.98% 流通受限股份9 中国建设银行－工银瑞信红利股票型证券投资基金 290.00万 1.73% 流通受限股份10 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 280.00万 1.67% 流通受限股份