2020年FRM二级考纲和去年相比，有哪些变化？

1. 2020年FRM二级考纲和去年相比，有哪些变化？

你好，很高兴回答你的问题。
2020年FRM二级从原先的5门科目上升到6门，新增流动性风险科目，市场、信用、操作3大风险的权重各自20%，流动性风险和投资组合风险权重各自15%，金融案例权重10%：
 
科目一： 市场风险
Market Risk Measurement and Management
市场风险有2大章节整体新增，1个章节整体删除，预估整体变动了30%左右。详情如下：
 整体新增的2大章节
Chapter 7. Extreme Value
Chapter 18. Fundamental Review of the Trading Book
 整体删除的1大章节
Chapter 3.Statistical Correlation Models
变动详情分析：
新的考纲删除spearman、Kendallτ相关系数及其应用，这部分内容以前一直是考试重点，现在协会下定决心放弃这部分知识，这可大大减轻市场风险的难度系数了。
不过协会也将操作风险中的极值理论和交易账户的相关内容转到了市场风险中进行考察，虽说学习科目之间切换了内容，但是内容并没有变化，尽管市场风险的权重降低了，但是其重要性并没有下降，市场风险既有定性理解的概念，又有定量计算的题目，难度较大。
对于这门课程的学习，大家上课可要仔细听了，好好理解，备考还是不难的呀。
 
科目二：信用风险
Credit Risk Measurement and Management
信用风险整体新增了考纲2条，删除11条考纲，有2大章节整体删除。预估整体变动了10%左右。详情如下：
 整体删除的2大章节
Chapter 2. Classifications and Key Concepts of Credit Risk [CR–3]
Chapter 12. Default Probabilities, Credit Spreads, and Funding Costs [CR–14]
 整体新增的1大章节
Chapter 5. Capital Structure in Banks (pages 170-186 only) [CR-3]
 变动较大的2大章节
Chapter 12. The Credit Transfer Markets and Their Implications
Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit
变动详情分析：
和市场风险比起来，信用风险的变动还是比较少的，新考纲降低了对次贷危机和次级抵押贷款支持证券等之类的证券化产品的考察，降低了考试难度，也降低了考生的学习任务量。
但是关于Capital Structure in Banks，这个章节，从一级的估值与风险模型来到了二级的信用风险中，这个章节和银行的信用风险连接的是比较紧凑的，这样的安排小编我举双手赞同。
我们也仔细对比了考纲，核心考点100%重合，所以，如果是今年11月份通过了一级考试的话，明年5月份这部分内容还会再和你见面的。
还有新考纲删除了关于信用风险的分类的考察，也删除了对违约概率，信用利差以及融资成本的考察，各种信用分析师的各种角色，也都不再考察了，这些定性又不好理解的内容不在了，大家是不是跟我一样，都觉得协会的做法特别明智呢！
 
科目三：操作风险
Operational Risk and Resiliency
操作风险整体新增了考纲2条，删除11条考纲，6个章节整体新增。预估整体变动了70%左右。详情如下：
 整体新增的6大章节
Banking Conduct and Culture: A Permanent Mindset Change
Risk Culture
Cyber-resilience: Range of practices
Building the UK financial sector’s operational resilience
The Cyber –Resilient Organization
Striving for Operational Resilience
 整体删除的6大章节
Parametric Approaches (III): Extreme Value
External Loss Data
The Failure Mechanics of Dealer Banks
Liquidity and Leverage
Repurchase agreements and financing
Fundamental review of the trading book
 变动较大的的3大章节
Model Risk Management
Enterprise Risk Management
Risk Appetite Frameworks and IT Infrastructure
变动详情分析：
操作风险变动算是相当剧烈的了，除了极值理论、杠杆、回购和交易账户的内容被移动到其他的科目外，其他的该删除的删除，该替换的替换，该新增的新增。原来就有的操作风险的治理，经济资本，模型风险，这部分的内容，依然还保留着。
关于考纲变动比较大的ERM、风险偏好框架、外包风险、反洗钱还有模型风险相关的内容，考察方式有些细微变化，但这并不影响我们的正常学习的，核心思想才是关键。
不得不说，协会这次的处理可谓是相当干脆了。尽管这样，人家的权重还是相当大的，不管变得有多么的面目全非，我们还是要一点点的学下来的，漫漫备考路，我们一直在，大家加油！
 
