信用紧缩的形成原因

1. 信用紧缩的形成原因

一、企业财务状况不佳 : 由于股票及房地产是个人及中小企业向银行融资贷款的抵押品，亦是民间主要的财富。 当股市、房地产长时间处于低迷的情况时，做为银行担保品的股票及房地产价值大幅缩水，银行若欲进行处分时将得不偿失，且旷日费时，形成金融性的恶性循环。二、银行放款的信用风险太高 : 逾期放款不断的增加是造成金融机构紧缩信用的主因。三、金融危机 ( 本土型 ) : 因企业集团过度扩张信用，过高的财务杠秆操作，如股票质押、交叉持股等导致面临偿债困难。 另一方面，因股市和房市下跌，资产缩水，股票质押比例过高，银行呆帐大幅增加，采取信用紧缩政策，导致企业资金流动性不足的财务危机。 例如九八年底台湾企业集团爆发财务危机。四、除了前述景气衰退及房地产不景气所致，但另一方面银行逾放比率持续攀升及银行资本适足率偏低 , 加上银行金融创新诱因不足，银行业之报酬率在过去十年中已不断下降也造成了信用紧缩o五、银行授信成长趋缓原因分析表

2. 信用紧缩的介绍

信用紧缩是国家银行有意识地压缩信用规模的经济行为。通常不是自发的过程，而是贯彻相应政策的结果。这种政策习惯称之为抽紧银根（tight money）。 信用紧缩政策的提出往往是针对信用膨胀的。当有出现信用膨胀的危险时，适当地紧缩信用可以使之避免；当信用膨胀已经存在时，紧缩信用可以压缩过多的社会购买力，使供求恢复平衡。但是，在信用紧缩的过程中，由于压缩对过分扩张的生产和流通的信贷支持，往往难以避免影响正常的生产和流通。如果信用紧缩超过应有以限度，以致流通所必要的货币得不到满足，就会影响整个国民经济的发展。

3. 信用紧缩的实行手段

中央银行实行信用紧缩货币政策的主要手段有：①提高法定准备率，迫使商业银行增加缴存中央银行的法定准备金数额，收缩贷款,提高利率水平,从而抑制企业投资,缩小总需求；②提高贴现率(或严格贴现条件),限制或减少商业银行以合格商业票据作抵押向中央银行的借款，迫使商业银行缩小贷款能力,减少货币供应量,提高利率水平，抑制企业投资，从而减少总需求；③通过公开市场业务卖出政府债券，中央银行出售政府债券给商业银行，意味着商业银行的存款减少，贷款能力收缩，于是货币供应量减少，利率水平提高，另一方面，中央银行卖出债券，债券价格下跌，根据债券价格与利率成反比变动的规律，债券价格下跌导致利率水平提高，从而减少企业投资，缩小总需求。上述手段限制了商业银行可用于信用扩张的资金量，对银行贷款规模和利率起到间接控制的作用。除此之外，中央银还可以采取直接的数量限制，如窗口指导、选择性信用控制等信用紧缩措施。市场机制比较健全的国家往往采取间接控制的信用紧缩手段。在中国，主要采取直接控制的紧缩手段，如压缩信贷总量、实行对专业银行和非银行金融机构的贷款规模的直接限制，对于抑制通货膨胀起到了积极作用。信用紧缩的货币政策能够有效地抑制物价上涨，但紧缩过度也会影响正常的经济需求，出现经济速度增长下降过快的不利现象。因此，在采取紧缩政策时，也要防止力度过强而产生的消极作用。

