什么是上市公司的虚假陈述

1. 什么是上市公司的虚假陈述

虚假陈述，有时法律在规范用语上也称之为虚假记载，是指上市公司在其公开的文件中将一些本身并不存在的，虚构的内容，以信息公开的格式和方式公布于众。其主要表现有两种：
其一，编造本身并不存在的信息，欺骗投资者做出错误的判断；
其二，故意掩盖某些已发生事实的真相，或者扭曲已发生的事实，以骗取投资者对上市公司的信任。
一、虚假陈述的责任主体有哪些
首先是股票发行人及发行人的负责人。公告信息是谁发布的，谁自然应承担虚假陈述的责任。因虚假陈述有时会直接或间接的产生某种经济利益，而发行人是该利益的直接受益者，因此，发行人承担责任是必然的，当发行人作为受益人时，其虚假陈述的受损人或受害人是广大的中小股东或其他证券市场投资者。
其次是承销的证券公司及其负责人。根据世界各国的普遍做法和我国的公司法、证券法的规定，发行人发行股票必须采取间接发行的方式进行，因此，作为中间承销的证券公司等将直接参与发行人的发行筹备和文件起草等一系列工作。从某种角度上讲，承销商是发行人的总策划人，也是发行人等进行虚假陈述的推定知情人，根据权利义务对等的法律原则，承销商必须承担因其不及时纠正虚假陈述或故意促使虚假陈述的法律责任，其负责人承担连带责任。
第三是参与公开信息制作的其他人，也是虚假陈述的责任主体。
二、虚假陈述的责任形式有哪些
1、民事责任
民事责任是虚假陈述的责任主体承担的责任中首先承担的责任。
2、行政责任
虚假陈述的责任主体承担的行政责任及所受的行政处罚主要有：没收其违法所得，并处以罚款；责令停业，吊销责任人员的资格证书等。其具体如何处罚将由证券监管部门依国家法律的规定进行。
3、刑事责任。

2. 上市公司虚假陈述行为赔偿吗

3. 虚假陈述及其对证券市场的危害

虚假陈述是指在证券发行和交易过程中，具有信息公开义务的单位和个人违反证券市场中的信息公开制度，在有关文件或媒体中对重要事实作不实陈述或重大遗漏的行为。虚假陈述会干扰投资者的判断，使投资者无法根据发行公司股票的真实价格作出投资决定，从而蒙受不应有的经济损失，加重投资者的不安全心理，使投资者和潜在的投资者失去对证券市场的信任感；还会造成强化投资者过度投资、纵容不当竞争以及不利于证券市场监管的后果。证券市场的信息披露要求所披露信息必须做到真实、准确、全面、及时，否则要依法承担法律责任。由于证券市场的信息具有不完全和不对称性，发行公司与证券经营机构居于强者地位，极易形成对市场交易信息的垄断，投资者处于弱势地位，不利于在平等的条件下获取信息。因此，信息披露的根本目的在于保障投资者的合法利益，同时也便于加强股东和社会公众对上市公司的监督。

4. 证券虚假陈述中的“重大事件”

5. 在证券交易中的实施虚假陈述，要承担哪些法律责任

在证券交易中作虚假陈述的，责任人要承担以下责任：
1、民事赔偿责任。
投资人，如股东、公司等，因信息披露义务人的虚假陈述，而遭受损失的，可以要求其赔偿差额损失、佣金损失、印花税损失及相应的利息损失。
2、行政责任。
（1）证券服务机构，如券商做虚假陈述的，责令改正，没收业务收入，暂停或吊销营业执照，并处罚款。对负责人及其他直接责任人员，处于警告、撤销证券从业资格，并处罚款。
（2）对发行人、上市公司等信息披露义务人作虚假陈述的，责令改正，警告，并处罚款。
3、刑事责任。
按照《刑法》规定，信息披露义务人，在证券交易活动做虚假陈述的，容易涉嫌欺诈发行股票、债券罪，或违规披露、不披露重要信息罪。一经查处属实的，就要受到刑罚的处罚，如坐牢、罚款等。
因此，从事证券交易相关活动的人员，最好不要实事求是，不要作虚假陈述，以免被追究法律责任。倘若已经被抓被捕的，建议尽早委托刑事辩护律师协助处理，积极维护自身合法权益。
当然了，对投资人而言，要是因相关人员虚假陈述而遭受损害的，亦可收集证据资料，咨询经济纠纷律师，通过法律途径向责任人追偿。

6. 如何理解虚假陈述？虚假陈述对证券市场有什么危害？

7. 如何判断股民是因上市公司虚假陈述导致的损失？

需满足三个条件。最高人民法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第１８ 条规定，投资人具有以下情形的，人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系：（１）投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券；（２）投资人在虚假陈述实施日及以后，至揭露日或者更正日之前买入该证券；（３）投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后，因卖出该证券发生亏损，或者因持续持有该证券而产生亏损。

8. 证券市场虚假陈述处罚

虚假陈述的民事责任是侵权责任，它的构成要件通常包括以下3个方面：
(一)损害事实
在证券市场中，因虚假陈述而造成投资者的损害具有以下4个特征：第一，损害的法定性，即损害事实必须是证券信息披露义务人违反证券法规定的信息披露义务而造成投资者的损害;第二，损害必须是财产损失，而不包括人格利益的损害及精神损害;第三，损害必须具有客观性和可确定性，也即这种损害必须是权利人遭受的实际的、已确定的损害，并且可以用金钱计算;第四，损害的可补偿性，即侵权行为人给受害人造成的损害，必须是通过法律手段可以补偿的。
虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围，以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限。投资人的实际损失包括：
(1)投资差额损失;
(2)投资差额损失部分的佣金和印花税。
(二)因果关系
证券市场一旦发生虚假陈述，作为一种侵权行为，只有与投资者损害结果存在因果关系时，行为人才应承担民事赔偿责任。因而，在涉及虚假陈述的案件中，因果关系的确定非常重要。《规定》在其第十八条列举了人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系的几种情形，同时在第十九条规定了被告可以就原告对基础事实的证明提出抗辩，以证明投资人的损失与虚假陈述之间不存在因果关系。由此可以看出，《规定》引入了美国证券法学界的“市场欺诈理论”以及“信赖推定”原则，但同时根据国情，丰富和发展了确定虚假陈述行为与投资损失间因果关系的理论。
最高人民法院的《规定》明确了投资人具有以下情形的，人民法院应当认定它们之间具有因果关系：
(1)投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券;
(2)投资人在虚假陈述实施日及以后，至揭露日或者更正日之前买入该证券;
(3)投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后，因卖出该证券发生亏损，或者因持续持有该证券而产生亏损。
(三)过错的认定和推定
过错的认定与推定，即证券信息披露义务人存在着过错。
我国证券法中通常采纳的是过错责任和过错推定原则。如证券法第一百七十七条中规定，经核准上市交易的证券，其发行人未按照有关规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏的，应当承担相应的法律责任。从该规定可以看出立法者在确认发行人(上市公司)的责任时，不管发行人主观是否具有过错，只要其陈述的内容不真实，即便这种不真实是因为疏忽而遗漏，发行人都应承担责任。但对中介机构及其直接责任人、证券承销商和证券上市推荐人及这些机构中负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员则采取过错责任原则，如果有证据证明无过错的，应予免责。
在我国的案件审理过程中，相关的案件当事人在进行相关的陈述时，如对案件的案情进行虚假陈述的，造成我国法律误判的。我国的相关单位根据这类情况，对案件的当事人根据法律的相关规定进行相应的处罚，来维护我国的合法环境。