科目四：流动性风险
Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management
这是2020年的新增章节，占比15%，大致框架如下：
Liquidity risk principles and metrics
Liquidity portfolio management
Cash-flow modeling, liquidity stress testing and reporting
Contingency funding plan
Funding models
Funds transfer pricing
Cross-currency funding
Balance sheet management
变动详情分析：
除了从操作风险中并入了杠杆和回购、交易商银行的失败相关的知识，从投资组合风险中并入了流动性差的资产的知识以外，其他内容均为新增。
主要围绕着金融机构的流动性风险展开进行描述，除了市场、信用、操作这常见的3大风险外，金融机构还面临着流动性风险，协会2020年狠心加入了流动性风险这门科目，足以体现流动性风险在金融机构日常风险管理过程的重要性。
虽说是新的内容，但是大家也不用害怕，认认真真的对待，一样能和其他科目一样，掌握牢固滴。
 
科目五：投资组合风险
Risk Management and Investment Management
投资组合风险修改1条考纲，有1大章节整体删除。预估整体变动了5%左右。详情如下：
 整体删除的1大章节
Chapter 13. Illiquid Assets
变动详情分析：
看到上面的数字，有没有觉得很开心，投资组合风险，应该是所有二级科目里，变动最少的了，小编我掐指一算，GARP协会把所有的仁慈应该都放到这门课上了吧，虽然1条考纲描述变了，但实质考点依然未变。
删除的章节也从这门课挪到了新增的流动性风险这门课中，这门课程历来是二级考试中计算的集大成者，相关的公式也是比较多的，不过也是比较好拿分的科目，大家要重视哦！
 
科目六：金融案例
Current Issues in Financial Market
案例每年都会更新，每次考试大概8道题左右，本身的难度是比较大的，但是考试不会考的太深，因此，案例还是比较容易拿分的科目。
2020年一共是10篇金融案例，为近五年来最多。除保留了Artificial intelligence(Al), machine learning and big data等内容外，其他七个案例全为新增，涵盖主题包括：
Blockchain
Fin-tech Revolution
Climate change and financial risk
Reference rates
案例内容几乎全都与区块链、FinTech、气候变化相关。
这些刚好都是目前金融市场上比较前沿的话题，不得不说，GARP协会真的是与时俱进呀，不仅对自己超高要求，对FRM学员也是关爱有加，希望我们总是可以接触到最新的知识，给伟大的协会点赞。
以上，关于FRM二级考试的六门科目变化情况就给大家分析完啦！
 
谢谢！

2. FRM二级考试科目占比及大纲谁有啊？谁来说说

FRM二级考试科目占比及大纲
　　（一）市场风险测量与管理 25%
　　固定收入证券
　　抵押贷款和住房抵押贷款证券
　　内险价值和其他风险的措施
　　波动性：微笑和期限结构
　　奇异期权
　　（二）信用风险测量与管理 25%
　　次级抵押贷款和证券化
　　交易对手风险
　　信用衍生产品
　　结构金融与风险
　　违约风险
　　预期和非预期损失
　　信用风险值
　　（三）操作与系统风险 25%
　　计长和应用风险调整后的资本回报率
　　了解管理和缓解流动性风险
　　理解和管理风险模型
　　风险管理系统的性能评价
　　VaR模型的验证
　　企业风险管理
　　经济资本
　　操作损失数据
　　商家银行破坏力学
　　风险偏好框架规则和巴塞尔协议
　　（四）风险管理与投资管理 15%
　　投资组合的构建
　　组合基础的性能分析
　　在资本资产定价模型试验
　　组合和风险价值成分
　　风险预算 风险监测和绩效测量
　　对冲基金
　　私募股权
　　（五）当前金融市场形势 10%
　　政治风险
　　风险度量和复杂性
　　金融创新和系统的风险管理
　　交易所交易基金和闪电崩盘

