国际金融 抵补套利的题目急急急

1. 国际金融 抵补套利的题目急急急

即期汇率1FF=0.4343DM，远期汇率1FF=0.43DM
起初假设本金为10000法郎，对应的就死4343德国马克。
法郎存三个月得到的本息=10000*（1+9%/4）=10225法郎
德国马克存三个月得到的本息=4343*（1+5.75%/4）=4405.43德国马克
根据利率平价原理，3个月远期的理论汇率=4405.43/10225=0.4308，与市场远期汇率存在一定偏差，可以进行套利操作。
 
如果客户手上有10000法郎，先换成马克存3个月，同时做一个3个月期的远期卖出马克买入法郎的交易，到期客户得到的法郎=4405.43/0.43=10245.19法郎，叫法郎直接存款可获收益20.19法郎。
 
随着套利增加，远期卖出马克的增加，远期马克汇率会下跌，法郎汇率会上升，FF/DM的远期汇率将逐步由0.43上涨至平价的0.4308

2. 非抵补套利的汇率

 从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元[（$35.7×3）-40]。

3. 抵补套利的详细解释

抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。
应答时间：2022-01-17，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

4. 国际套利的抵补套利

抵补套利（Covered Interest Rate Arbitrage）是指投资者利用两国市场的利率差异，借入利率低国家的货币，转而购买利率高国家的货币，并在一段时间后将利率高国家的货币重新转为利率低国家的货币，从而谋取利差收入的国际套利行为；同时，投资者购买远期外汇合约，锁定货币兑换的汇率，减少第二次兑换货币的风险，避免所投资的高利率货币一段时间后发生贬值而减少利差收入。以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：CD=Iuk—Ius 十F￡如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%）0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%（0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：$1000÷$2.8/￡=￡3571 年后所得利息为：￡357×10%=￡35.7根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97（$35.7×$2.73/￡），这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元（$1000×4%），套利者所得的净利润为57 美元（$97—$40）。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

5. 如何进行抵补套利,非抵补套利

用100万美元投资英国3个月国债并进行抵补套利：亲，你好。3个月后可得英镑：(1000000÷2)×(1+12%÷4)=515000(英镑)兑换回美元可得：515000×1.99=1024850(美元)同期购买3个月本国国债：1000000×(1+8%÷4)=10200000(美元)则同购买本国国债相比，投资英镑并抵补套利可多得102********=4850(美元)【摘要】
如何进行抵补套利,非抵补套利【提问】
【提问】
用100万美元投资英国3个月国债并进行抵补套利：亲，你好。3个月后可得英镑：(1000000÷2)×(1+12%÷4)=515000(英镑)兑换回美元可得：515000×1.99=1024850(美元)同期购买3个月本国国债：1000000×(1+8%÷4)=10200000(美元)则同购买本国国债相比，投资英镑并抵补套利可多得102********=4850(美元)【回答】
【提问】
亲，你好。将三个市场统一为间接标价法纽约 ：USD1＝CHF 1.9105苏黎世：CHF1=GBP 0.1323伦敦： GBP1＝USD 2.0045,上述三者相乘=0.51≠1,所以可以进行套汇,所以套汇路线为----纽约--苏黎世----伦敦获利=（1000000X1.9100/ 3..7800X2.00401--1000000=12603【回答】
【提问】
亲，你好。套算汇率：又称交叉汇率，是指各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。【回答】
亲，你好。一．交叉相除法：例如，我们已知：美元与日元的汇率为 USD /JPY=a/b ①美元与港元的汇率为 USD /HKD=c/d ②现在求：日元与港元的汇率 JPY/HKD=?我们观察在①式和②中的“/”红色斜杠的左边都是相同的货币USD ，这时求套算汇率，用交叉相除法：(USD/HKD)/( USD /JPY)=(c/b)/(d/a) ，由此推导出日元与港元的汇率：JPY/HKD=(c/b)/(d/a)【回答】
亲，你好。1.指出USD/DM的美元买入价?USD1=DM1.72102.指出USD/SFr的瑞士法郎卖出价?USD1=SFr1.67803.写出SFr/FFr的报价?USD/FFr 除以 USD/SFr = SFr/FFr SFr/FFr 报价 3.4088/3.4074【回答】

6. 抵补套利题目

现货市场，FF/DM=1:0.4343,三个月远期汇率为FF/DM=1:0.43。
操作方法如下：
不考虑买卖价差的情况下，在现货市场借入FF，按比例并买入DM。假设借入FF：10,000.00，买入DM：4,343.00。
根据年利率获知：每季度DM利率约为1.55%，FF利率约为1.73
三个月之后，DM获得本息4,343.00*101.55%=4410.3165。FF支付本息为10000.00*101.73%=10173。
根据三个月后的汇率计算得知 DM4410.3165=FF10256.55
净利润为10256.55-10173=83.55FF

此种套利行为会导致FF市场为控制资产流出而加息，DM市场为控制热钱流入而降息。最终回到平衡点。

7. 抵补套利和套期保值为什么就是能够抵消掉汇率风险呢？怎么也不懂，求比较形象通俗的解释，谢谢！

套利和套期保值的本质原理是一样的。都是利用远期外汇和即期外汇利差进行外汇交易弥补外汇损失。
举例：假设一家出口外贸企业做成了一笔订单，价值100万美元(以下简称'货款')，2个月以后买家付款。即期美元兑人民币=1:6.2。按照即期汇率计算，100万美元可以兑换620万人民币。卖家为了规避人民币升值的风险，可以在国际市场上买入美元对人民币合约(以下简称‘合约’)。假设两个月之后，美元对人民=1:6.1。那么货款损失相当于10万人民币，合约盈利相当于10万人民币，两者抵消。假设2个月后美元兑人民币=1:6.3。那么货款额外盈利10万人民币，合约亏损10万人民币，两者抵消。也就是这个方法可以把该企业货款的盈利锁定在合约签订日的620万元人民币上。

8. 抵补套利的介绍

抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。