1. 什么是每日无负债结算制度?
2. 什么是当日无负债结算制度?
你好,当日无负债结算制度:
当日收市后,交易所按照当日结算价对结算会员所有合约的盈亏、期权权利金、交易保证金及手续费、税金等费用进行清算,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或者减少结算准备金。
结算会员在交易所结算完成后,按照前款原则对客户、交易会员进行结算;交易会员按照前款原则对客户进行结算。
3. 什么是每日结算制度
每日结算制度是指每日交易结束后,对应收的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。每日结算制度是期货中的术语。
期货交易的结算,是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所对交易所的会员进行结算,期货经纪公司对公司客户进行结算。期货交易所应当在当日交易结算后,及时将结算结果通知会员。期货经济公司也是一样。如果有存在会员或者客户结算时保证金不够的情况,要立即发出追缴通知,让会员或者客户及时追加。
4. 什么是期货的当日无负债结算制度
你好,在期货交易的过程中,为了保证期货合约的履行,也为了保证期货市场的良号运行,每个交易日结束后,需要期货结算机构对期货保证金账户当日的盈亏进行结算,并根据结算结果划转资金,这种制度被称之为当日无负债制度。
跟期货交易所推行的全员结算制度和会员分级制度有所不同,当日无负债制度在国内所有期货交易所之间推行,其具体实施情况如下:
【1】对所有账户的交易以及头寸根据不同品种、不同月份的合约进行结算,并在此基础上进行汇总,及时、真实的反映每一个交易账户的当日盈亏。
【2】对平仓头寸的盈亏进行结算,也对未平仓合约产生的浮动盈亏进行结算。
【3】对交易头寸所占用的保证金逐日结算。
【4】(由期货交易所对会员结算,会员对客户结算)通过期货交易分级结算体系实施结算(由期货交易所对会员结算,会员对客户结算)。
从上来看,在交易发生亏损导致保证金不足时,需要相关会员(结算机构)在规定的时间内弥补保证金账户里的资金。因此,建议投资者在发现保证金不足时,最好在规定时间内追加的,否则会被强行平仓。
风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。
5. 上海贵金属延期交易什么是每日无负债结算制度?
就是每天结算,根据结算价计算你的持仓盈亏,体现在你的资金账户里!
想做贵金属延期,去浦发银行,民生银行,邮政银行,恒丰银行,平安银行办网银最好,回家登录网银开通贵金属延期业务的时候输入我们机构号,交易手续费可以降低(最低万4,平今仓免费),同时提供行情买卖指导,想做好贵金属延期:价格走势方向判断,心态和低手续费是最最关键的!贵金属(黄金白银)的价格受欧美经济指标和国际动荡事件影响最大(比如欧美失业率,利率,通胀率,战争等等),所以平时要关注消息面再结合技术面综合分析价格走势
最近黄金白银延期跌了很多,现在是处于低位震荡,可以说是慢慢筑底了,所以现在是个买进的绝佳好时机,买进拿着的话每天有递延费,现在是万分之2的递延费了(就这个费用要比银行定期存款利息高十几倍),等着价格涨上去,还可以赚差价,这次是入手的大好时机 ! 望采纳
6. 请介绍下T+D现货延期交收业务
AuT+D业务是指,以保证金的方式进行的黄金现货延期交收业务。黄金买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约,该合约可以不必实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,反向卖出或买入以平掉持有的合约获取买卖差价;也可以选择合约交易日当天或之后的任意一天交收实物。AuT+D引入了递延费机制,用以平抑买卖双方供需矛盾,并拥有做空机制。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能,还能够满足投资者的炒金投资需求,并且投资成本小,市场流动性高,比较适合投资理财。
T+D现货延期业务简介
现货延期业务是以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
AuT+D延期交收品种是上海黄金交易所在2005年度开始重点推广的黄金保证金交易品种。
AgT+D延期交收品种是上海黄金交易所在2006年度新推出的白银保证金交易品种。
一、操作模式
在交易过程中实行首付款制度——冻结全额交易款的10%作为保证金;在交易的环节中引入了持仓的概念;在交割环节引入了延期补偿费机制满足交割需要,平抑供求矛盾;日终结算,实行每日无负债制度。
二、做空机制
无论黄金、白银价格是涨还是跌,投资者都有机会入场获利。
三、首付款制度
① 在买卖报价过程中,不再冻结全额资金和实物,而是不分买卖方向,全部冻结报价金额10%的资金;