3. 通过FRM一二级考试要要看哪些资料

因为一些找工作的原因，所以急着把一些证考了，首当其冲的就是FRM了。因为快！一次两级，无痛快速，一天搞定！算上复习一个月也差不多了。
我是10月10开始看的，因为我舍不得钱买书，都是看网上的PDF，当时只下到2015年的FRM NOTES，2016年的只有人大论坛有，我又没币，蛋痛！
只好看2015的NOTES，花了10天，一二两级的。然后又花了7天看完了HANDBOOK。也为差不多了。
结果，我想保险多看点，又找同学借了2016年的书来看，一看我才知道，2016年的NOTES跟2015年的，不一样的多达50%。只好又花了10天看2016年的NOTES，万幸。
说这么多我说想说我把能看的资料都看了。所以对资料的考试的相关性很有发言权了。
首先我了说的是，不要看HANDBOOK，完全是浪费时间。虽然HANDBOOK是官方指定，但是年代有点久，FRM考试每年都在变，就连NOTES15版和16版都差那么多你还指望HANDBOOK?开玩笑。
具体点HANDBOOK的缺点就是对PART1看说太难了，讲的太深入，数学部分太多，对有些人很难，但考试又不会考，有误导之嫌。PART2又太浅了，BASEL不太深入，这个可是PART2的重点。
NOTES也是，我不知道16版NOTE会不会变，但是看这尿性也难说，所以说想看16NOTES考17年的同学小心为好。
当然也不是说看HANDBOOK和16NOTES不可以，过也是可以过的。打个比方，如果你看全17年NOTES你的可能最大得分是100分，那看13NOTE就是90，HANDBOOK就是70。
所以也当然可能只看HANDBOOK而过，不过不太可能高分保险过。你懂的！
其实NOTES的part1数学部分也有一点深入了，很多具体不会过问，就像线性回归很难但只考了一个很简单的概念图而已。
所以数学不理解也不要仅，记住概念就行，理解只是一种让你记的更好的一种手段而已，不是目的。
其实说白了FRM还是考的主要是记忆力，FRM PART1有80%计算题，20%概念题，但是到PART2就反过来了有80%的概念题了。
所以很多人说FRM PART2难，因为他们记不住。像我来说，我做PART1用了3个小时，PART2就只有了2个小时了。PART2题少是一方面，另一方面就是因为都是记的东西，所以做起来更快。
还有就是关于考试。遇到不会的题不要慌。我可以说我NOTES，95%都记下来了，但我也有不100%肯定答案的题，当然不多，只有8题。
所以可以说就算有神人真的可以100%记住NOTES，他也是不可能全对的，因为FRM每年都在求变，总有NOTES上没有的概念题，那真不是我们没有接触的人可以答上来的。
还有就是千万不要做太多题，没有这个必要，浪费时间，还自己吓自己，有这时间不如把NOTES再过一遍。
swcher的题是真的比FRM的真题要难上很多的，中题率过不高，就算是FRM自己网上给的之前的PRACTICE题也是一样的，太早之前的题也跟本没有参考的价值。
我就只做了NOTES上的题，和15，16年的PRACTICE题其他的也抽样看过一点，真的要么就是题差不多，没有重复做的必要，要么就是太超难，只会吓到自己，以为FRM有多难。
做题的目的在于看自己理解这个概念没有，做那么多干什么？理解了做题就够了，不理解做十题，我换一个说法你还是不会。又不是要背题。
而且背题也是行不通的，考下来真没看到有按中的题，关键还是理解和记忆。
还有去考场，我的建议是轻装上战场，什么书也不要带。考前也不要看书。说真的考前一小时还看书，真的很不好，越看好像不会的越多，就越想看，然后越来越紧张。真要看也不差那么几分种。
真的FRM其实是最简单的，我一个同学CFA LEVEL 1考了3次都没过，FRM两级还是过了！所以别看的太难。
总而言之最科学的复习方法就是只要看当年的NOTES就足够了，记住，题也只做当年的。全A过都没有太大问题，NOTES上的知识足够你全A过了。
所以我觉得只要看NOTES就足够了，不管如何说NOTES是除了官方教材外知识点最全面的，没有什么其它东西比的上，包括HANDBOOK。
不是说看HANDBOOK过不了，只是不太可能拿高分，意味着很有信心过。总之只要看透NOTES就够了。当然如果你有时间HANDBOOK，NOTE，指定用书全看都可以。
如果只是为了通过考试我觉得没有那个必要，当然如果你是想系统学习新的知识的话当然还是有必要看一下官方的指定书目的。

