什么是海外投资

1. 什么是海外投资

　　海外投资保险

　　海外投资保险是一种政府提供的保证保险。其实质上是一种对海外投资者的“国家保证”，不仅由国家特设机构或委托特设机构执行，国家充当经济后盾，而且针对的更是源于国家权力的国家危险，而这种危险通常是商业保险不给予承保的。

　　海外投资保险是非盈利性的政策性险种。该保险是鼓励企业对外投资，保证海外投资企业规避各种由于政治风险和信用风险所产生的不确定性损失。其保险标的为无形债权与利益，即本国投资企业进行对外投资或贷款后，应当向外国收回的款项、股息或红利。该项保险为避免海外投资企业疏忽做好信息调查或事前逆向选择的风险防范措施和事后的保全措施以及企业的心理因素方面的道德风险，采用不足额保险，借以降低损失幅度和损失频率。

　　单边投资保险与双边投资保险。从发达国家的海外投资保险的法律形式来看，既有属于国内法范畴的单边投资保险制度，也有属于国际法范畴的双边投资保险制度。在单边投资保险制度下，由投资者所在国家单独制定海外投资保险制度，设立保险机构，并不要求投资接受国确认或缔结双边协定，从而属于国内法调整范围。双边投资保险制度以对外投资国与投资接受国共同签署具有法律效力的协议为前提，它要求投资接受国予以确认。无论是双边投资协定还是多边投资协定，因属于政府间的协议，均具有国际法性质。

　　承保范围

　　为解除海外投资者的顾虑，促使其对外投资，西方国家纷纷建立海外投资保险制度，承诺一旦投资者在东道国遇到国家风险而导致投资损失时，由政府的投资保险机构予以补偿。我国对各国所签的双边投资保护协定中，规定的主要保护风险是国有化风险、货币汇兑险、战争与内乱险。

2. 境外投资

各地情况可能有异，具体可咨询当地商务部门的外经处，以浙江省为例：
1 境内投资主体申请报告；         
2 境内投资主体董事会决议（或股东会决议）；         
3 境外企业章程及相关协议或合同（办事处为工作条列）；         
4 境外投资申请表、境内主体信息表（网上录入并A4竖打）；         
5 承诺书（企业承诺不违反《境外投资管理办法》第9条）；         
6 项目情况说明；         
7 境内投资主体工商执照、组织机构代码证复印件；         
8 对外贸易经营者备案登记表复印件（外商投资企业为外商投资企业批准证复印件）；         
9 审计报告（境外投资额高于境内投资主体的注册资本或注册资本高于1000万美元时，需要提供）；         
10 市发改局批复（重点核准项目，1000万美元以上由省发改委立项批复）；         
11 验资报告及审批部门意见（外商投资企业走外资线）；         
12 境外并购事项前期报告表（并购项目需提前一个月提供境外并购事项前期报告表和项目情况说明）；         
13 国资委批复或回执（国有企业）；         
14 委托书+身份证复印件；      
注：1、涉及采矿业的，依照重点项目提供材料外，还需提供：一、矿产资源勘查开发类境外投资征求意见表；二、境外矿产资源勘查开发项目补充资料表。此2分表需联系中国五矿。
       2、境外投资申请表、境内主体信息表需先向国富安申请电子钥匙电话：010－67800241

3. 国际投资的企业投资

在德国法兰克福一家投资促进会的负责人罗百韬看来，近两年中国企业尤其是民营企业，在欧洲的投资增速让人意外。“去年欧债危机开始蔓延，但中国企业在德国的投资项目数首次位居第一，就连专门接收中国孩子的幼儿园也纷纷开办起来。”作为“新36条”的又一配套细则，包括发改委、财政部、商务部在内的十三部委联合发文，引导和支持民营企业境外投资、融资，为民企“出海”创造良好政策环境。危机中的“整合突围路”在部分民营企业家看来，新出炉的这份“实施意见”至少表明政府已经注意到民企走向海外的意义。“走出去”并购优质资产、拓展生存空间，规避强势抬头的贸易保护主义，已经成为民企做大做强的必经之路。在外需疲软的态势下，这显得尤为迫切。从中国企业“走出去”的经历来看，2008年的金融危机可以看做是一道分水岭。此前实施境外投资的企业多为大型央企、国企，但在全球经济状况普遍堪忧，海外部分优质企业面临资金困难、急需有人接盘的情形下，越来越多的中国民企嗅到了其中的机会。以民营经济大省浙江为例，作为对外投资的重要指标之一，发展迅速。2008年，浙江民营企业以并购方式实现的境外投资项目仅有5个，并购项目的中方投资额为5800多万美元;从2009年到2011年，浙江民企海外并购项目数逐年增长，分别为20个、43个和45个。不容乐观的进出口形势无疑让民企加快了“走出去”的步伐。海关总署最新公布的数据显示，尽管二季度以来出现小幅回暖，但今年上半年，我国外贸进出口总值同比仅增长8%。在订单少、利润薄的情况下，越来越多的传统产业开始直面国际市场，争夺利润空间。山东新华锦集团有限公司董事长张建华说，过去新华锦一个出厂价60美元的假发产品，到国外批发商手里是200美元，卖给消费者成了1000美元，钱都让老外赚走了。2009年公司在美国并购了一家营销公司，中间环节的差价都拿回来了。另一些企业通过并购实现了整合提升。从事纺织印染等行业的浙江富丽达集团出资2.5亿美元收购加拿大纽西尔公司，为的是进入上游产业链，稳定原料渠道，提高整个集团的盈利能力;吉利集团以18亿美元的价格并购沃尔沃轿车100%股权和知识产权，成为中国第一家跨国车企，并在并购一周年时让沃尔沃摆脱了此前连续四年销量下滑的阴影，成为民企成功跨国并购的典型案例。浙江省商务厅外经处处长张曙明说，并购让一些民营企业在危机中冲出了一条加速升级之路。民企境外投资正在从单一的新设方式向增资、并购等多元化方式转变，对外承包工程等也日趋活跃，这表明民企的国际化经营能力在逐步提高。国内各种金融管制及各种政策的调整，很多中小企业甚至大型企业都面临资金压力，发展需要资金的注入和支持，但我们在获得资金时也必须控制好风险及资金来源。即使是海外资金，也要合法、合规操作，避免大量海外热钱影响整个国内经济的发展。任何事情都是有两面性的，投资、融资是个永久的每个企业主都必需一生学习的课程，一定要合理利用国际资金为整个经济发展做出贡献。