② 交易过程可以实行T+0,即当天买入可以当天卖出。
四、无负债结算制度
每日交易结束后,按照净持仓计算应冻结的首付款。
每日根据结算价,计算持仓的全部盈亏,并发生实际的资金划转,盈利者可以提取利润,亏损者要在规定时间内补足资金。
每日无负债清算制。
每日交易结束后,交易所按当日结算价清算所有合约的盈亏、交易首付款及手续费、延期补偿费等费用,对应收应付的资金实行净额划转。
五、强行平仓制度
上海黄金交易所实行每日无负债清算制度,当客户账面资金低于全额交易款的10%时,应于1个工作日内把不足金额汇至广东省黄金公司交易部指定的账户,若资金未在规定的时间内到账,广东省黄金公司交易部按约定无须再通知客户,即做强行平仓处理,直至客户账面资金为正数止,由此所产生的后果由客户自行承担。
Au(T+D) 1手=1公斤Au99.95,最少交割量为3手
Ag(T+D) 1手=1公斤Ag99.9,最少交割量为15
交易中冻结金额交易资金的10%作为保证金
每日可进行多次的开平仓买卖,可以实行T+0交易
根据每天的交收情况确定延期补偿费的支付方向,目前暂定为:万分之二/手/天
操作实例
① 黄金T+D交易资金可以放大10倍,最少交易单位为1手即1公斤;
② 如现价:150元/克×1000克=150000元/公斤;
③ 即:15000(150000×10%=15000)元,可做1公斤黄金交易;
④ 帐面上至少有总成交额的3%作为逐日清算金(150000×3%=4500);
⑤ 如果金价涨到160元/克,1公斤为160000元,赢利:160000-150000=10000元(包括手续费);
⑥ 操作过程可以:买涨、买跌,T+0,比股票操作灵活,只要看准走势,涨跌都可以赢利;
⑦ 2002年10月上海金交所成立以来,金价从83元/克涨到160元/克,一度达到187的高位。2006年3月到2006年5月金价从140元/克涨到187元/克,实际动用资金不到2万,赢利可高达47000元。国际金价80年代曾一度上涨到每盎司800多美元,相当于国内的207元/克。
盈亏计算公式
盈亏=( 当日结算价-买开仓价 )×手数
+( 当日结算价-买平仓价 )×手数
+( 卖开仓价-当日结算价 )×手数
+( 卖平仓价-当日结算价 )×手数
+( 当日结算价-上一日结算价 )×上一日净持仓手数
* 即日平仓交易,只需计算盈亏+手续费
* 持仓过夜需计算盈亏+手续费+/-递延费+超期费
金价计算公式
美元金价(美元/盎司)兑人民币金价(元/克)换算公式:
另:白银价格参考上述公式换算,将美元金价改换为美元银价。
上海黄金交易所交易时间
日市
周一至周五
上午 9:00-11:30
下午 13:30-15:30
夜市
周一至周四
21:00-次日凌晨2:30
* 国家法定节假日不进行交易
7. 什么是延期交收补偿制度?
延期交收合约是指以分期付款方式进行交易的合约,投资者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期至某一个交易日进行交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾。期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。相同点: 1、交易的对象都是标准化的合约; 2、都是以保证金方式进行的交易; 3、都有开仓、平仓的交易指令及持仓的概念; 4、都有保证金制度、限仓制度、涨跌停板制度、大户报告制度、强行平仓制度等风险控制措施; 5、期货交易的当日无负债结算制度与延期交收合约交易的当日无负债结算制度也基本相同。不同点: 1、延期交收合约交易没有固定的交割期。延期交收合约交易,每天买卖双方都可以自由地选择是否进行交收申报,没有固定的交割期,持仓时间也不受限制,这与期货合约中具有固定的交割期限有本质的不同。 2、延期交收合约交易以交割为基础。例如,通常情况下,黄金延期交收合约的交收比一般在50%左右,以交割为基础的交易模式和特征非常明显,这与不以交割为目的的期货交易有显著的区别。 3、延期交收合约的交易价格为现货价格。延期交收合约交易具有明显的现货属性,因为每日都在进行交割,因此延期交收合约的价格不会背离现货价格,能直接反映市场的供求关系;期货的价格在一般情况下与现货价格存在基差。 4、延期交收合约交易具备特有的交易特性。延期交收合约交易具有延期补偿费制度、中立仓制度、超期费制度等期货交易没有的特有制度。 5、延期交收合约交易的风险控制机制更丰富。延期交收合约交易除了具有与期货交易相同的保证金制度、限仓制度、涨跌停板制度、强行平仓制度等风险控制制度外,其特有的延期补偿费制度、中立仓制度、超期费制度等也为交易风险的控制提供了更丰富的手段。另外,延期交收合约没有固定交割日,不强制交割,每天都进行的交割实际上使得风险不易累积,无期货中可能存在的逼仓风险。
8. 黄金t+d要怎么交易?