4. FRM二级考题都有哪些内容

FRM二级五门科目:
1.Market Risk Measurement and Management市场风险测量与管理（25%）
2.Credit Risk Measurement and Management信用风险测量与管理（25%）
3.Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（25%）
4.Risk Management and Investment Management投资风险管理（15%）
5.Current Issues in Financial Markets金融市场话题（10%）
注：FRM考试的各科试题随机分散在试卷中，没有先后次序。
FRM二级考试内容：
1、市场风险管理与测量（大约占25%）主要考察VaR的实际应用，考试内容在FRM一级中会有所涉及，但是要比一级考察的深很多。
2、信用风险管理与测量（大约占25%）主要考察信用风险分析，违约风险的度量和统计，信用风险衍生品和结构化产品。
3、操作及综合风险管理（大约占25%），含有巴塞尔协议及其它知识，这门科目整体知识比较宽泛，操作风险大部分知识是比较分散，需要去广泛地记住知识点。在正常情况下，巴塞尔协议部分会占10%的比重，剩下的部分是15%。
4、投资风险管理（大约占15%）难点主要在前面的计算，因此一定要所有的求法自己推一遍。
5、金融市场话题（大约占10%），这部分内容每年考察内容都会有变化。

5. 2020年FRM二级操作风险的考纲，和去年相比有哪些变化？

2020年FRM二级操作风险考纲，和去年相比更加注重细节的考查，谢谢望采纳，谢谢……

6. 2020年FRM一级考纲和去年相比，有哪些变化？

你好，很高兴回答你的问题。
科目一：风险管理基础
Foundations of Risk Management
风险管理基础整体新增了考纲21条，删除10条考纲，9条考纲描述改变。
另外，有3大章节整体删除。预估整体变动了50%左右。详情如下：
 整体删除的3大章节
Management, Governance, Culture and Risk Taking in Banks
Deciphering the Liquidity and Credit Crunch 2007-2008
Risk Management Failures: What Are They and When Do They Happen?
 整体新增的1大章节
Chapter 4. Credit Risk Transfer Mechanisms
 变动幅度较大的2章
Chapter 8. Enterprise Risk Management and Future Trends
Chapter 9. Learning From Financial Disasters
变动详情分析：
①新增的章节，其实重点还是围绕在信用衍生品和证券化产品与信用风险转移机制啦，提前接触这些内容也可以为后面信用风险的课程学习形成铺垫。
②变动较大的两个章节，考纲的重点在于考察ERM的最佳实践，风险文化的重要性，以及一部分情景分析和压力测试的作用，后面的内容其实在第四门估值与风险模型里面也有，前后都有所涉及的话会使整体的学习过程更加连贯。
③案例部分，则引入了一些比较有名的如北岩银行、1980年储贷危机、雷曼兄弟的案例，同时删除了大通曼哈顿银行、kidder Peabody、爱尔兰联合银行、UBS银行、法国兴业银行的案例。至于原先那些依然存在的案例，描述则更加细致，考察更具针对性。考生在金融案例的学习这部分，可要多下功夫啦。
④修改的部分大的，都体现在具体的小考点中，虽然描述变化，但是实质意思基本上是保持不变的，毕竟英语句子的同义转换还是可以丰富多彩，多种多样的。为了不给大家造成困扰，这里就不一一呈现了。
⑤删除的部分，都不再是我们关注的重点啦，不过还是稍微给大家总结下，删除的部分集中在解释风险对冲的利弊，风险治理的不同机制、CRO的职责等。这些内容以前是风险管理基础里定性内容中比较重要的知识点，现在协会下定决心放弃这部分知识点，可以减轻2020年FRM一级的一些备考压力，大家可以暗自一下了。
金程FRM老师总结：
风险管理基础这门课可以说是变化非常大了，协会这次也是下定决心，好好的改造一下咱们的FRM考试了，不仅换了章节名称，换了不少考纲，连原先用的参考书都一起换成了GARP协会自己研发的教材。
不过，对于这门课程的学习，整体还是以定性为主，咱们上课认真做好笔记，好好理解，备考还是不难的呀。
 
