为什么标的资产收益率越高,看涨期权的价格越低,而看跌期权的价格越高?

1. 为什么标的资产收益率越高,看涨期权的价格越低,而看跌期权的价格越高?

如果这个收益率是指实际收到的股利的收益率，那么这个问题就很好理解。 因为企业发放现金股利的时候，在不考虑其他因素的情况下，股票的价格是会降低的，股票价格越低，看涨期权价值就越低，而看跌齐全价值就越高。

2. 【急！！】为什么“标的资产收益率越高，看涨期权的价格越低，而看跌期权的价格越高”，请详解。谢谢！

相同的资产收益率越高说明当前的价格越低，价格越低当然相同条款的看涨期权价格就越低，看跌期权反之。

3. 为什么越低的执行价格意味着看涨期权的期权费将会越高

一、因为期权费用决定于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高，那么期权费用就会越高。二、具体分析：假设某标的物现价5.000元，如果行权价为5.000的看涨期权，内在价值等于0.000如果行权价为4.500的看涨期权，内在价值等于0.500（以4.500价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为0.500）如果行权价为4.000的看涨期权，内在价值等于1.000（以4.000价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为1.000）所以执行价格越低，期权费将会越高三、总的来说，影响期权价格的因素有6种：1、期权的标的价格：1）期货的价格越高，看涨期权的价格也会越高，而看跌期权的价格会越低。如果期货价格下跌的话，看涨期权的价格会降低，而看跌期权的价格会上涨。2）也就是说：一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。3、期权的执行价格：执行价格也是影响期权价格的重要因素。执行价格是期权行权的时候用来交易期货的价格。对于看涨期权来说，如果执行价格越低，那么就意味着行权的时候可以用更低的价格做多期货，那么在其它条件相同时，执行价格低的期权合约就会越贵；而对于看跌期权来说正好相反，执行价格越高意味着行权的时候可以用更高的价格做空期货合约，因此在其它条件相同时，看涨期权执行价格越高越贵。4、期权距离到期的剩余时间：期权的价格里面包含了时间价值和内在价值，随着时间的流逝，期权的时间价值会越来越小，因此距离到期剩余的时间越多这个期权就越贵，无论是看涨期权还是看跌期权都是这样。4、标的期货的波动率：波动率是期权的一个非常重要的概念，可以将波动率理解为一个衡量标的价格变化快慢。无论是看涨期权还是看跌期权，在其他条件都不变的情况下，高波动率的期权价格更高，低波动率的期权价格低。5、利率：利率的影响体对期权的影响现在两个方面。一是会影响期权标的物的价格；二是会影响期权的持有成本。一般来说，利率对期权的价格虽有影响，但是影响很小。如果是股票期权，还有股息的影响，股票期权在国内还没上市，我们先不考虑股息。6、标的资产收益标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。

4. 为什么标的资产越贵，期权买权越贵？

因为买权（看涨期权）是有杠杆的，而且升跌方向与标的资产是同向的。
比方一个股票（标的资产）10元，看涨期权的行使价格是8元，那么这个期权的实际内在价值只有2元：
当股票升到12元时，看涨期权的内在价值就变成4元（随标的资产上涨）；
当股票跌到8元或以下时，这份看涨期权的内在价值就是0元（随标的资产下跌）；
当然，看涨期权的实际价格除了内在价值还有时间价值，只是期权短期的升跌主要是由标的资产的升跌决定的

5. 标的资产产生收益为什么使看涨期权价格下降？

标的资产收益升高，意思就是标的资产分红升高，所以标的资产价格下降，所以看涨期权价格下降。之前写错了，中国的考试出题意思的确表述不明确。。。

6. 为什么执行汇率越高，买入期权的期权费越低？

楼上的说得很对，我进行理解上的补充吧，买入期权也就是看涨期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，在未来可以以执行价格买入一定数量外汇资产的选择权，例如某机构认为欧元对美元会升值，以0.06美元的期权费买入一份执行价格为1欧元=1.18美元的的欧元看涨期权，如果到期时汇率为1欧元=1.22美元，该机构依然可以用1.18美元来买入1欧元，就赚了0.04美元，如果合约执行价格是1欧元=1.20美元，则只赚了0.02美元，可以看出，当执行汇率越高，机构获利越少，相应的期权费也应该便宜。

7. 关于期权价格的疑惑： 书上说，一般而言，协定价格与市场价格的差距越大，时间价值越小。为什么？

时间价值指的是权利金中超过内在价值的部分，反映了到期前股价波动带给权利方的潜在收益。即在期权执行前,市场价格朝有利于期权拥有者变化的概率的大小.如果执行价格与现在市场价格差距太大,那在行权日前,价格回到协定价格周围的概率就比较小。没有人愿意为一个最终结果比较明确的权利而多付出金钱.也就说期权的时间价值就比较小.

8. 看跌期权执行价格上升幅度是否与期权价格成正比例关系？

其实看涨期权价格与执行价格成负相关关系，
看跌期权价格与执行价格成正相关关系，
影响期权价值的因素不止是看涨期权价格，还有标的资产的市场价格，期权合约的时间，波动率无风险利率和标的资产收益等等
　将最重要的：标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系：
　　一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。
　　而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。
　　其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权，只要行权价越高，那么期权价格越低，如果行权价格越低，那么期权价格就越高，而看跌期权则正好是相反的。
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