上海黄金交易所现货延期交收(T+D)交易
一、T+D交易介绍
T+D现货延期交收交易简称:T+D交易,是上海黄金交易所的现货延期交收交易,是指以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约当日交割,也可以延期交割,同时用延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。它具有以下特点:
1、交易标的标准化
交易中交易品种的品质、数量和交割地点等都是由上海黄金交易所严格统一规定的。价格也以公平竞价的方式确定,每天集合竞价产生开盘价。
2、交易时间设置合理
上海黄金交易所于每周一至周四的21:00至次日凌晨2:30开通夜市交易,不但能有效回避夜间国际金价急剧变化所造成对国内不利影响的风险,也为投资者提供了更多的投资机会。这是目前国内股市和某些商品期货交易所不能及的。
3、引入了做空机制和T+0交易机制
投资者可在价格上涨时采取“先买进后卖出”的方式获利,也可以在价格下跌时运用“先卖出后买进”的方式获利。买卖过程可当天完成,交易平仓后资金即时释放,可再进行交易,大大提高了资金利用率。
4、交割时间没有限制,合约流动性高
在T+D交易中,没有交割时间的限制,每个交易日均可申请交割,也可以无限期持仓,不必担心因交割的时间限制而被迫平仓。进行T+D交易所确立的合约也可以不必进行实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,作反方向的交易以平掉原来持有的合约。
二、T+D交易品种
交易品种
Au(T+D)
Ag(T+D)
交易保证金
10%
10%
交易单位
1千克/手
1千克/手
最小变动价
0.01元/克
1元/千克
报价单位
元/克
元/千克
交易方式
自由报价 撮合成交
交易原则
价格优先 时间优先
三、T+D交易开市时间(国家法定节假日除外)
周一至周五:上午09:00~11:30 下午13:30~15:30
周一至周四:晚上21:00~次日凌晨2:30
四、递延补偿费
1、 递延补偿费
由于现货延期交易中没有规定具体的交割实物现货时间,由买卖双方自由申报,买卖双方申报交割实物现货的数量一旦不相等,就要通过延期补偿费机制来解决这种矛盾,也就产生了递延费这个概念。在每个交易日15:30—15:35为持有持仓合约与延期合约的会员及客户申报当日交收的时间,申报在15:35之前可以撤单或者修改。15:35—15:40为系统统计和公布交收双方数量,确定延期补偿费支付方向的时间,其支付方向要根据当日交收申报数量的情况来定。
分为以下三种情况:
(1)、当市场供求平衡时,延期补偿费为零。(如交易所当天申报的交方的量是2000手,收方的量是2000手,数量相等时,延期补偿费为零,不支付也不会收取)
(2)、当市场供大于求时,延期补偿费为买方付给卖方。(如交易所当天申报的交方的量是2000手,收方的量是1000手,支付方向为:多支付空,如您的持仓是多单,所以您必须支付延期补偿费给予空方)
(3)、当市场供不应求时,延期补偿费为卖方付给买方;(如交易所当天申报的交方的量是1000手,收方的量是2000手,支付方向为:空支付多,如您的持仓是空单,所以您必须支付延期补偿费给予多方)
递延补偿费率为万分之二/天/手。
2、递延补偿费计算公式
延期补偿费=延期合约数量×当日结算价×延期补偿费率×天数(节假日顺延)
五、T+D交易的主要交易制度
1 、首付款制度
在买卖报价过程中,不再冻结全额资金和实物,而是不分买卖方向,全部冻结报价金额10%的资金。交易过程实行T+0,当天买入可以当天卖出。所有交易品种共用一个资金帐户和实物帐户,实现了不同交易品种之间资金与实物的共享。
2、 集合竞价制度
在开市时,采用集合竞价的方式确定开盘价。开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行,其中前14分钟申报买卖指令,最后1分钟为集合竞价的撮合,开市时产生开盘价。若集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生,其中前一成交价为上一交易日收盘价。
集合竞价采用的是最大成交量原则。高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报,根据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方申报量成交。
开盘集合竞价中未成交的申报单将自动参与开盘后的竞价交易。