科目二：定量分析
Quantitative Analysis
定量分析预估整体新增了考纲37条，删除31条考纲，48条考纲描述改变。另外，有1大章节整体删除。整体变动了60%左右。详情如下：
 整体删除的1大章节
Chapter 8. Modeling Cycles: MA, AR, and ARMA Models
 变动较大幅度的章节
Chapter 5. Modeling and Forecasting Trend
变动详情分析：
①记得定量分析里面有一块很难的内容，叫做贝叶斯分析，这是一块比较难的点。然而，2020年的协会深明大义的把对贝叶斯的考察难度降低了，新的考纲将原来的一章贝叶斯内容变成了一个知识点。多么美好的结局。
②变化较大的Modeling and Forecasting Trend这个章节，记得在2019年11月份考试的时候，还考到了关于SIC、AIC这几个指标的对比，到了2020年，这几个指标的考察竟然删除了，没错，它竟然真的删除了，这时，大家可以欢呼雀跃，鼓掌开心一下了。
③还有这么一个章节，它的名字叫做Measuring and Monitoring Volatility，以前这个章节在定量分析里面，现在它在估值与风险模型这门课程中学习，这样的安排倒是使课程内容更加合理了些，这个章节里面关于波动率的考察刚好是估值这门课程里面重点研究的，我们要理解协会的良苦用心呀。
金程FRM老师总结：
这门课程的参考书也是和前面一样，完全协会自主研发，相对来说，定量分析零零散散的小考纲描述变更，那还是不少的，但实质性的内容与以前的相似度还是很高的。毕竟是数学嘛，哪能那么轻易的改变呢。
对于考生来说，这门课程整体还是以计算为主的，该记的公式，该掌握的性质，干脆在基础课程的时候，就一起掌握了呗。
 
科目三：金融市场与产品
Financial Markets and Products
金融市场与产品整体新增了34条考纲，删除12条考纲，23条考纲描述改变。另外，2大章节整体变动幅度较大。预估整体变动了60%左右。详情如下：
 变动幅度较大的2大章节
Chapter 9. Foreign Exchange Markets
Chapter 11. Commodity Forwards and Futures
变动详情分析：
大家千万不要被上面的数字给吓到，虽然零零散散的考纲变动比较多，但是实质上变动较大的也就那两章。
①Chapter 9. Foreign Exchange Markets章节増加7条考纲，主要集中在外汇市场上不同利率的转换机制，买卖价差，利率平价理论的考察，几乎都是定性要求。新增的内容是比较多的，考生在学习过程中要有所侧重，在这里是有一定难度的。
②Chapter 11. Commodity Forwards and Futures是新增的章节，凡是和章节名称有关系的内容，几乎都放进了这个章节里面，凡是考试能涉及的，保证一条不漏，包括区分大宗商品和金融产品的异同，解释大宗商品远期定价的原理，计算套利价格等等。既有定性理解，又有定量计算。把所有和大宗商品期货以及远期有关内容集中在一起，使得内容呈现得更加有条理，可以方便考生学习和理解。不得不说，GARP协会良苦用心呀！
金程FRM老师总结：
今年协会在金融市场与产品这门课上也是花了不少功夫的哦，不仅自主研发了自己的参考教材，对于每一个大章节，都对应着些小考纲发生变动，甚至有些考纲直接替换或者新增。
不管困难有多大，小编相信，勇敢的大家还是会勇敢面对的，30%的权重，定量计算与定性分析相结合，大家要抓紧了哦。
 
