某剩余期限为5 年的国债票面利率8%面值100 ,每年付息2 次,每次付息4 元, 市场价格为102 元则其到期收益率

1. 某剩余期限为5 年的国债票面利率8%面值100 ,每年付息2 次,每次付息4 元, 市场价格为102 元则其到期收益率

设到期期收益率为x%，依题意则有方程：
4/(1+x%/2)+4/(1+x%/2)^2+4/(1+x%/2)^3+……+4/(1+x%/2)^9+(100+4)/(1+x%/2)^10=102
解得x%=7.513%

2. 1、计算票面利率为13%，半年付息，到期日为2010年11月，市场利率为10%的1000元面值国债在2006年11月的价格

1.市场利率半年期为5%,每半年支付一次利息,13%*1000/2=65元,三年共6次,第一次支付的65元,按市场利率折现成年初现值,即为65/(1+5%),第二次65元按复利折合成现值为65/(1+5%)^2，……第3年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(65+1000)/(1+5%)^6. 
(说明:^2为2次方,^3为5次方),计算如下: 
65/(1+5%)+65/(1+5%)^2+65/(1+5%)^3+65/(1+5%)^4+65/(1+5%)^5+1065/(1+5%)^6=1076.14元 
2.原理同前.
(1)市场利率8%,债券价值:
100/(1+8%)+(100+1000)/(1+8%)^2=1035.67
(2)市场利率10%,债券价值:
100/(1+10%)+(100+1000)/(1+10%)^2=1000
(3)市场利率10%,债券价值:
100/(1+12%)+(100+1000)/(1+12%)^2=966.20

3. 某债券2009年4月1日发行，期限为10年，票息利率为12%，面值为100元。目前（2013年4月1日）资金利率为7%

该债券每年的息票为100*12%=12元。目前，还有六年到期（已经过去了四年）。
在7%的利率环境下，价格=12/(1+7%)+12/(1+7%)^2+12/(1+7%)^3+12/(1+7%)^4+12/(1+7%)^5+12/(1+7%)^6+100/(1+7%)^6=123.83元

若利率变为5%，则价格=12/(1+5%)+12/(1+5%)^2+12/(1+5%)^3+12/(1+5%)^4+12/(1+5%)^5+12/(1+5%)^6+100/(1+5%)^6=135.53元

若每年付息两次，每次息票为6元，市场利率为7%时，半年利率是3.5%，价格=6/(1+3.5%)+6/(1+3.5%)^2+6/(1+3.5%)^3+6/(1+3.5%)^4+6/(1+3.5%)^5+6/(1+3.5%)^6+6/(1+3.5%)^7+6/(1+3.5%)^8+6/(1+3.5%)^9+6/(1+3.5%)^10+6/(1+3.5%)^11+6/(1+3.5%)^12+100/(1+3.5%)^12=124.16元

市场利率为5%时，半年利率是2.5%，价格=6/(1+2.5%)+6/(1+2.5%)^2+6/(1+2.5%)^3+6/(1+2.5%)^4+6/(1+2.5%)^5+6/(1+2.5%)^6+6/(1+2.5%)^7+6/(1+2.5%)^8+6/(1+2.5%)^9+6/(1+2.5%)^10+6/(1+2.5%)^11+6/(1+2.5%)^12+100/(1+2.5%)^12=135.90元

以140元买入时，为计算到期收益率，在excel中输入
=RATE(6,12,-140,100)
计算得，年到期收益率为4.3%

4. 某债券面值为1000元，票面利率12％，期限为5年，每年付息，市场利率10％，请估算该债券的价值

该债券价值=1000*(P/F，10%，5)+1000*12%*(P/A，10%/2，5)=1000/(1+10%)^5+120*[1-1/(1+10%)^5]/10%
=1000x0.5674+100x3.6048
=927.88（元）
当债券价格低于927.88元时可以进行投资。


扩展资料：
没有实物形态的票券，以电脑记账方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。我国通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。
记账式国债购买后可以随时在证券市场上转让，流动性较强，就像买卖股票一样，当然，中途转让除可获得应得的利息外，还可以获得一定的价差收益，这种国债有付息债券与零息债券两种。
付息债券按票面发行，每年付息一次或多次，零息债券折价发行，到期按票面金额兑付。中间不再计息。

5. 有一面值为1000元的债券，票面利率为4%，单利计息到期一次还本付息，期限为3年，2006年5月1日发行，

单利计息，到期一次性还本付息，所以到期偿还1000+1000*4%*3=1120
按照8%的必要报酬率，发行价=1120/(1+8%)^3=889.09元

在2007年5月1日，还有两年到期，价值=1120/(1+8%)^2=960.22元

若2007年5月1日以900元购入，两年后获得1120元，则到期收益率=(1120/900)^(1/2)-1=11.55%

6. 某债券面值1000,票面利率8%,期限3年,单利计息，且一次性还本付息。当前的市场利率为10%，问当该债券的价格

第3年年底到期的本金和支付的利息折合成现值为(240+1000)/(1+10%)^3 =931.63,即低于该价格,可投资

7. 某公司05年1月1日发行一种5年期债券，面值1000元，票面年利率8%，每半年付息一次，付息日分别为6月30和12月

每次息票=1000*8%/2=40
5年，半年付息一次，共10次，市场利率是10%，半年就是5%。
价格=40/(1+5%)^1 +40/(1+5%)^2 +40/(1+5%)^3 +40/(1+5%)^4 +40/(1+5%)^5 +40/(1+5%)^6 +40/(1+5%)^7 +40/(1+5%)^8 +40/(1+5%)^9 +40/(1+5%)^10 +1000/(1+5%)^10=922.78

8. 某种半年付息的债券，面值100元，票面利率是10%，2012年3月1日到期，每年的3月1日和9月1日分别支付一次。

债券每半年付息100*10%/2=5元
2011年6月10日，距离9月1日有82天，相当于四分之一年，
我们先计算在9月1日债券的价格。
2011年9月1日，债券价格=5+5/(1+3%)+100/(1+3%)=106.94元
按照年利率6%，四分之一年利率1.5%折现，
则2011年6月10日，债券价格=106.94/(1+1.5%)=105.36元