证券组合与风险分散有什么关系

1. 证券组合与风险分散有什么关系

证券投资组合的总规模越大，能分散掉的风险越多，所以所承担的风险越小。系统风险是不可控而且对整个经济环境都会产生影响。非系统性风险是针对少数个别行业而言的。
风险分散主要是说不要把菜放到一个盘子里，就好比你不会吧所有的钱都拿来炒股一样，低风险的银行存款，高风险的股票等。单纯说到股票市场，就是把钱投资到不同的领域，比如商贸、交通、化工，尤其资源股概念等等，但是即使你在看好也不要把钱全部投进去。一个良好的投资组合会给你带来长久的稳定收益，同时也会抵消掉部分投资失败的风险。避免暴涨暴跌带给你的精神烦恼。
一般认为组合资产的相关系数越高，则分散风险的能力越弱，组合的风险越大，反之亦然
拓展资料：证券组合是什么？
证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。
以组合的投资对象为标准，世界上美国的种类比较“齐全”。在美国，证券组合可以分为收入型、增长型、混合型(收入型和增长型进行混合)、货币市场型、国际型及指数化型、避税型等。比较重要的是前面3种。
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。

增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。符合增长型证券组合标准的证券一般具有以下特征：收入和股息稳步增长；收入增长率非常稳定；低派息；高预期收益；总收益高，风险低。此外，还需对企业做深入细致的分析，如产品需求、竞争对手的情况、经营特点、公司管理状况等。

2. 简述证券投资组合的风险分散原理

投资组合的风险来自两方面：来自大盘的系统性风险，和来自个股的非系统性风险。分散投资可以规避非系统性风险，但不能规避系统性风险。【摘要】
简述证券投资组合的风险分散原理【提问】
投资组合的风险来自两方面：来自大盘的系统性风险，和来自个股的非系统性风险。分散投资可以规避非系统性风险，但不能规避系统性风险。【回答】
现代投资组合理论研究在各种不确定的情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。【回答】
就好比不把鸡蛋放在一个篮子里，这样就算你有一个面临风险但是还有其他的可以为你盈利，所以它可以大大的降低你所面临的风险。【回答】

3. 证券资产组合的风险与收益是怎样的

证券资产组合的风险与收益：
 
 证券资产组合风险：
 
 1、证券资产组合的风险分散功能；
 
 2、非系统性风险；
 
 非系统风险又被称为公司风险或可分散风险，是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。它是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。
 
 3、系统风险及其衡量；
 
 系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过风险分散而消除的风险。
 
 证券资产组合的预期收益率：
 
 证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。

4. 证券资产组合风险与收益是什么关系

（一）证券资产组合风险
 
 1、证券资产组合的风险分散功能
 
 2、非系统性风险。
 
 非系统风险又被称为公司风险或可分散风险，是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。它是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。
 
 3、系统风险及其衡量。
 
 系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过风险分散而消除的风险。
 
 （二）证券资产组合的预期收益率
 
 证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。

5. 《财务管理》知识点：证券资产组合的风险与收益

     　　2017年中级会计职称《财务管理》预习知识点：证券资产组合的风险与收益——第二章 
       　　两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。如果资产组合中的资产均为有价证券，则该资产组合也称为证券资产组合或证券组合。
       　　(一)两项资产组合的风险与收益
       　　1.不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。
       　　2.在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的方差就越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的'风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数负相关。
       　　(1)当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的资产组合不能降低任何风险。
       　　(2)当两项资产的收益率完全负相关时，两者之间的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除(但限于非系统性风险)。
       　　(3)只要两种证券的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准离差就小于各证券报酬率标准离差的加权平均数。
       　　(4)一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。
       　　在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险;不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险。
       　　(二)系统性风险的衡量
       　　1.单项资产或资产组合的收益率变动受市场组合平均收益率变动影响的程度，可以通过β系数来衡量。
       　　一种股票β值的大小取决于：该股票与整个股票市场的相关性;它自身的标准差;整个市场的标准差。注意β值可正、可负，也可以为零。
       　　2.市场组合，是指由市场上所有资产组成的组合，它的收益率就是市场平均收益率，市场组合的方差则代表了市场整体的风险。市场组合的风险只有系统风险。
       　　3.当β=1时，表示该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同方向、相同比例的变化，其系统风险与市场组合的风险情况一致;如果β>1，说明该单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险;如果β<1，说明该单项资产的系统风险小于整个市场组合的风险。
       　　4.投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的价值比例。
       　　对于投资组合来说，其系统性风险程度也可以用β系数来衡量。
       　　考点练习：单选题
       　　下列说法正确的是( )。
       　　A.相关系数为0时，不能分散任何风险
       　　B.相关系数在0～1之间时，相关系数越低风险分散效果越小
       　　C.相关系数在-1～0之间时，相关系数越高风险分散效果越大
       　　D.相关系数为-1时，可以最大程度的分散风险
       　　【答案】D
       　　【解析】资产之间的相关系数越小，其组合的风险分散效果越明显。