科目四：估值与风险模型
Valuation and risk models
估值与风险模型整体新增20条考纲，删除17条考纲，18条考纲描述改变。另外，有1大章节整体删除，变动较大的有3章节。预估整体变动了50%左右。详情如下：
 整体删除的1大章节
Chapter 5.capital structure in banks
 变动较大的3大章节
Chapter 3. Measuring and Monitoring Volatility
Chapter 4. External and Internal Credit Ratings
Chapter 6. Measuring Credit Risk
变动详情分析：
①关于银行的资本结构，这个章节，算是彻底离开了一级的学习，放到了二级的信用风险章节中，这个章节和银行的信用风险连接的是比较紧凑的，这样的安排小编我举双手赞同。我们也仔细对比了考纲，核心考点100%重合，所以，如果是今年11月份通过了一级考试的话，明年5月份这部分内容还会再和你见面的。
②还有一些压力测试诸多方面的缺陷和推荐的改进措施相关的，也都不再考察了，这些定性又不好理解的内容不在了，大家是不是跟我一样，都觉得协会的做法特别明智呢！
③Chapter 3. Measuring and Monitoring Volatility这个章节变化有点大呀，新考纲要求用EWMA模型和GARCH(1,1) 模型来估计波动率。一些之前定量分析的内容，现在放到了这门课程里，课程内容紧密度确实是贴合的更好了，手动给咱们的协会点个赞。
④Chapter 4. External and Internal Credit Ratings章节，有加入的新知识，也有放弃的旧知识，新的考纲对内部评级的定性要求降低了，也不再要求我们描述可能影响评级系统的偏差了。这自然是好消息。
⑤好了，咱们立马来看坏消息，看看新增的部分，新考纲要求我们计算信用资产的非条件违约概率（ps：这在以前可是二级的内容呢）。还要求我们计算贷款预期损失。总之，一切都是围绕信用展开。这里既有计算，也有判断，大家加油！
⑥Chapter 6. Measuring Credit Risk新增考纲要求描述高斯copula及其应用，这块内容本来在一级第二门定量分析中和二级市场风险中都有涉及，现在放到估值这一章里讲。小编相信协会这么做也是有一定的道理的，毕竟copula函数主要就是用来研究信用风险的嘛，不过协会不再要求我们解释信用损失分布是如何建模了，关于资产组合中非预期损失的贡献度的考察也没有了，手动鼓掌。
金程FRM老师总结：
估值与风险模型的变动幅度也是比较大的，新增内容和修改删除的内容相对比较均衡，参考书也是GARP协会自己写的，不得不说，咱们的协会真是越来越靠谱了，现在都亲自为我们写参考书了，这门课程权重30%，和金融市场与产品一样，计量计算与定性理解相结合，大家可要好好学习，拿下这门课呀！
 
谢谢！

7. 考试FRM二级难度有哪些

FRM考试难度主要是从考试通过率和考试内容上体现。FRM一级考试通过率基本在40%以上，而二级在50%左右，整体考试内容还是比较难的。免费领取→2022年FRM（试听课程+历年真题+考试大纲等）备考资料1、从通过率看考试难度从FRM考试历年的通过率来看，这么多年FRM一级考试通过率基本在40%以上，而二级在50%左右，整体通过率并不高。并且FRM考试通过没有具体及格分数，它是按照一定的比例计算选择通过人数，这样会进一步的增加考生通过难度，只有答题越多的人才能通过。2、从考试内容级考题变化趋势看通过难度FRM考试内容基本上属于重新学习一遍学科，其中的内容是比较繁杂，而且十分注重理解，这不是一个只做题就可以通过的考试！点击查看→更多FRM报考及持证问题FRM考试内容：FRM考试一共分为两级，其中FRM一级考试内容侧重基本的金融工具理论知识、即溶市场基础知识和它的详细定义，以及计量风险的方法，考试更侧重于概念的理解而非实用性；FRM二级考试内容强调金融风险管理应用的相关概念，更侧重于在FRM一级的基础上测试考生应用金融工具的能力，二级考试更多的是有关案例分析并以实践为导向。点击这里→FRM名师免费咨询

8. FRM考试分几级呢？都考试哪些内容

FRM考试分为2个级别的考试。
一级考试(Part
I)考试内容：风险管理基础(Foundations
of
Risk
Management)、定量分析(Quantitative
Analysis)、金融市场与金融产品(Financial
Markets
and
Products)、估值与风险模型(Valuation
and
Risk
Models)
二级考试(Part
II)考试内容：市场风险测量与管理(Market
Risk
Measurement
and
Management)、信用风险测量与管理(Credit
Risk
Measurement
and
Management)、操作与系统风险管理(Operational
and
Integrated
Risk
Management)、风险管理与投资管理(Risk
Management
and
Investment
Management)、当前金融市场形势(Current
Issues
in
Financial
Markets)