4. 国际投资是什么

5. 国际投资的方式

　　国际投资的方式：
　　1.股权参与，股权参与是指以所有权为基础，以决策经营权为途径(持有普通股)，以实现对企业有效控制或影响的直接投资方式。
　　2.拥有全部股权—独资企业；
　　3.拥有部分股权—合资企业(包括多数股权、对半股权、少数股权3种)；
　　4.合作经营(Contractual Joint Venture，契约式合营)；
　　5.国际技术转让与技术投资
　　技术的含义：制造物品方法与经营管理有关的知识、技术诀窍和能力。可分为制造力、设计力、新技术开发力、管理力。
　　6.国际租赁(International Leasing)：位于不同国家的出租人与承租人之间的在约定期内将出租资产交给承租人有偿使用的租赁关系。出租人和承租人及供货人可以是两国或三国的自然人、法人或国家和国际金融组织。出租对象一般是价值较高的动产或不动产，如成套设备、轮船、飞机等(二战期间的租借法案)。

6. 国际投资的投资方式

国际直接投资（FDI）的主要方式：一、国际直接投资的股权参与方式1．股权参与的涵义：股权参与是指以所有权为基础，以决策经营权为途径（持有普通股），以实现对企业有效控制或影响的直接投资方式。2．拥有全部股权—独资企业(1) 对投资者的意义与影响① 可拥有绝对的经营控制权② 可拥有全部的国外利润③ 有利于保守技术诀窍和商业秘密④ 必须独立承担风险(2) 对东道国的意义与影响① 可弥补东道国生产的不足② 能增加东道国的收入（税收、土地使用费、在东道国内购买设备和原材料的收入）③ 增加就业④ 市场份额被占，不能分享利润3．拥有部分股权—合资企业（包括多数股权、对半股权、少数股权3种）(1) 在合资问题上思想的逐步解放—要求“绝对控股”→“不求所有，但求所在”→“只要是开设在上海的企业，都可以视为民族企业”(2) 出资方式—现金、实物、工业产权（商标、专利、Know-how等，有个核资问题）(3) 积极方面—凝聚合资各方的能力，可引进和运用先进的技术和科学的管理方式，合资各方的责、权、利明确(4) 消极方面—多股多权的经营管理机制对少数股权的股东不利，处于相对被动的境地二、国际直接投资的非股权参与（Non-Equity Participation）方式1．合作经营（Contractual Joint Venture，契约式合营）(1) 合作经营的含义依照各方共同签定的合作经营合同，规定各方的投资条件、收益分配、风险责任及经营方式的一种非股权的契约式合营，通常通过设立契约式合营企业的形式来实现合作经营的 目标。(2) 特征① 合营双方的权利、义务通过协商，在合营企业中约定，而不像合资企业那样，以认股比例为准绳② 合作经营的出资形态不同于合资经营（可不以货币单位计算投资比例）③ 合作经营的利益分配不同于合资经营（不是按资分配，而是按合作经营协议合同分配）(3) 合作经营的组织形式① “法人式”合作经营（双方在一国境内设立具有该国法人资格的经济实体，有独立的财产权和法律上的起诉权和应诉权）② “非法人式”合作经营（双方所设置的实体对合作企业财产只有使用权而无独立的财产所有权，可设立联合管理机构，也可委托一方，或聘第三方管理）(4) 作用简便，灵活，合作意识强；审批程序及手续十分简便；避免实物或技术入股作价等一系列复杂问题；管理机构可大可小，可繁可简，具有相当的灵活性。2．国际技术转让与技术投资技术的含义—制造物品方法与经营管理有关的知识、技术诀窍和能力。可分为制造力、设计力、新技术开发力、管理力。3．国际租赁（International Leasing）(1) 含义位于不同国家的出租人与承租人之间的在约定期内将出租资产交给承租人有偿使用的租赁关系。出租人和承租人及供货人可以是两国或三国的自然人、法人或国家和国际金融组织。出租对象一般是价值较高的动产或不动产，如成套设备、轮船、飞机等（二战期间的租借法案）。(2) 国际租赁的特点（集贸易、融资、投资为一体）① 所有权和使用权分离② 货币信贷与实物信贷相结合③ 税收方面易得优惠（投资减税优惠或免缴财产税）④ 业务涉及面广，需多边合作，共同完成交易（3方关系—2个合同，即买卖合同和租赁合同。此外，还有贷款协议）(3) 国际租赁的方式① 融资租赁（Finance Lease）—当企业需要筹款添置机械、设备时，投资者通过设在东道国的租赁公司，向用户转租大型成套的生产设备、运输设备。因此，融资租赁又被称为设备租赁（Equipment Lease）。实质是以“融物”代替“融资”，即租赁公司并非直接给企业贷款，而是代其购进机器设备，然后租给企业使用。② 经营租赁（Opreation Lease）—出租人在提供融资同时，又提供特别服务（办理保险、维修等）、二者合为一体的租赁方式。一般用于在保养和管理技术方面具有一定垄断性的机器设备。③ 维修租赁（Maintenance Lease）—典型的维修租赁是汽车租赁。租赁公司要向承租人提供包括购车、登记、上税、保养、维修等在内的所有服务。④ 杠杆租赁（Leverage Lease）涉及的关系—承租人、出租人、长期贷款人、（托管人），包括买卖合同（出租人与供货人）、贷款协议（出租人与贷款人）、租赁合同（出租人与承租人）资金来源—贷款人而非出租人（其资金仅占约20%-40%）租金偿付相对平衡—租金费用较低，各期所付租金的金额也相对平衡（故也称衡平租赁）。⑤ 回租租赁（Sale and Lease Back Lease）—出租人从拥有和使用标的物的人那里购进标的物，然后再将购进的标的物再租给原来的物主使用（多用于不动产方面）。4．国际工程承包(1) 主要内容工程设计提供机器、设备、技术、原材料及劳动力等资金供应施工与安装试车人员培训(2) 特征耗资多、获利多、竞争性强(3) 分类① 分项合同（Separate Contract）的工程承包（业主来分项）② 交钥匙工程（Turkey Contract）的承包③ 分包合同（Sub-Contract）的工程承包（总承包商来分包）