6. 证券组合有哪几种风险画图说明

亲您好[握手]很高兴为您解答。证券组合的风险有首先系统xing风险，即市场风险，大环境不好，个股也不会有太好的走势，其次就是个股之间的相关xing，相关xing越小风险越小，甚至达到完全负相关（理论上）时，组合之间能完全达到对冲目的，也就是你的投资没有风险，只有一个可预期收益率。[开心][心][心]【摘要】
证券组合有哪几种风险画图说明【提问】
亲您好[握手]很高兴为您解答。证券组合的风险有首先系统xing风险，即市场风险，大环境不好，个股也不会有太好的走势，其次就是个股之间的相关xing，相关xing越小风险越小，甚至达到完全负相关（理论上）时，组合之间能完全达到对冲目的，也就是你的投资没有风险，只有一个可预期收益率。[开心][心][心]【回答】
证券组合风险影响因素：（1）投资比例A；（2）单个资产的标准差o；（3）两项资产收益率的相关系数r。如果是n个资产，组合的标准差根号内有n²项，其中有n个方差和n（n-1）个协方差。如果两种证券的相关系数等于1，0p=A101+A202，所以两项资产所构成的投资组合，组合的标准差肯定大于0，但一定小于等于这两项资产标准差的加权平数。【回答】

7. 证券组合投资的收益与风险计算

β系数在证券投资中的应用 06级金融班 冷松 β系数常常用在投资组合的各种模型中，比如马柯维茨均值-方差模型、夏普单因素模型（Shape Single-Index Model）和多因素模型。具体来说，β系数是评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对于总体市场的波动性，β系数利用一元线性回归的方法计算。 （一）基本理论及计算的意义 经典的投资组合理论是在马柯维茨的均值——方差理论和夏普的资本资产定价模型的基础之上发展起来的。在马柯维茨的均值——方差理论当中是用资产收益的概率加权平均值来度量预期收益，用方差来度量预期收益风险的： E(r)=∑p(ri) ri (1) σ2=∑P(ri)[ri—E(r)]2 (2) 上述公式中p(ri)表示收益ri的概率，E(r)表示预期收益，σ2表示收益的风险。夏普在此基础上通过一些假设和数学推导得出了资本资产定价模型(CAPM)： E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf] (3) 公式中系数βi 表示资产i的所承担的市场风险，βi=cov(r i , r M)/var(r M) (4) CAPM认为在市场预期收益rM 和无风险收益rf 一定的情况下，资产组合的收益与其所分担的市场风险βi成正比。 CAPM是基于以下假设基础之上的： (1)资本市场是完全有效的(The Perfect Market); (2)所有投资者的投资期限是单周期的; (3)所有投资者都是根据均值——方差理论来选择有效率的投资组合; (4)投资者对资产的报酬概率分布具有一致的期望。 以上四个假设都是对现实的一种抽象，首先来看假设(3)，它意味着所有的资产的报酬都服从正态分布，因而也是对称分布的；投资者只对报酬的均值(Mean)和方差(Variance)感兴趣，因而对报酬的偏度(Skewness)不在乎。然而这样的假定是和实际不相符的!事实上，资产的报酬并不是严格的对称分布，而且风险厌恶型的投资者往往具有对正偏度的偏好。正是因为这些与现实不符的假设，资本资产定价模型自1964年提出以来，就一直处于争议之中，最为核心的问题是：β系数是否真实正确地反映了资产的风险？ 如果投资组合的报酬不是对称分布，而且投资者具有对偏度的偏好，那么仅仅是用方差来度量风险是不够的，在这种情况下β系数就不能公允的反映资产的风险，从而用CAPM模型来对资产定价是不够理想的，有必要对其进行修正。 β系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对β系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。 β系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性"，可根据市场走势预测选择不同的β系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证券。为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近β系数的证券进行投资组合。比如：一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股β系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。β系数为1，即说明证券的价格与市场一同变动。β系数高于1即证券价格比总体市场更波动。β系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。 （二）数据的选取说明 （1）时间段的确定 一般来说对β系数的测定和检验应当选取较长历史时间内的数据，这样才具有可靠性。但我国股市17年来，也不是所有的数据均可用于分析

8. 三种股票投资组合风险计算

整个投资组合的方差 =0.3*0.3*100+0.3*0.3*144+0.4*0.4*169+2*0.3*0.3*120+2*0.3*0.4*130+2*0.3*0.4*156 = 139.24

三个股票的投资组合方差=w1*w1*股票1的方差+w2*w2*股票2的方差+w3*w3*股票3的方差+ 2*w1*w2*股票1和2的协方差+2*w1*w3*股票1和3的协方差+2*w2*w3*股票2和3的协方差