4. 信用紧缩的基本简介

信用紧缩是世界各国常常采用的政策。中华人民共和国建立以来，也曾几度采用。比如，1950年，为了制止通货膨胀，实现现金收支平衡，在信用领域执行了严厉的紧缩措施，主要有：控制机关、部队、团体和公营企业的现金，除近期使用者外，必须一律存入国家银行；上述单位的货币支出，除规定项目外，必须一律在国家银行内部进行转帐结算；配合财政款项和商业资金的集中管理，建立相应的金库以使上解下拨的货币完全集中在国家银行；用“折实”（把存款折合成某种实物价格计算，按折实单位存入和支取）等方式扩大储蓄，以延缓各阶层手中的货币用于购买；紧缩对私人企业的贷款，加强对私人银行和钱庄的管理，等等。这些措施极大地压缩了市场上的货币量，对制止通货膨胀起了重要作用。60年代初，有过另一次严厉的信用紧缩，主要措施是:压缩信用规模；严格按照计划发放贷款并严格监督贷款用于规定的用途；严格现金管理和工资基金管理；冻结机关、团体、部队的部分存款，等等。这次紧缩，对于克服1958年开始的信用膨胀和贯彻对国民经济的“调整、巩固、充实、提高（1961）”方针有着重要的意义。

5. 信贷紧缩的影响

1。经济可能出现波动。自宏观调控实施以来，信贷增速逐步回落。然而宏观调控之后，投资增长、信贷增长和汽车需求等方面的情况均不令人乐观。首先从投资来看，不仅企业投资意愿明显减弱，而且受宏观调控的影响，部分企业已推迟了计划投资项目，部分项目已停建缓建。从四川省2003年与2004年月度投资增长比较来看，2004年7月当月投资增幅已低于上年同月达34.38个百分点。此外，占投资总额20%左右的房地产投资增长十分缓慢，如四川省9月末增速仅为13.6%，较上年同期下降达29.3个百分点。其次，金融是经济的先行，信贷的紧缩最终反映在实体经济上。作为经济周期重要先行指标的产成品存货情况表明经济增长有放缓势头。9月末，四川省工业产成品库存高达304.97亿元，增长15.4%，为1998年以来产成品库存最高增速。从企业活期存款同比大幅少增来看，企业流动资金紧张已经成为一个社会问题，许多企业有可能面临增长放缓、在建项目停建、甚至破产的风险，增加了经济运行的复杂性和不稳定性。2.中小企业贷款难问题加剧。信贷紧缩政策下，原来主要通过银行融资的中小企业，难以像以往那样获得银行贷款，其面临的资金缺口有所扩大。这是因为：一方面，中小企业信用等级低于一般大型企业，因此，金融机构提高贷款标准最容易把中小企业排除在外；另一方面，中小企业的资金来源渠道是银行贷款，与大型企业相比较，中小企业较少通过股市融资或债券发行获得资金。据人民银行成都分行对218户重点企业的监测情况看，三季度企业家问卷调查显示，大、中小型企业的资金周转状况景气指数分别为15.2、12.78，企业支付能力指数分别为23.2、17.29，而8月末，大、中小型企业的货币资金余额同比增幅分别为82.5%、27.89%，这说明大型企业的资金周转状况要好于中小型企业。此外，据有关部门调查，部分地区的地下金融有进一步猖獗势头，主要是部分中小企业不得不借助于高利贷等方式融通资金。3.不良贷款风险加大。信贷紧缩政策实施以后，部分企业的生产运行因资金缺乏而中断，部分已批准投资项目因资金缺乏而中断，不良贷款风险加大。

