息票债券的价格与利率负相关：到期收益率上升，债券价格下降；如果收益率下降，债券价格上升； 债券价格低

1. 息票债券的价格与利率负相关：到期收益率上升，债券价格下降；如果收益率下降，债券价格上升； 债券价格低

债券价格是指债券现在的市价，债券利率是固定的，也就是利息是固定的！
到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息
到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100% 　
M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限
在其他条件不变的情况下，债券价格下降，到期收益率上升；债券价格上升，到期收益率下降，
反之亦然！
实际上，是债券市价影响了到期收益率，而债券市价又与市场的利率有关，市场利率高于债券利率，市价下降，市场利率低于债券利率，市价上升！

2. 一个5年期债券，票面利率为10%，目前的到期收益率为8%，如果利率保持不变，则一年后此债券的价格会（ ）

选B
票面利率高于市场到期收益率，债券价格是溢价的，高于面值，如果利率保持不变，未来几年债券价格将向面值收敛，逐步降低到等于面值，所以明年的价格会是降低的。

3. 某期债券当前价格是1000，到期收益率是8%。持续时间为10年，如果该债券的到期收益率提高到9%

由于没有利率，所以只能用是两种债券的内在价值建立方程式如下：
1000/（1+8）^10=X/（1+9）^10
解得X=2867.971991
变化价格约为1868

4. 一种收益率为18%的8年期债券，久期为7.463年。如果市场收益率增加了10%，债券价格将如何变动？

建议做这道题在excel里面做比较方便，解题方法如下：
由于这道题只提供了债券的收益率、期限、久期这些因素，故此只能利用这些因素推导出该债券的票面利率(有了票面利率就能得出该债券的价格)。在excel表中的列式如下：
        A                      B                                     C
 票面利率                18%
100+100*A1      =A2/(1+B$1)               =A2*8/(1+B$1)^8

100*A1              =(A$3+B2)/(1+B$1)    =A$3*7/(1+B$1)^7
                          =(A$3+B3)/(1+B$1)    =A$3*6/(1+B$1)^6
                          =(A$3+B4)/(1+B$1)    =A$3*5/(1+B$1)^5
                          =(A$3+B5)/(1+B$1)    =A$3*4/(1+B$1)^4
                          =(A$3+B6)/(1+B$1)    =A$3*3/(1+B$1)^3
                          =(A$3+B7)/(1+B$1)    =A$3*2/(1+B$1)^2
                          =(A$3+B8)/(1+B$1)    =A$3/(1+B$1)
                                                             =SUM(C2:C9)/B9
注意上面A列中的票面利率在excel中是自己在测试调整时写上去的数值。
最后经过测试得出一个结果，当债券的票面利率为0.92%时，债券的久期(C10是久期)符合题意，此时该债券的价格为30.356元(注意B9就是债券价格)，按照题意把B1中的18%调整为28%时，债券的价格变成16.708元，故此债券价格将会下跌45%。

5. 1.债券的息票利率为10%，面值为$1000，距离到期日还有２年，到期收益率为8%，在如下几种情况

每年付息1次：
现值=1000×10%×（P/A,8%,2）+1000×(P/F,8%,2)=100×1.7833+1000×0.8573=1035.63

每半年年付息1次：
现值=1000×10%/2×（P/A,8%/2,2）+1000×(P/F,8%/2,2)=50×3.6299+1000×0.8548=1036.3

6. 假定有一种债券，期限为3年，面值为1000，息票率为8%，到期收益率变化后求持有期收益率

债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
公式：债券持有期间的收益率=【总年利息收入+（卖出价格-买入价格）】/（持有年数*买入价格） *100%

温馨提示：
1、以上内容仅供参考，不作任何建议；
2、在投资之前，建议您先去了解一下项目存在的风险，对项目的投资人、投资机构、链上活跃度等信息了解清楚，而非盲目投资或者误入资金盘。投资有风险，入市须谨慎。
应答时间：2022-01-30，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

7. 市场价格为90元、期限为3年、面额为100元的债券，其即期收益率为6.67%，则其息票率为？

如果是笔算，就是把各个现金流折算到PV，等于90.
如果用金融计算器，PV=-90，FV=100，n=3，i=6.67，得到息票PMT=2.88元
息票率就是2.88/100=2.88%

Excel中，输入
=PMT(0.0667,3,-90,100)
同样得到PMT=2.88

8. 6年期的债券的面值为1000元,发行价格也为1000元，其息票利率为8%，市场到期收益率也是8%，计算其久期。

实际上你的算法并没有什么问题，实际上你计算过程可以简化，直接提取1000那个分子和分母的公用倍数约掉后可以更直观计算，即8%/(1+8%)+2*8%/(1+8%)^2+3*8%/(1+8%)^3+4*8%/(1+8%)^4+5*8%/(1+8%)^5+6*(1+8%)/(1+8%)^6=4.993年
实际上对于平价发行的债券计算其久期时是可以忽略其面值不计算的，直接用票面利率计算即可，我估计是你的计算式子最后的第六年那里漏掉本金，又或者计算过程出现错误导致做不对。如果债券每年付息次数不同也会改变其久期。