7. 境外投资的投资方式

1、中国允许企业境外投资所涉的领域。从国家的宏观经济指导看，中国企业海外投资涉及的行业从初期集中在贸易方面发展到资源开发、工农业生产及加工、工程承包、装配企业、交通运输、金融保险、医疗卫生、旅游及餐饮业等领域。2、境外投资的法律组织形式。投资的组织形式应该属于投资所在国的主权管辖范围，应依照该国关于投资的法律规定办理。但是，无论在何国投资，从控制法律风险及限制和减少经济责任看，有限责任公司的法律形式无疑是最佳的方式。3、离岸公司方式。迫于国际社会压力，“离岸公司天堂”已着手对其登记管理方法进行改革。但是，选择英属维尔京，开曼，香港、巴哈马、塞舌尔、特拉华州等仍然呈上升趋势。据统计，近年来中国香港、维尔京群岛和美国是外资直接进入中国内地最多的国家和地区。尤其是，国内不少民营企业为达到境外上市的目的，采用曲线的方式，迅速成为证券市场上的亮点。4、企业并购方式。企业并购一般不外乎扩大市场份额、排挤竞争对手、提高利润率、分散投资风险、争取某个品牌等等。对于中国企业来讲，还有取得现成的销售渠道、躲避欧美贸易壁垒（反倾销措施、配额限制）、利用欧美的高水平劳动力等目的。例如2002年9月TCL收购德国施耐德公司的目的就是为了取得该公司的品牌和销售渠道。并购的最基本形式是股权转让（share deal) 和资产转让（asset deal)。并购中的股权转让区别于一般股权转让之处在于，并购的股权转让是转让企业的全部股权或绝大部分股权，使收购者事实上成为企业的新所有者。而资产转让则是将企业（以小型企业为主）或企业的某部分作为物产予以转让。

8. 中国在海外投资方式

中国在海外投资方式主要由以下几种模式：
一、建立海外营销渠道投资模式
二、境外加工贸易投资模式
三、海外创立自主品牌投资模式
四、海外并购品牌投资模式
五、海外品牌输出投资模式
六、海外资产并购模式
七、海外股权并购模式
八、国家战略主导投资模式
九、海外研发投资模式
更多信息可以咨询蒙联华蒙古投资咨询网，蒙联华投资网，成立于2013年9月，是一家为众多关注蒙古投资领域的企业与个人提供全面的信息依据和发展机遇的综合性机构，蒙联华为客户提供及时准确的蒙古国市场信息、权威的政策方针导向、专业的研究分析报告、高效的咨询服务、优质的产品服务。请搜索“蒙联华投资网”