6. 信贷紧缩的成因

2003年6月以来，央行陆续出台了一些收紧信贷的措施，包括121号文件的出台、提高存款准备金率、实行差别存款准备金率、再贷款浮息制度、贷款利率浮动区间扩大、限制或禁止向五大过热行业投放信贷资金等货币政策。其中存款准备金率是央行货币政策最严厉的工具之一，央行连续动用这一货币政策工具，旨在遏制贷款过快增长的势头，是信贷紧缩的明显信号。随着各项政策的陆续出台，各地贷款增速明显放缓，特别是2004年以来增速逐月下降，宏观调控效果逐渐显现。从四川省实际来看，2004年以来，各月贷款均同比少增，贷款增速逐月减缓。9月末，贷款增速已相当于2002年初经济启动时的水平，7月份当月贷款增量甚至还出现了净下降，表明信贷紧缩时代已经到来。首先，信贷紧缩起源于2002年下半年以来的信贷过快增长。据统计，2003年7月末，四川省贷款增速已达19.08%，为近年来贷款同期最高增速，且至9月末贷款增量已超过2002年全年。信贷快速增长一方面是得益于国民经济的持续快速增长，另一方面，部分商业银行为了稀释不良资产从而降低不良率而采取贷款扩张的办法。其次，信贷紧缩政策也与地方政府对投资的推动使得投资高速增长相关。部分地方政府为了提高工作政绩，盲目上项目、铺摊子，大肆兴建各类开发区等，导致投资超高速增长，特别是钢铁、水泥等行业投资增势迅猛。2003年7月末，四川省投资增速高达41.9%，增速较上年同期提高7.5个百分点。第三，信贷紧缩政策也源于物价持续上涨的压力。四川省2003年物价月环比涨幅持续扩大，2004年第三季度，居民消费价格同比上涨已达到4.6%，较上半年又提高1.2个百分点，其中9月份居民消费价格同比上涨8%，创下了1997年2月以来的最高水平。本轮物价的持续上涨，一方面由于粮食供求紧张，推动粮食价格的快速上涨，从而引起食品等价格指数的全面上涨；另一方面，原油、煤炭等基础性产品价格持续上涨；此外，房地产价格快速上涨的推动也导致物价水平上涨。由于土地价格的上涨，带动了整个房地产价格的快速上扬。加之城市化进程的加快，以及居民有效需求的迅速释放，加速了房价的上涨势头。信贷紧缩是一种总体现象，而不是个别现象。本轮信贷紧缩，不仅仅是信贷的过度膨胀之后的政策，而且是经济增长过程中出现了结构性失衡的产物。国家采取了一系列宏观调控措施，旨在抑制经济出现过热。收缩信贷的政策抑制了信贷快速增长的势头，具有存在的合理性。

7. 信贷紧缩的解释

credit squeeze指的是“信贷紧缩”。所谓信贷紧缩，就是指经营贷款的金融机构提高贷款标准，信贷资金难以满足社会再生产的合理需求的现象。产生信贷紧缩的具体原因是多方面的，如不良贷款造成银行资本的侵蚀；过度信贷膨胀最终导致信贷收缩；制度性改革抑制贷款的有效增长；以及金融中介信用下降导致金融非中介化等。同样表示信贷紧缩的英文说法还有credit crunch和credit crisis。不过credit crunch要比credit squeeze程度更加严重，而credit crisis则指信贷紧缩导致的“信贷危机”。在credit squeeze这个词组中，credit的意思是“信用、信贷”，而squeeze就是“紧缩”的意思。如果企业一直拖欠银行的贷款不还，造成不良贷款（bad loan），那么银行就会拒绝再贷款给那家企业（The bank would refuse further credits to that company）。由于金融危机造成的经济衰退，许多企业都无法如期偿还贷款，这样银行就只好提高贷款标准，紧缩银根，也就是信贷紧缩。Squeeze的原意是“挤、榨”。银行的资金就像一管牙膏，当牙膏管里有充足的牙膏，轻轻一挤（squeeze）就出来了，但是如果每个人都来挤牙膏，却没有新的牙膏补充进牙膏管，牙膏就越来越少，要挤出来就变得不容易了。Squeeze作名词还可以解释为“拮据，紧缺，经济困难”。例如：housing squeeze（住房紧缺）；the squeeze between low wages and high prices（工资低物价高造成的经济拮据）；inflict a tight squeeze on the consumer（给消费者带来严重的经济压力）。

8. 收紧信用政策的影响

法律分析：信用政策是决定销售活动中产生应收账款多少的原因，信用政策收紧，可能导致赊账业务减少从而提高应收账款周转率，但是应收账款周转率的高低还有由收账政策的影响
法律依据：《最高人民法院关于公布失信被执行人名单信息的若干规定》 
第九条 不应纳入失信被执行人名单的公民、法人或其他组织被纳入失信被执行人名单的，人民法院应当在三个工作日内撤销失信信息。记载和公布的失信信息不准确的，人民法院应当在三个工作日内更正失信信息。
第十条 具有下列情形之一的，人民法院应当在三个工作日内删除失信信息： （一）被执行人已履行生效法律文书确定的义务或人民法院已执行完毕的； （二）当事人达成执行和解协议且已履行完毕的；.（三）申请执行人书面申请删除失信信息，人民法院审查同意的；