3、每日无负债清算制度
交易所实行每日无负债清算制度。每日无负债清算制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价清算所有合约的盈亏、交易首付款及手续费、延期补偿费等费用,对应收应付的资金实行净额划转,相应增加或减少会员的清算准备金。盈利者可以提取利润,亏损者要在规定时间内补足资金。
六、T+D交易的交割交收
1、交割申报
每个交易日15:00~15:30为会员或客户申报当日交收时间。申报内容为当日交收和约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。
2、公布交收数量和递延补偿费方向
每个交易日15:30—15:31系统统计和公布交收双方数量、递延补偿费的支付方向。当交收申报数量相等时,不发生递延补偿费的支付。当交收申报数量不相等时,申报数量少的一方支付给申报数量多的一方递延补偿费。
七、T+D交易的风险管理制度
1、价格涨跌幅度限制制度
为防止非正常因素对交易价格的干扰,交易所根据交易的实际情况实行价格涨跌幅度限制制度,简称涨(跌)停板,延期交收交易所允许的每日交易价格最大波动幅度为7%,超过该涨跌幅度的报价视为无效,不能成交。
2、限仓制度
交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的最大交易数额。交易所对会员或客户进行综合评估,根据评定结果确定其最大交易限额。
会员的自营限仓数额分别由基本额度、信用额度和业务额度组成;对于金融类会员和综合类会员,由于其可以进行代理业务,因此对所有客户持仓总额规定为代理业务额度;代理业务额度根据会员的客户数量确定,初期暂定为每个客户的交易额度为1吨。
3、大户报告制度交易所实行大户报告制度
当会员或者客户的持仓达到交易所对其规定的限仓额度的80%时,会员或者客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况,客户须通过会员报告。交易所根据监测系统分析市场风险,调整限仓额度。同时根据实际情况,会员或客户可以向交易所提出申请,经交易所审核后调整会员或客户的限仓额度。
4、强行平仓制度
强行平仓制度是指会员、客户违规时。交易所、会员对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
当会员、客户出现下列情况之一时,交易所、会员对其实行强行平仓:
(1)未在规定时间内将追加的资金转入交易所账户,清算准备金余额小于10%;
(2)因违规受到交易所强行平仓处罚的;
(3)根据交易所紧急措施应进行强行平仓的;
(4)其他应予强行平仓的情况。
八、T+D交易报价操作说明
T+D延期交收业务报价操作有四种,以下分别说明:
开买:做多,多头开仓,买入T+D合约;
平卖:平多仓,多头转让,卖出合约以平掉多方合约;
开卖:做空,空头开仓,卖出T+D合约;
平买:平空仓,空头转让,买入合约以平掉空方合约。
其关系如表所示:
多头
空头
开仓
开买
开卖
平仓
平卖
平买
报价操作实例:
假设7月3日Au(T+D)价格为156元/克,某客户预期未来Au(T+D)价格还会上涨(看多),于是在此建多仓,作开买操作,果然,7月6日,Au(T+D)价格为 160元/克,该客户预期金价已经达到一定高度,未来金价可能会下跌(看空)。于是该客户平掉之前的多仓,作平卖操作。并于此建空仓,作开卖操作。到了7月8日,正如该客户所料,Au(T+D)价格下跌为158元/克,该客户平掉了之前建的空仓,作平买操作,获利离场。
九、T+D交易中一些常用概念
在T+D延期交收业务中,会涉及到很多术语和概念,这里作一个简要的介绍:
开仓:开始买入或卖出合约的交易行为称为“开仓”;
持仓:交易者手中持有合约称为“持仓”;
做多:相信价格将会涨并买入开仓合约,称“看涨”或称“多头”,亦即多头交易;
做空:相信价格将会跌并卖出开仓合约,称“看跌”或称“空头”,亦即空头交易;
开盘价:当天某合约的第一笔成交价;
收盘价:当天某合约最后五笔加权平均价;
最高价:当天某合约最高成交价;
最低价:当天某合约最低成交价;
最新价:当天某合约当前最新成交价;
结算价:当天某合约所有成交合约的加权平均价;
买价:某合约当前最高申报买入价;
卖价:某合约当前最低申报卖出价;
涨跌幅:某合约当前价与昨日结算价之间的价差;
涨停板额:某合约当日可输入的最高限价(涨停板额 = 昨结算价+最大涨幅);
跌停板额:某合约当日可输入的最低限价(跌停板额 = 昨结算价-最大跌幅)。